ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ขยับแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย หลังดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนลง และส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยนสว็อปสกุลเงินระหว่างสหรัฐ/แคนาดา (US/Canada swap spread: ส่วนต่างต้นทุนดอกเบี้ยในสัญญาสว็อประยะ 1 ปี) แคบลง ขณะที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงนโยบายการเงินไว้ตามเดิม
BoC ชี้ความเสี่ยง 2 ด้าน ได้แก่ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นในระยะสั้น และความไม่แน่นอนด้านการค้าในระยะยาว ผู้ว่าการทิฟฟ์ แมคเคลม ระบุว่า “ช่องว่างในเศรษฐกิจ” (economic slack: เศรษฐกิจยังไม่ร้อนแรง กำลังการผลิตและแรงงานยังเหลือ) ทำให้มีเวลาในการประเมินผลของต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น แต่หากเกิด “ช็อกน้ำมัน” ขนาดใหญ่ (oil shock: ราคาน้ำมันพุ่งแรงและรวดเร็ว) อาจนำไปสู่การปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องหลายครั้ง
อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของแคนาดา (short rates: อัตราดอกเบี้ยช่วงสั้น เช่น 1-2 ปี) ปรับตัวแย่กว่าตลาด หลัง BoC พูดถึงโอกาส “คุมเข้มต่อเนื่อง” (sequential tightening: ขึ้นดอกเบี้ยติดกันหลายครั้ง) และอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกปรับขึ้นตามราคาน้ำมันที่พุ่ง ส่วนต่างสว็อป 1 ปี สหรัฐ/แคนาดาแคบลงเข้าใกล้ระดับต่ำของกรอบปีนี้ ซึ่งอาจช่วยหนุน CAD และจำกัดการขึ้นของ USD/CAD เหนือ 1.37 ในระยะนี้
USD/CAD ไม่สามารถยืนเหนือ 1.37 ได้ โดยแนวต้านอยู่แถว 1.3725 กราฟรายวันเกิดแท่งเทียน “shooting star” (รูปแบบแท่งเทียนที่มักสื่อว่าแรงซื้อเริ่มหมดและมีโอกาสกลับตัวลง) และเกิดสัญญาณ “outside range” (ช่วงราคาในวันล่าสุดครอบคลุมสูง-ต่ำมากกว่าวันก่อนหน้า สื่อความผันผวนและอาจเป็นจุดกลับตัว) หลังราคาขึ้นผ่าน 1.3700 ขณะที่แรงส่งขาลงในภาพยาวยังชี้ว่าอาจกลับไปทดสอบ 1.3595/00
ด้วยภาพรวมที่เป็นลบและจำกัดการรีบาวด์ ระดับ 1.3725 จึงควรมองเป็น “เพดาน” สำคัญสำหรับการขายออปชัน (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในราคาที่กำหนด) การวางกลยุทธ์ bear call spread (ขายคอลออปชันและซื้อคอลอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อจำกัดความเสี่ยง) โดยตั้งราคาใช้สิทธิฝั่งขายไว้เหนือแนวต้านเล็กน้อย อาจเหมาะเพื่อรับ “พรีเมียม” (premium: ค่าธรรมเนียมหรือราคาที่ได้รับจากการขายออปชัน) กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์หากคู่เงินยังอยู่ต่ำกว่าจุดเทคนิคสำคัญนี้ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ในเชิงเทคนิค การไม่ผ่าน 1.3700 ล่าสุดถือว่าสำคัญ โดยเกิดรูปแบบแท่งเทียน shooting star บนกราฟรายวัน ซึ่งคล้ายสัญญาณ “ยอด” (topping pattern: รูปแบบที่มักบ่งชี้ว่าราคากำลังทำจุดสูงสุดก่อนอ่อนตัว) ที่เคยเห็นก่อนหน้านี้ ก่อนที่คู่เงินจะถอยลงไปใกล้ระดับ 1.3500 โดยสามารถใช้ออปชันแบบพุท (put options: สัญญาที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลดลง) เพื่อเล็งระดับ 1.3595 ตามที่ระบุว่าอาจเป็น “แนวรับ” (floor: ระดับที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุงราคา) ได้
