AUD/USD ปรับขึ้นมาแถว 0.7130 ในช่วงเช้าตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โดยดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าหลังตัวเลขเงินเฟ้อในประเทศออกมาสูงขึ้น
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สะท้อนการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ) ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 4.6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมีนาคม จาก 3.7% ตามข้อมูลของ ABS (สำนักงานสถิติออสเตรเลีย) เมื่อวันพุธ ตัวเลขนี้ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 4.7% และสูงกว่ากรอบเป้าหมายของ RBA (ธนาคารกลางออสเตรเลีย)
เงินเฟ้อออสเตรเลียและประเด็นที่ตลาดจับตา
CPI รายเดือนอยู่ที่ 1.1% ในเดือนมีนาคม จากเดิม 0% นักเทรดรอตัวเลข PMI ของจีน (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ใช้ชี้แนวโน้มภาคการผลิต/บริการว่าขยายตัวหรือหดตัว) ในช่วงหลังของวันพฤหัสบดี
FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ) ลงมติ 8–4 ให้คงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.5% ถึง 3.75% เมื่อวันพุธ นับเป็นครั้งแรกที่มีผู้คัดค้าน 4 คนตั้งแต่เดือนตุลาคม 1992
คณะกรรมการระบุว่า “เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง ส่วนหนึ่งสะท้อนการเพิ่มขึ้นล่าสุดของราคาพลังงานโลก” เจอโรม พาวเวล ประธานเฟดกล่าวว่า เขาจะยังเป็นผู้ว่าการเฟดต่อไปโดยไม่มีกำหนด หลังหมดวาระประธาน
เควิน วอร์ช ซึ่งโดนัลด์ ทรัมป์ถูกระบุว่าเป็นผู้เสนอชื่อให้เป็นผู้สืบทอด มีรายงานว่าอยู่ในเส้นทางที่จะขึ้นมาแทนพาวเวลในตำแหน่งประธาน
ข้อพิจารณากลยุทธ์อนุพันธ์
ย้อนกลับไปปี 2025 เงินเฟ้อออสเตรเลียที่แข็งแรงทำให้ RBA ถูกกดดันให้ขึ้นดอกเบี้ย มุมมองแบบ “สายเหยี่ยว” (hawkish: แนวโน้มเข้มงวดทางการเงิน เช่น มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ย) นี้ เมื่อรวมกับเฟดที่มีความเห็นแตกต่างกัน ช่วยหนุนคู่เงิน AUD/USD ขึ้นไปใกล้ระดับ 0.7130 สภาพแวดล้อมดังกล่าวเอื้อให้ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่า
ต่อมาสถานการณ์เปลี่ยนไป เมื่อเฟดเข้มงวดมากขึ้น โดยยกอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปอยู่ในช่วง 5.00%-5.25% เพื่อสกัดเงินเฟ้อสหรัฐที่ยังลดลงยาก ซึ่งยังอยู่ราว 3.4% ต่อปี การคุมเข้มต่อเนื่องนี้หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ AUD/USD ปรับลงและซื้อขายต่ำลงมาก ใกล้ 0.6550
ฝั่งออสเตรเลีย การขึ้นดอกเบี้ยของ RBA มาที่ระดับ 4.50% เริ่มเห็นผล โดยตัวเลขเงินเฟ้อรายไตรมาสล่าสุดของปี 2026 ชะลอลงมาอยู่ที่ 3.8% การชะลอลงจาก 4.6% เมื่อปีก่อนทำให้โอกาสที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยต่อมีน้อยลง ขณะนี้ตลาดประเมินว่า ธนาคารกลางออสเตรเลียอาจ “คงดอกเบี้ย” ระยะหนึ่ง
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (ตราสารอนุพันธ์: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงิน) ความต่างของนโยบายนี้ชี้ว่ามีโอกาสที่เงินออสซี่จะอ่อนค่าต่อ หรืออย่างน้อยมีโอกาสขึ้นจำกัดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ การซื้อออปชันแบบ Put บน AUD/USD (Put option: สิทธิในการขายที่ราคาที่กำหนด ใช้ทำกำไร/ป้องกันความเสี่ยงเมื่อราคาลดลง) เป็นทางเลือกเพื่อทำกำไรจากการปรับลงต่อ โดยเฉพาะเมื่อความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้น (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) จากความไม่แน่นอนของธนาคารกลาง กลยุทธ์นี้ใช้ป้องกันความเสี่ยงของสถานะซื้อ หรือเก็งกำไรได้
อีกแนวทางคือขายสเปรดคอลแบบนอกเงิน (out-of-the-money call spreads: สร้างสถานะขายคอลและซื้อคอลอีกตัวที่ราคาสูงกว่า เพื่อรับเบี้ยประกันและจำกัดความเสี่ยง โดยคาดว่าราคาจะไม่ขึ้นแรง) เพื่อรับค่าเบี้ยประกัน (premium: เงินที่ได้รับ/จ่ายเมื่อทำสัญญาออปชัน) ภายใต้มุมมองว่าการรีบาวด์น่าถูกจำกัด กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์หากราคาแกว่งออกข้างหรือค่อย ๆ ลดลง ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (interest rate differential: ช่องว่างดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ) ที่เอื้อการถือดอลลาร์สหรัฐมากกว่าดอลลาร์ออสเตรเลีย ก็ยังสนับสนุนมุมมองเชิงลบถึงเป็นกลางต่อคู่เงินนี้
