USD/JPY เคลื่อนไหวใกล้ 160.20 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี หลังธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม โดยถูกระบุว่าเป็นการประชุมครั้งสุดท้ายที่เจอโรม พาวเวล (Jerome Powell) เป็นประธาน และในแถลงการณ์ระบุว่าเงินเฟ้อ “ยังอยู่ในระดับสูง” ก่อนการแถลงข่าวของพาวเวล
เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ผู้ได้รับการเสนอชื่อจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ให้เป็นประธานเฟดคนใหม่ ได้รับการรับรองจากคณะกรรมาธิการการธนาคารวุฒิสภาสหรัฐ (US Senate Banking Committee) ด้วยคะแนน 13-11 อย่างไรก็ดี ยังต้องได้รับความเห็นชอบจากวุฒิสภาทั้งสภา (Full Senate confirmation) ก่อนเข้ารับตำแหน่งแทนพาวเวลในวันที่ 15 พฤษภาคม
ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และนโยบาย
เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวกล่าวว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ได้หารือกับบริษัทน้ำมันเกี่ยวกับการเดินหน้าปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก) จนกว่าอิหร่านจะยอมทำข้อตกลงนิวเคลียร์ รายงานดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับขึ้นของทั้งเงินดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ำมัน
ญี่ปุ่นมีกำหนดเผยข้อมูล “ยอดค้าปลีก” (Retail Trade: มูลค่าการขายสินค้าปลีก) วันนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคกรุงโตเกียว (Tokyo CPI: เงินเฟ้อของโตเกียวซึ่งมักใช้เป็นสัญญาณล่วงหน้า) ในวันพฤหัสบดี และรายงานการประชุมด้านนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan policy minutes: บันทึกการประชุม) ในวันศุกร์ ขณะที่คู่เงินเข้าใกล้ระดับที่รัฐบาลญี่ปุ่นเคยส่งสัญญาณแทรกแซงด้วยคำพูดมาก่อน
ในกราฟ 4 ชั่วโมง USD/JPY ซื้อขายที่ 160.26 อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (Simple Moving Average: SMA เป็นเส้นค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังเพื่อดูแนวโน้ม) ระยะ 20 และ 100 ช่วง ที่ 159.53 และ 159.22 โดยระดับแถว 160.17 ทำหน้าที่เป็นแนวรับ ขณะที่ RSI (14) อยู่ใกล้ 67 (RSI: ดัชนีวัดแรงซื้อขาย ค่ามากมักสะท้อนแรงซื้อเริ่มสูง)
แนวต้านอยู่ที่ 160.32 และ 160.36 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 160.17 และ 159.82 โดยมีแนวรับเพิ่มเติมที่ 159.53 และ 159.22
ภาพเปรียบเทียบในอดีตและความเสี่ยงการแทรกแซง
ปัจจัยเสี่ยงหลักในขณะนี้คือการแทรกแซงโดยตรงของรัฐบาลญี่ปุ่น (Direct intervention: การเข้าไปซื้อ/ขายเงินเยนในตลาดเพื่อพยุงค่าเงิน) โดยเคยเกิดขึ้นในเดือนเมษายนและพฤษภาคม 2024 เมื่อทางการใช้งบประมาณราว 9.8 ล้านล้านเยน เพื่อพยุงค่าเงินหลังอ่อนค่าหลุดระดับ 160
ความกังวลสะท้อนในตลาดออปชัน (Options market: ตลาดสัญญาซื้อขายสิทธิ) โดย “ความผันผวนโดยนัย” (Implied volatility: ตัวเลขที่ตลาดตีความความผันผวนอนาคตจากราคาออปชัน) ระยะ 1 เดือนของ USD/JPY ขยับขึ้นเหนือ 11% จากต่ำกว่า 8% ช่วงต้นปี ซึ่งหมายความว่าค่าป้องกันความเสี่ยงแพงขึ้น
แรงกดดันต่อเงินเยนยังมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่น (Interest rate differential: ช่องว่างดอกเบี้ยที่ทำให้เงินไหลไปหาสกุลที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า) โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดยืนที่ 4.75% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นอยู่ที่ 0.10% ส่งผลให้ความน่าสนใจของเงินดอลลาร์สูงกว่าอย่างมาก และบ่งชี้ว่าการอ่อนตัวลงจากแรงแทรกแซงอาจเกิดขึ้นไม่นาน
ความตึงเครียดนี้เห็นได้จาก “ริสก์รีเวอร์ซัล” (Risk reversals: ตัวชี้วัดในตลาดออปชันเปรียบเทียบราคาคุ้มครองขาลงกับขาขึ้น) ซึ่งสะท้อนว่าต้นทุนออปชันเพื่อป้องกันการร่วงของ USD/JPY เพิ่มขึ้นมาก โดยผู้เล่นตลาดยอมจ่าย “พรีเมียม” (Premium: ค่าเบี้ยประกัน/ราคาที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ให้กับพุต (Put option: สิทธิขายเพื่อคุ้มครองขาลง) สูงกว่าคอล (Call option: สิทธิซื้อเพื่อได้ประโยชน์จากขาขึ้น) สื่อว่าตลาดเตรียมรับความเสี่ยงการปรับลงแบบไม่คาดคิด
สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ได้เลย
