เงินปอนด์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยนในวันอังคาร หลังผลการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) โดย GBP/JPY ซื้อขายแถว 215.18 ลดลงราว 0.27% และยังแกว่งตัวอยู่ในกรอบของช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา
BoJ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (อัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารกลาง) ไว้ที่ 0.75% ด้วยมติ 6-3 หลังกรรมการ 3 คนสนับสนุนให้ปรับขึ้นเป็น 1.0% พร้อมปรับเพิ่มมุมมองเงินเฟ้อ และปรับลดคาดการณ์การเติบโต โดยระบุความเสี่ยงจากสงครามสหรัฐ-อิหร่านและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
แนวทาง BoJ และความเสี่ยงต่อการเติบโตในระยะใกล้
ผู้ว่าการคาซูโอะ อูเอดะ ระบุว่า BoJ มีแผนทยอยขึ้นดอกเบี้ยและปรับระดับมาตรการสนับสนุนนโยบาย (การผ่อนคลาย/เข้มงวดทางการเงิน) ตามภาวะกิจกรรมเศรษฐกิจ ราคา และภาวะการเงิน นอกจากนี้ยังกล่าวว่าเศรษฐกิจอาจชะลอลงในปีงบประมาณ 2026 จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
เงินเยนแข็งค่าหลังผลการประชุม แต่การเคลื่อนไหวจำกัด เพราะต้นทุนพลังงานที่สูงกดดันญี่ปุ่นซึ่งต้องนำเข้าน้ำมัน ส่วน “ส่วนต่างดอกเบี้ย” (ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศ ซึ่งมีผลต่อกระแสเงินทุน) ระหว่างธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กับ BoJ ยังเป็นปัจจัยหลัก โดย BoE มีกำหนดตัดสินใจในวันพฤหัสบดี
GBP/JPY ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA: ค่าเฉลี่ยของราคาในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อดูแนวโน้ม) ทั้ง 100 วันและ 200 วัน ทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังเป็นขาขึ้น ด้าน RSI (ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่ใกล้ 60 และเริ่มอ่อนลง ขณะที่ MACD (ตัวชี้วัดโมเมนตัม/แนวโน้ม) แสดงแท่งฮิสโตแกรมสีเขียวที่ลดลง สะท้อนแรงบวกที่แผ่ว
แนวรับอยู่ที่ 214.50 และ 213.00 จากนั้นคือ SMA 100 วันที่ 211.71 และ SMA 200 วันที่ 206.50 แนวต้านอยู่ที่ 216.00 โดยมีเป้าหมาย 217.00 และ 218.00 หากราคาปิดเหนือ 216.00
การวางสถานะในตลาดออปชันรับความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ
เรามองว่า GBP/JPY อยู่ในช่วง “พักฐาน/แกว่งตัว” ใกล้ระดับสูง ทำให้บรรยากาศระมัดระวังในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า การคงดอกเบี้ยแบบออกโทนเข้มงวดของ BoJ ที่ 0.75% (hawkish hold: คงดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณพร้อมเข้มงวด/ขึ้นดอกเบี้ย) ช่วยจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงินในระยะสั้น ตรงข้ามกับความคาดหวังของตลาดว่า BoE อาจขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีก 2 ครั้งในปีนี้เพื่อลดเงินเฟ้อที่ยังสูง
ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านดันราคาน้ำมันดิบ WTI (ราคาน้ำมันอ้างอิงของสหรัฐ) ขึ้นเหนือ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเงินเฟ้อทั่วโลก ในสหราชอาณาจักร ข้อมูล CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค วัดเงินเฟ้อ) ล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อยังทรงตัวที่ 4.1% กดดันให้ BoE เข้มงวดต่อไป ภาพรวมนี้ทำให้การถือสถานะซื้อเงินปอนด์น่าสนใจจาก “แคร์รีเทรด” (carry trade: กู้/ขายสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำแล้วไปถือสกุลเงินดอกเบี้ยสูงเพื่อกินส่วนต่างดอกเบี้ย)
อย่างไรก็ดี เริ่มเห็นสัญญาณแรงขาขึ้นอ่อนกำลัง โดย RSI เกิด “สัญญาณสวนทาง” (bearish divergence: ราคาไปต่อแต่แรงส่งไม่ตาม) สะท้อนว่าแนวทาง BoJ ที่มุ่งทำให้นโยบายการเงินกลับสู่ปกติ (ลดความผ่อนคลาย/ค่อยๆ ขึ้นดอกเบี้ย) เริ่มน่าเชื่อถือมากขึ้น และเตือนถึงโอกาสเกิดการแข็งค่าของเยนแบบรวดเร็วเหมือนปลายปี 2025 หลังถ้อยแถลงเตือนลักษณะคล้ายกัน ดังนั้น การซื้อ “พุทออปชัน” ระยะสั้น (put option: สิทธิในการขายที่ราคาใช้สิทธิ) โดยตั้งราคาใช้สิทธิ (strike price) ต่ำกว่าระดับแนวรับ 214.50 อาจเป็นการป้องกันความเสี่ยง (hedge) หากเกิดการกลับตัวแรง
เมื่อมีแนวต้านทางเทคนิคที่ 216.00 และแรงบวกที่เริ่มแผ่ว เรามองว่าเป็นโอกาสเพื่อสร้างรายได้ โดยการขาย “คอลออปชัน” (call option: สิทธิในการซื้อ) ที่ราคาใช้สิทธิตั้งแต่ 217.00 ขึ้นไป อาจได้ประโยชน์จาก “ค่าเสื่อมเวลาของออปชัน” (time decay: มูลค่าออปชันลดลงเมื่อเวลาใกล้หมดอายุ) หากคู่เงินยังแกว่งในกรอบก่อนผลประชุม BoE กลยุทธ์นี้ทำให้เทรดเดอร์รับ “พรีเมียม” (premium: ค่าธรรมเนียม/ราคาที่ได้รับจากการขายออปชัน) ระหว่างรอการเบรกกรอบที่ชัดเจน
