ซิลเวอร์ (XAG/USD) ร่วงเกือบ 3% ลงมาต่ำกว่า 73.00 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร เคลื่อนไหวแถว 72.90 ดอลลาร์ แรงขายเพิ่มขึ้นก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ “เฟด”) ในวันพุธ
ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% เป็นการประชุมครั้งที่ 3 ติดต่อกัน โดยเครื่องมือ CME FedWatch Tool (เครื่องมือที่ใช้ประเมินโอกาสการขึ้น/ลงดอกเบี้ยจากราคาฟิวเจอร์สของเฟด) ให้ความน่าจะเป็น “คงดอกเบี้ย” ที่ 76.7% ส่วนที่เหลือสะท้อนโอกาส “ลดดอกเบี้ย”
จับตาการตัดสินใจของเฟด
ตลาดให้น้ำหนักกับแถลงการณ์นโยบาย และการแถลงข่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เพื่อหาสัญญาณทิศทางดอกเบี้ย (rate path: แนวโน้มการปรับดอกเบี้ยในระยะถัดไป) การฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐยังกดดันราคาเงิน หลังจากดอลลาร์ร่วงแรงในวันจันทร์
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ปรับขึ้น 0.25% มาแถว 98.75 ดอลลาร์ที่แข็งขึ้นมักทำให้โลหะที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ดู “แพงขึ้น” สำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น จึงลดความน่าสนใจของโลหะ
เชิงเทคนิค ซิลเวอร์ยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA: เส้นค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) แถว 76.22 ดอลลาร์ ทำให้ภาพระยะสั้นยังเอนลง ดัชนี RSI (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดโมเมนตัม 0–100) อยู่ราว 42 และยังไม่เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold)
แนวต้านอยู่ที่ 20-day EMA แถว 76.22 ดอลลาร์ หากผ่านได้อาจไปทดสอบ 83.06 ดอลลาร์ (จุดสูงสุด 17 เม.ย.) ส่วนแนวรับอยู่ที่ 68.28 ดอลลาร์ (จุดต่ำสุด 7 เม.ย.) และจุดต่ำสุดในรอบ 4 เดือนใกล้ 61 ดอลลาร์
กลยุทธ์และระดับสำคัญ
ตลาดเงินกำลังเริ่มเห็นรูปแบบที่เคยเกิดขึ้น คล้ายกับช่วงปีที่แล้ว โดยในเดือนเมษายน 2025 ราคาเงินเคยร่วงแรงหลุด 73 ดอลลาร์ก่อนการประชุมเฟด จากความไม่แน่นอนและดอลลาร์แข็งค่า ขณะนี้มีการประชุมเฟดอีกครั้งในสัปดาห์นี้ ผู้เล่นตลาดจึงควรระวังความผันผวน (volatility: การแกว่งตัวของราคา)
ปัจจัยเศรษฐกิจหนุนมุมมองระมัดระวัง โดยเงินเฟ้อสหรัฐเดือนมีนาคมล่าสุดอยู่ที่ 2.9% ยังลดลงยาก ทำให้ทิศทางของเฟดยังไม่ชัดเจน ปัจจุบันดอกเบี้ยอยู่ที่ 2.75%–3.00% และตลาดยังแบ่งเป็นสองฝั่งว่าจะ “ลดดอกเบี้ย” หรือ “คงดอกเบี้ย” อีกครั้ง นอกจากนี้ ดัชนีดอลลาร์ยังแข็งกว่าช่วงนั้น โดยกลับมาเคลื่อนไหวเหนือ 105 ซึ่งโดยทั่วไปเป็นแรงกดดันต่อราคาเงิน
ในสภาพแวดล้อมนี้ ผู้เล่นตลาดอาจพิจารณาความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น เช่น ซื้อพุตออปชัน (put option: สัญญาที่ให้สิทธิขายสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิ) โดยเลือกราคาใช้สิทธิใกล้ 70.00 ดอลลาร์ เพื่อช่วยกันความเสี่ยง หากเกิดภาพซ้ำและราคาลงไปทดสอบแนวรับแถว 68.28 ดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ของออปชัน XAG เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจทำให้กลยุทธ์อย่างแบร์พุตสเปรด (bear put spread: ซื้อพุตที่ราคาใช้สิทธิสูง และขายพุตที่ราคาใช้สิทธิต่ำ เพื่อลดต้นทุน แต่จำกัดกำไร) น่าสนใจเพื่อลดต้นทุนเริ่มต้น
ระดับเทคนิคจากช่วงปี 2025 ยังเป็นระดับสำคัญ หากราคาไม่สามารถยืนเหนือบริเวณ 72.90 ดอลลาร์ อาจเปิดทางให้กลับไปทดสอบโซนแนวรับเดิม โดยโซนใกล้ 61.00 ดอลลาร์ (ต่ำสุดรอบ 4 เดือนในช่วงปีก่อน) ยังเป็นแนวรับระยะยาว หากแรงขายเร่งขึ้นหลังประกาศผลประชุมเฟด
