นักวิเคราะห์ของโซซิเอเต้ เจเนอราลคาดว่า “ธนาคารกลางฮังการี” (National Bank of Hungary) จะคง “อัตราดอกเบี้ยนโยบาย” (policy rate: ดอกเบี้ยหลักที่ธนาคารกลางใช้กำหนดทิศทางการเงิน) ไว้ที่ 6.25% ในวันนี้ โดย “เงินเฟ้อทั่วไป” (headline CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภครวมทุกหมวด รวมพลังงานและอาหาร) ของฮังการีเพิ่มขึ้นเป็น 1.8% เมื่อเทียบรายปี (YoY: เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน) ในเดือนมี.ค. จาก 1.4% ในเดือนก.พ. ต่ำกว่าที่ตลาดประเมินไว้
นักวิเคราะห์ระบุว่า ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันอาจจำกัดโอกาสการปรับนโยบายในระยะใกล้ พร้อมกล่าวถึงฉากทัศน์ที่นายกรัฐมนตรีวิกเตอร์ ออร์บานพ้นจากตำแหน่ง และพรรค TISZA ได้ “เสียงข้างมากเด็ดขาด” (absolute majority: ได้ที่นั่งเกินครึ่ง ทำให้ตั้งรัฐบาลและผ่านกฎหมายได้ง่าย)
มุมมองทางเทคนิคของค่าเงิน
ในฝั่งค่าเงิน ระบุว่า EUR/HUF ปรับลงต่อเนื่องหลังไม่สามารถยืนเหนือ “เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน” (200-day moving average: ค่าเฉลี่ยราคา 200 วัน ใช้ดูแนวโน้มระยะกลาง-ยาว) ได้ในเดือนมี.ค. และประเมิน “จุดต่ำระยะสั้น” (interim low: ระดับต่ำชั่วคราว) แถว 360
พวกเขามองว่า “MACD รายวัน” (Moving Average Convergence Divergence: ตัวชี้วัดโมเมนตัมจากเส้นค่าเฉลี่ย ใช้ดูทิศทางและแรงของแนวโน้ม) อยู่ในแดนลบลึก และยังไม่เห็นสัญญาณกลับทิศ โดยระดับต่ำเดือนก.พ. แถว 374 อาจเป็น “แนวต้าน” (resistance: ระดับราคาที่มักมีแรงขายทำให้ขึ้นต่อได้ยาก) หากเกิดการเด้งกลับ
หาก 360 รับไม่อยู่ อาจลงต่อไปที่ 357 และ 353 ในระยะกลางคาด EUR/HUF อยู่ที่ 340–350 และคาดว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล” (government bond yields: ผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับจากการถือพันธบัตร) และอัตราดอกเบี้ยจะ “ลดลงตลอดทั้งเส้นอายุ” (across the curve: ทุกช่วงอายุพันธบัตรตั้งแต่สั้นถึงยาว) โดยเฉพาะพันธบัตรอายุยาว
ไอเดียกลยุทธ์ออปชัน
จากแรงขาลงที่ยังชัดเจน เทรดเดอร์อาจพิจารณาซื้อ “ออปชันพุต” (put option: สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิ เพื่อทำกำไรเมื่อราคาลง) ของ EUR/HUF เพื่อรับประโยชน์หากอัตราแลกเปลี่ยนปรับลงต่อ หากคู่เงินซื้อขายใกล้ 355 ออปชันที่ “ราคาใช้สิทธิ” (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) 350 หรือ 345 อาจน่าสนใจในช่วงไม่กี่สัปดาห์ กลยุทธ์นี้ทำให้ได้โอกาสฝั่งขาลง โดยจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ “ค่าเบี้ย” (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน)
สำหรับแนวทางที่ลดต้นทุน “แบร์พุตสเปรด” (bear put spread: ซื้อพุต 1 สัญญาแล้วขายพุตอีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า เพื่อลดค่าเบี้ย) เป็นทางเลือกที่เหมาะสม เช่น ซื้อพุตที่ราคาใช้สิทธิ 352 และขายพุตที่ 347 โครงสร้างนี้ช่วยลดเงินจ่ายเริ่มต้น แต่จะจำกัดกำไรสูงสุด เหมาะกับมุมมองว่าราคาจะอ่อนลงแบบค่อยเป็นค่อยไป
สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ได้เลย
