รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐ คริส ไรต์ กล่าวเมื่อวันอังคาร ระหว่างช่วงซื้อขายในยุโรปว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ มุ่งเน้นการทำข้อตกลงที่เหมาะสมกับอิหร่าน
ไรต์ระบุว่า อิหร่านมีความสามารถในการกักเก็บน้ำมัน (storage capacity: ความจุถังเก็บ/คลังเก็บน้ำมัน) ไม่มาก นอกจากนี้ยังกล่าวว่าสหรัฐไม่ได้พิจารณาห้ามส่งออก (export ban: สั่งห้ามส่งสินค้าออกนอกประเทศ) ผลิตภัณฑ์พลังงานของสหรัฐ
ผลกระทบต่อตลาดจากความเป็นไปได้ของข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่าน
เขาเสริมว่าสหรัฐจะประกาศข้อตกลงครั้งใหญ่ในยุโรปในวันอังคาร โดยคำกล่าวนี้ถูกรายงานโดย Sagar Dua
ความเป็นไปได้ของข้อตกลงใหม่ระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเพิ่มความไม่แน่นอนสูง ทำให้ราคาน้ำมันเผชิญเหตุการณ์ “ได้หรือเสีย” (binary event: ผลลัพธ์มีสองทางหลัก ๆ) หากบรรลุข้อตกลง อาจมีน้ำมันอิหร่านที่ส่งออกได้อย่างเป็นทางการกลับเข้าตลาดมากกว่า 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในช่วงที่อุปสงค์และอุปทานกำลังตึงตัวใกล้สมดุล ส่งผลให้ความผันผวน (volatility: การแกว่งตัวของราคาแรงขึ้น) มีแนวโน้มสูงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
หากมีข้อตกลง คาดว่าราคาน้ำมันดิบจะปรับลงแรง เนื่องจากอิหร่านมีพื้นที่เก็บจำกัดจึงอาจต้องเร่งขาย ทำให้เกิดภาวะน้ำมันล้นตลาด (supply glut: อุปทานมากเกินความต้องการ) และอาจกดให้เบรนท์ (Brent crude: น้ำมันดิบมาตรฐานอ้างอิงตลาดโลก โดยเฉพาะยุโรป) กลับลงใกล้ระดับต่ำที่เห็นในปี 2025 ฝั่งผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ (derivative traders: ผู้ซื้อขายสัญญาที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์ เช่น น้ำมัน) อาจพิจารณาซื้อพุตออปชัน (put options: สิทธิในการขายที่ราคา/ช่วงเวลาที่กำหนด ใช้กันความเสี่ยงขาลง) หรือเปิดสถานะขาย (short positions: ทำกำไรเมื่อราคาปรับลง) เพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge: ลดผลกระทบจากความผันผวน) จากแรงกดดันขาลง
หากการเจรจาชะงักหรือไม่สำเร็จ ตลาดจะหันกลับมามองปัจจัยอุปทานตึงตัวในปัจจุบัน ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐ (Energy Information Administration: หน่วยงานข้อมูลพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ) ระบุว่าสต็อกน้ำมันโลก (global inventories: ปริมาณน้ำมันคงคลังรวม) ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี (five-year average: ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ใช้เทียบระดับตึงตัวของตลาด) ซึ่งอาจหนุนให้ราคาปรับขึ้นหากโอกาสอุปทานใหม่หายไป สถานการณ์นี้ทำให้การถือคอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อที่ราคา/ช่วงเวลาที่กำหนด ใช้กันความเสี่ยงขาขึ้น) เป็นการกันความเสี่ยงต่อความล้มเหลวด้านการทูต
แนวทางรับมือความผันผวนของนักลงทุน
ตลาดเริ่มสะท้อนความผันผวนแล้ว โดยดัชนีความผันผวนน้ำมันดิบของ CBOE (CBOE Crude Oil Volatility Index หรือ OVX: ดัชนีที่วัด “ความผันผวนที่ตลาดคาด” จากราคาออปชันน้ำมัน) ปรับขึ้นกว่า 15% ในเดือนนี้ สภาพแวดล้อมลักษณะนี้เหมาะกับกลยุทธ์ที่อิงความผันผวน เช่น ลองสตรัดเดิล (long straddle: ซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิใกล้กัน เพื่อหวังกำไรเมื่อราคาเหวี่ยงแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) โดยหัวใจคือรอให้ราคาหลุดกรอบการซื้อขายเดิมอย่างชัดเจน (trading range: ช่วงราคาที่แกว่งอยู่ในกรอบ)
ต้องคำนึงด้วยว่าสหรัฐจะไม่สั่งห้ามส่งออกพลังงานของตัวเอง ซึ่งจำกัดโอกาสที่ราคาจะพุ่งสูงมาก (puts a cap: เป็นเพดานกดไม่ให้ขึ้นไกล) ขณะที่การผลิตสหรัฐยังแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.3 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อปีก่อน ปริมาณนี้ช่วยลดแรงกระชากของราคาได้ จึงหมายความว่าแม้มีโอกาสรีบาวด์ แต่ด้านบวกอาจจำกัดเมื่อเทียบกับความเสี่ยงด้านลบหากมีการประกาศข้อตกลง
