ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงสุดสัปดาห์ โดยเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับสกุลเงินที่อิงกับสินค้าโภคภัณฑ์ (commodity-linked currencies: สกุลเงินของประเทศที่เศรษฐกิจพึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมัน โลหะ) แม้บรรยากาศการลงทุนยังไม่แน่นอน คู่เงิน USD/CAD ปรับลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม และยังสอดคล้องกับรูปแบบตามฤดูกาลที่มักเกิดขึ้นในเดือนเมษายน
USD/CAD ยังอยู่เหนือ “มูลค่ายุติธรรม” (fair value: ระดับราคาที่สะท้อนปัจจัยพื้นฐานโดยประมาณ) ที่ประเมินไว้ที่ 1.3531 ขณะที่ภาวะ “แพงเกินไป” (overvaluation: ราคาสูงกว่าที่พื้นฐานรองรับ) ซึ่งเห็นช่วงปลายมีนาคมถึงต้นเมษายนเริ่มคลายลง การวิเคราะห์ทางเทคนิค (technical analysis: การดูแนวโน้มจากกราฟราคาและระดับสำคัญ) ระบุว่าราคาหลุดแนวรับ (support: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อพยุง) ที่ 1.3625 หลังชะลอตัวระยะสั้นในสัปดาห์ก่อน
Near Term Technical Direction
รูปแบบกราฟระยะสั้นชี้ว่า USD/CAD อาจอ่อนค่าต่อ โดยมีโอกาส “ทดสอบซ้ำ” (retest: กลับไปแตะระดับเดิมอีกครั้ง) บริเวณจุดต่ำต้นมีนาคมแถว 1.3520/25 เป็นเป้าหมายถัดไป
ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าชัดเจน สอดคล้องกับสถิติที่มักทำผลงานดีในเดือนเมษายน แม้ตลาดยังมีความไม่แน่นอน การเคลื่อนไหวนี้กดให้ USD/CAD หลุดแนวรับสำคัญ 1.3625 และแนวโน้มระยะสั้นที่ตอนนี้เอนลงฝั่งดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน
แรงหนุนมาจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI: ราคาน้ำมันอ้างอิงของสหรัฐ) เพิ่งทะลุ 87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายปี 2025 โมเมนตัมเชิงบวกของน้ำมันช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดาด้านปัจจัยพื้นฐาน (fundamental: ปัจจัยเศรษฐกิจจริง เช่น ราคาโภคภัณฑ์) นักเทรดตราสารอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชัน) ควรรวมแรงหนุนภายนอกนี้ไว้ในการประเมินค่าเงินแคนาดา
จากภาพเทคนิคที่ยังเป็นลบต่อ USD/CAD มองว่านักลงทุนอาจพิจารณาซื้อออปชันแบบพุต (put option: สัญญาที่ได้กำไรเมื่อราคาลดลง) ของ USD/CAD เพื่อรับประโยชน์หากราคายังปรับลงต่อสู่โซน 1.3520/25 ซึ่งเป็นจุดต่ำต้นมีนาคม โดยออปชันที่หมดอายุช่วงปลายพฤษภาคมหรือมิถุนายนช่วยให้มีเวลารองรับการเคลื่อนไหวที่คาดไว้
Options Strategy Considerations
ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดสนับสนุนมุมมองนี้ โดยเงินเฟ้อแคนาดา (CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดอัตราเงินเฟ้อ) ออกมาสูงกว่าคาดเล็กน้อยที่ 2.9% ทำให้ธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada) มีแนวโน้ม “คงดอกเบี้ย” (on hold: ไม่ปรับขึ้น/ลง) ขณะที่ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐ (jobless claims: จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการคนว่างงาน) เพิ่มขึ้นชัดเจน สะท้อนตลาดแรงงานสหรัฐเริ่มอ่อนลง ความต่างด้านนโยบาย (policy divergence: ทิศทางนโยบายการเงินต่างกัน) ลักษณะนี้เป็นปัจจัยลบต่อ USD/CAD
สำหรับผู้ที่ต้องการสร้างรายได้หรือมองลบไม่มาก อาจใช้กลยุทธ์ “ขายสเปรดคอลนอกเงิน” (sell out-of-the-money call spreads: ขายออปชันคอลที่ราคาใช้สิทธิไกลกว่าราคาตลาด และซื้อคอลที่ไกลกว่าอีกชั้นเพื่อจำกัดความเสี่ยง) โดยขายคอล (call option: สัญญาที่ได้กำไรเมื่อราคาขึ้น) และซื้อคอลที่ไกลกว่าเพื่อป้องกันความเสี่ยง ผู้ลงทุนจะได้กำไรหากคู่เงินยังอยู่ต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) จนถึงวันหมดอายุ เป็นวิธีใช้ประโยชน์จากภาวะแพงเกินไปที่เริ่มคลายลงตั้งแต่ต้นเมษายน
