ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนค่าต่อ หลังจากย่อตัวลงจากจุดสูงช่วงต้นบริเวณ 98.30 ระหว่างการซื้อขายในยุโรปวันจันทร์ ก่อนตลาดสหรัฐเปิด ดอลลาร์อ่อนลงเมื่อแรงรับความเสี่ยง (risk appetite: ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น แทนการถือสินทรัพย์ปลอดภัย) ฟื้นตัว จากรายงานว่าอิหร่านพร้อมยุติสงครามกับสหรัฐในเร็ว ๆ นี้
หุ้นเอเชียปิดบวก หุ้นยุโรปปรับขึ้น ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 (สัญญาล่วงหน้าของดัชนีหุ้นสหรัฐ) ทรงตัวก่อนเข้าสู่ช่วงซื้อขายสหรัฐ สะท้อนการหันไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น
ข้อเสนอของอิหร่าน และความคืบหน้าช่องแคบฮอร์มุซ
Axios รายงานว่าอิหร่านส่งข้อเสนอใหม่ถึงสหรัฐผ่านผู้ไกล่เกลี่ยจากปากีสถาน เกี่ยวกับการเปิด “ช่องแคบฮอร์มุซ” (Strait of Hormuz: ช่องทางเดินเรือสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันและก๊าซ) และการยุติสงคราม โดยช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางหลักของพลังงานโลกเกือบ 20% ส่วนการเจรจานิวเคลียร์ถูกเลื่อนไปพิจารณาทีหลัง
รายงานยังระบุว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยกเลิกแผนให้ผู้แทนสหรัฐเดินทางไปอิสลามาบัดช่วงสุดสัปดาห์ Axios ระบุว่าทรัมป์มองว่า “เสียเวลา” และข้อเสนอโต้กลับจากรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน เซย์เยด อับบาส อารักชี ยังไม่เพียงพอ
ตลาดยังจับตาการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐ) ในวันพุธ โดยคาดว่าจะคงดอกเบี้ยที่ 3.50%–3.75% ต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 3 และเตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นและ “ช็อกด้านอุปทาน” (supply shocks: เหตุการณ์ที่ทำให้ของขาดหรือส่งของได้ยากจนราคาปรับขึ้น)
ดัชนีดอลลาร์ล่าสุดยังอ่อนตัว ซื้อขายแถว 106.50 หลังช่วงก่อนหน้าพุ่งขึ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับการผลิตของ OPEC+ (กลุ่มโอเปกและพันธมิตรผู้ผลิตน้ำมัน) การผ่อนคลายล่าสุดเกิดหลังมีรายงานที่ยังไม่ยืนยันเรื่องการประชุมฉุกเฉินเพื่อพยุงราคาน้ำมัน ทำให้ตลาดคลายกังวลและกลับมารับความเสี่ยง โดยน้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ) ย่อลงจากเหนือ 95 ดอลลาร์มาแถว 89 ดอลลาร์
สัญญาณจากตลาดอนุพันธ์
การเปลี่ยนบรรยากาศนี้เห็นได้ในตลาดอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือทางการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อื่น เช่น ฟิวเจอร์สและออปชัน) โดยดัชนีความผันผวน CBOE หรือ VIX (VIX: ตัวชี้วัด “ความกลัว” ของตลาดจากราคาออปชันของ S&P 500) ลดลงจากระดับสูง 22 มาอยู่ต่ำกว่า 18 ภายในวันเดียว นักลงทุนควรพิจารณาว่า “ขายความผันผวน” (selling volatility: กลยุทธ์ขายสัญญาออปชันเพื่อเก็บค่าเบี้ย เมื่อคาดว่าตลาดจะนิ่งลง) อาจได้รับความนิยม หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายต่อไป สัญญาณชัดคือค่าเบี้ยของพุตออปชัน (puts: ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลดลง) บน S&P 500 ลดลง
หากดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่า นักลงทุนอาจมองออปชันในคู่เงินหลักอย่าง EUR/USD โดยการซื้อคอลออปชันยูโรระยะสั้น (calls: ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาปรับขึ้น) หรือขายคอลออปชันดอลลาร์ เป็นวิธีวางสถานะเพื่อรับการกลับมารับความเสี่ยงต่อเนื่อง ทั้งนี้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) ของออปชันสกุลเงินกลุ่ม G7 (G7: กลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลัก 7 ประเทศ) ปรับลดลง ทำให้ต้นทุนกลยุทธ์เหล่านี้ถูกลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน
