USD/CHF แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพฤหัสบดี โดยแกว่งขึ้นลงสองทาง และอยู่แถว 0.7845 ณ เวลาที่เขียน รายการซื้อขายเป็นไปอย่างระมัดระวัง ขณะที่ตลาดติดตามความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่าน รวมถึงความคืบหน้าในช่องแคบฮอร์มุซ
เงินดอลลาร์สหรัฐยังมีแรงหนุน แม้ระหว่างวันจะอ่อนลงบ้าง โดยดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY—ตัวชี้วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) อยู่ใกล้ 98.67 หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 98.80 ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โพสต์บน Truth Social ว่าสหรัฐฯ “ควบคุมช่องแคบฮอร์มุซได้ทั้งหมด” และระบุว่าได้สั่งกองทัพเรือให้ “ยิงเรือทุกลำ” ที่นำทุ่นระเบิดไปวาง พร้อมบอกว่าเส้นทางเดินเรือ “ถูกปิดแน่น” จนกว่าอิหร่านจะทำข้อตกลงได้
Usd Chf Market Backdrop
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาคละกัน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI—แบบสำรวจที่สะท้อนทิศทางกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยตัวเลขสูงกว่า 50 หมายถึงขยายตัว) ภาคการผลิตของ S&P Global เบื้องต้น เพิ่มเป็น 54 ในเดือนเมษายน จาก 52.3 ในเดือนมีนาคม สูงสุดในรอบ 47 เดือน ขณะที่ PMI ภาคบริการเพิ่มเป็น 51.3 จาก 49.8 สูงสุดในรอบ 2 เดือน
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ (Initial Jobless Claims—จำนวนผู้ยื่นขอรับสิทธิครั้งแรกในแต่ละสัปดาห์) เพิ่มเป็น 214,000 ราย ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 เมษายน สูงกว่าคาด 212,000 และเพิ่มจาก 208,000 ราย กราฟรายวัน USD/CHF ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA—ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง) 100 วัน แถว 0.7865 และต่ำกว่า SMA 200 วัน แถว 0.7937 โดย RSI (Relative Strength Index—ตัวชี้วัดโมเมนตัม) อยู่ต่ำกว่าระดับกึ่งกลาง และ ADX (Average Directional Index—ตัวชี้วัดความแข็งแรงของแนวโน้ม) อยู่ใกล้ 26
ความไม่แน่นอนจากการเผชิญหน้าระหว่างกองกำลังสหรัฐฯ กับอิหร่านกดทับสัญญาณทางเทคนิคฝั่งอ่อนค่าใน USD/CHF ภาวะนี้ชี้ว่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility—ความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) อาจถูกประเมินต่ำ และอาจเร่งขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า จึงควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรง ไม่ว่าราคาจะไปทางใด
เราเคยเห็นภาพคล้ายกันช่วงต้นสงครามยูเครนปี 2022 เมื่อดัชนีความผันผวน VIX (Cboe Volatility Index—ชี้วัดความผันผวนที่คาดของตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักใช้เป็นตัวแทน “ความกลัว” ของตลาด) กระโดดจากราว 20 ไปเกิน 35 เหตุยกระดับทางทหารกะทันหัน หรือความคืบหน้าทางการทูตแบบเซอร์ไพรส์ในช่องแคบฮอร์มุซ สามารถดันความผันผวนค่าเงินขึ้นได้เช่นกัน การแกว่งตัวสั้นๆ ตอนนี้อาจเป็นช่วงสงบก่อนการเคลื่อนไหวชัดเจนกว่า
สำหรับผู้ที่คาดว่าจะเกิดการ “หลุดกรอบ” (breakout—ราคาทะลุแนวรับหรือแนวต้านเดิม) การซื้อออปชันแบบ Long Straddle หรือ Long Strangle (กลยุทธ์ซื้อออปชัน Call และ Put เพื่อหวังได้กำไรจากการแกว่งแรง โดยไม่ต้องทายทิศทาง) เป็นทางเลือกที่เหมาะสม โดยอิงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เป็นแนวทาง ราคาใช้สิทธิ (strike price—ระดับราคาที่สิทธิในออปชันใช้ได้) ใกล้ 0.7850 อาจครอบคลุมการเคลื่อนไหวได้ทั้งสองด้าน และช่วยลดความเสี่ยงจากการทายผลภูมิรัฐศาสตร์ผิด
Hedging And Volatility Strategies
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่คละกันทำให้การวางเดิมพันทิศทางยากขึ้น จึงควรทำเฮดจ์ (hedging—การป้องกันความเสี่ยงด้วยการถือสินทรัพย์หรือสัญญาที่ชดเชยกัน) สำหรับสถานะที่มีอยู่ แม้ PMI ภาคการผลิตที่ขึ้นไป 54 สูงสุดในรอบ 47 เดือนสะท้อนเศรษฐกิจแข็งแรงและหนุนดอลลาร์ แต่การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเป็น 214,000 รายเพิ่มมุมมองระวัง สัญญาณที่ขัดกันทำให้การถือสถานะซื้อหรือขายในตลาดสปอต (spot market—การซื้อขายส่งมอบทันที) เสี่ยงมากในช่วงนี้
ตลาดกำลังเห็นการแย่งเงินทุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven—สินทรัพย์ที่มักได้ประโยชน์เมื่อความเสี่ยงสูง) ระหว่างดอลลาร์สหรัฐและฟรังก์สวิส จึงทำให้คู่เงินยังไร้ทิศทาง หากการเผชิญหน้ายืดเยื้อโดยไม่มีความเปลี่ยนแปลงใหญ่ คู่เงินอาจแกว่งในกรอบ (range-bound—ขึ้นลงในช่วงจำกัด) ในกรณีนั้น การขายค่าเสื่อมเวลาออปชัน (selling option premium—ขายออปชันเพื่อรับค่าพรีเมียม) ผ่านกลยุทธ์อย่าง Iron Condor (โครงสร้างออปชันที่ตั้งกรอบกำไรเมื่อราคาแกว่งในช่วง โดยจำกัดความเสี่ยง) โดยวางราคาใช้สิทธิให้อยู่นอกจุดสูง-ต่ำล่าสุด อาจสร้างรายได้จากภาวะตลาดที่ยังลังเล
