รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ กล่าวว่าเมื่อวันพฤหัสบดี รัฐบาลมี “อิสระเต็มที่” ในการดำเนินการแทรกแซงค่าเงินแบบเงียบ ๆ (การเข้าซื้อหรือขายเงินตราต่างประเทศโดยไม่ประกาศล่วงหน้า) เพื่อตอบโต้การเคลื่อนไหวทางเดียวของเงินเยนที่เกิดจากนักเก็งกำไร (ผู้ซื้อขายเพื่อหวังส่วนต่างราคา)
คาตายามะยังระบุว่า ผู้นำด้านการเงินกำลังติดตามสถานการณ์ตะวันออกกลางอย่างระมัดระวัง พร้อมเสริมว่าในช่วงนี้รัฐบาลยังไม่กังวลความเสี่ยง “สแต็กแฟลชัน” มากนัก (ภาวะเศรษฐกิจโตช้าแต่เงินเฟ้อสูง)
Officials Maintain Close Coordination
เธอกล่าวว่าเจ้าหน้าที่ระดับรองของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นติดต่อกันใกล้ชิดในประเด็นอัตราแลกเปลี่ยน และย้ำว่าการแทรกแซงค่าเงินในอดีตส่งผลต่อตลาดทุกครั้ง
เงินเยนไม่ตอบสนองทันทีต่อถ้อยแถลงดังกล่าว โดย USD/JPY ปรับขึ้น 0.16% มาอยู่แถว 159.75 ขณะที่เงินดอลลาร์แข็งค่ากว่า
รัฐบาลส่งสัญญาณอีกครั้งว่ามี “อิสระเต็มที่” ที่จะเข้าแทรกแซง ขณะที่ USD/JPY ขยับเข้าใกล้ระดับ 170.00 ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมาหลายทศวรรษ เราเคยเห็นคำเตือนลักษณะนี้ในปี 2024 และ 2025 ซึ่งมักตามมาด้วยการเคลื่อนไหวรุนแรงและรวดเร็ว ถ้อยแถลงซ้ำรูปแบบเดิมสะท้อนว่าความเสี่ยงของการแทรกแซงแบบเงียบ ๆ ตอนนี้อยู่ในระดับสูงมาก
สถานการณ์นี้เปิดโอกาสให้ผู้ซื้อขายออปชัน (สัญญาที่ให้สิทธิ—ไม่ใช่ข้อผูกมัด—ในการซื้อหรือขายในราคาและเวลาที่กำหนด) แม้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นยัง “หนุนเยนอ่อน” อยู่ โดยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยหมายถึงดอกเบี้ยสองประเทศที่ต่างกันซึ่งดึงเงินทุนไหลไปยังสกุลที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ย้อนดูแล้ว การแทรกแซงช่วงปลายปี 2024 ช่วยพยุงเยนได้เพียงชั่วคราว ก่อนที่แนวโน้ม USD/JPY จะกลับขึ้นต่อ สถิติจากคณะกรรมการตลาดเงินตราต่างประเทศญี่ปุ่นระบุว่า มูลค่าการซื้อขายรายวันของตราสารอนุพันธ์ (สัญญาทางการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงิน) ในคู่ USD/JPY เพิ่มขึ้น 15% ในไตรมาสล่าสุด สะท้อนกิจกรรมป้องกันความเสี่ยง (การทำธุรกรรมเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวน) และการเก็งกำไรที่มากขึ้น
Strategies For Volatility And Re entry
ภายใต้ฉากหลังนี้ การซื้อพุตออปชัน (สิทธิในการ “ขาย” เพื่อทำกำไร/ป้องกันความเสี่ยงหากราคา下降) ระยะสั้นและอยู่นอกเงินในคู่ USD/JPY (ราคาใช้สิทธิที่ยังไม่คุ้มที่จะใช้ทันที) อาจเป็นวิธีคุมความเสี่ยงที่ต้นทุนไม่สูงเพื่อรับมือการร่วงฉับพลัน ความผันผวนโดยนัย 1 เดือน (ตัวเลขความผันผวนที่สะท้อนจากราคาออปชัน) เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 12.5% จากระดับต่ำ 9% เมื่อต้นปี แต่ยังอาจประเมินความเป็นไปได้ของการร่วง 5–7 เยนภายในหนึ่งวันซื้อขายต่ำไป การเคลื่อนไหวลักษณะนี้สอดคล้องกับการปรับลงแรงที่เคยเกิดหลังภาครัฐดำเนินการในอดีต
อีกทางหนึ่ง หากเกิดการร่วงแรงจากการแทรกแซง อาจมองเป็นจังหวะเข้าซื้อ เพราะมาตรการที่ผ่านมาไม่สามารถเปลี่ยนแนวโน้มระยะยาวได้ เหตุผลเชิงพื้นฐานของ “แคร์รีเทรด” ยังอยู่ (กลยุทธ์กู้หรือถือสกุลที่ดอกต่ำ แล้วไปลงทุนในสกุลที่ดอกสูงเพื่อกินส่วนต่าง) โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นอยู่เพียง 0.5% ขณะที่ธนาคารกลางอื่นยังสูงกว่ามาก ดังนั้นผู้ซื้อขายอาจเตรียมเปิดสถานะซื้อ (มุมมองว่าราคาจะขึ้น) หากคู่เงินย่อลงไปใกล้โซนรับ 162–164
สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้.
