WTI ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สาม แตะราว 95.80–95.85 ดอลลาร์ในช่วงเอเชีย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบราว 1 สัปดาห์ครึ่ง ต่อมาราคาย่อตัวลง แต่ยังทรงตัวเหนือ 92.00 ดอลลาร์เล็กน้อย เพิ่มขึ้นเกือบ 0.30% ในวันเดียวกัน
การขยายเวลาหยุดยิงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ยังไม่ช่วยคลายความกังวลว่าอาจเกิดการปะทะต่อเนื่อง ความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางผ่านทางทะเลสำคัญสำหรับขนส่งน้ำมัน) ยังคงทำให้ตลาดกังวลเรื่องความเสี่ยงที่เส้นทางขนส่งจะถูกรบกวน
ส่วนเพิ่มความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุเมื่อวันอังคารว่า กองทัพเรือสหรัฐฯ จะเดินหน้าปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านต่อไป สำนักข่าวทัสนีม (Tasnim) ซึ่งเป็นสื่อกึ่งทางการของอิหร่าน รายงานว่า กองทัพเรือของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่าน (Revolutionary Guards Navy: หน่วยกำลังทางทะเลของ IRGC) ได้ยึดเรือ 2 ลำ และมีเรือคอนเทนเนอร์อย่างน้อย 3 ลำถูกยิงในช่องแคบเมื่อวันพุธ
ราคายังได้แรงหนุนจากสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลงแบบเหนือคาด (crude stockpiles draw: ปริมาณน้ำมันคงคลังลดลง) โดยการพุ่งขึ้นระหว่างวันส่วนหนึ่งเชื่อมโยงกับรายงานเท็จเรื่องการโจมตีกรุงเตหะราน ก่อนที่แรงซื้อจะชะลอลงภายหลัง
ตลาดกำลัง “บวก” ส่วนเพิ่มความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium: ราคาที่ถูกดันสูงขึ้นเพื่อสะท้อนความเสี่ยงจากสงคราม/ความขัดแย้ง) อีกครั้ง ขณะที่ภาพพื้นฐานยังตึงตัวจาก OPEC+ คงมาตรการลดกำลังการผลิต (production cuts: ลดปริมาณการผลิตเพื่อพยุงราคา) ต่อเนื่อง ซึ่งเอื้อต่อมุมมองเชิงบวกต่อราคาน้ำมัน
กลยุทธ์ออปชันในภาวะความผันผวนสูง
สำหรับผู้ต้องการใช้ประโยชน์จากภาวะนี้ อาจพิจารณาซื้อคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money call options: สิทธิซื้อที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน) สำหรับสัญญาส่งมอบเดือนมิถุนายน 2026 โดยเล็งราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) แถว 95 ดอลลาร์ เพื่อรับโอกาสทำกำไรหากความกังวลด้านอุปทานเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ความเสี่ยงถูกจำกัดไว้ที่ “ค่าเบี้ย” (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน)
อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันเคยย่อตัวแรงจากกระแสข่าวลือ ทำให้เกิดความผันผวนสูง (volatility: การแกว่งตัวของราคา) ขณะที่ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนในราคาออปชัน) อยู่ในระดับสูง การขายพุตแบบมีเงินค้ำเต็มจำนวน (cash-secured puts: ขายสิทธิขายโดยกันเงินสดไว้พอสำหรับการซื้อสินทรัพย์หากถูกใช้สิทธิ) ต่ำกว่าราคาตลาด เช่น แถว 82 หรือ 80 ดอลลาร์ อาจช่วยรับค่าเบี้ยที่สูง โดยได้ประโยชน์หากราคาขึ้น ทรงตัว หรือปรับลงเพียงเล็กน้อย
