AUD/USD ปรับขึ้น 0.25% มาใกล้ 0.7170 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ หลังดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าตามภาวะ “รับความเสี่ยง” (risk-on: นักลงทุนกล้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น) โดยแรงหนุนมาจากบรรยากาศตลาดที่ดีขึ้น หลังการหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่านถูกขยายเวลาออกไปโดยไม่ระบุกรอบเวลาแน่ชัด
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures: สัญญาที่ตกลงซื้อขายล่วงหน้าตามราคาที่กำหนด) ของดัชนี S&P 500 ขึ้น 0.6% แถว 7,110 ขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีที่วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ลดลง 0.15% มาใกล้ 98.25 โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐโพสต์เรื่องการขยายเวลาหยุดยิงบน Truth Social ก่อนครบกำหนดวันที่ 22 เม.ย. ของการพักรบ 2 สัปดาห์
ตลาดจับตาข้อมูล PMI
ตลาดรอข้อมูล PMI เบื้องต้น (PMI: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ใช้วัดทิศทางกิจกรรมเศรษฐกิจ; ค่าเหนือ 50 หมายถึงขยายตัว ต่ำกว่า 50 หมายถึงหดตัว) ของภาคเอกชนเดือนเม.ย. จากออสเตรเลียและสหรัฐ ซึ่งจะประกาศวันพฤหัสบดี โดยคาดว่า S&P Global Composite PMI ของสหรัฐ (Composite: รวมหลายภาคส่วน เช่น ผลิตและบริการ) จะขยายตัวเร็วขึ้น จากกิจกรรมที่ดีขึ้นทั้งภาคการผลิตและภาคบริการ
เชิงเทคนิค AUD/USD ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA: เส้นค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) ที่ 0.7081 ทำให้ภาพระยะสั้นยังเอนขึ้น ดัชนี RSI (RSI: ตัวชี้วัดโมเมนตัม; โดยทั่วไปสูงใกล้ 70 มักสะท้อนแรงซื้อมาก) อยู่ราว 63 แนวต้านอยู่ใกล้จุดสูงสุดหลายปีที่ 0.7222 และแนวรับที่ 0.7081 โดยแนวรับลึกลงไปที่ 0.7000
ภาวะ risk-on มักมาพร้อมหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ปรับขึ้น ส่วนช่วง “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” (risk-off: นักลงทุนย้ายเงินไปสินทรัพย์ปลอดภัย) มักหนุนพันธบัตร ทองคำ และสกุลเงินอย่าง USD, JPY และ CHF ในตลาด risk-on มักเห็น AUD, CAD, NZD, RUB และ ZAR แข็งค่า
การแยกตัวของเศรษฐกิจปี 2025 ทำให้แนวโน้มกลับทิศ
แรงขึ้นช่วงแรกเกิดขึ้นจริง โดยคู่เงินแตะ 0.7200 ชั่วคราวในเดือนพ.ค. 2025 แต่แรงไปต่อไม่เกิดขึ้น ข้อมูล PMI เบื้องต้นที่นักลงทุนรอในเวลานั้นกลายเป็นจุดเปลี่ยน โดยสะท้อนการ “แยกตัว” (divergence: แนวโน้มเศรษฐกิจของสองประเทศเดินคนละทิศ) ระหว่างสหรัฐกับออสเตรเลีย และต่อมาชัดเจนว่านี่คือจุดสูงสุดของดอลลาร์ออสเตรเลียในช่วงที่เหลือของปีนั้น
ไตรมาส 3 ปี 2025 S&P Global Composite PMI ของออสเตรเลียลดลงสู่ 49.5 สะท้อนกิจกรรมภาคเอกชนหดตัวเล็กน้อย ตรงข้ามกับ ISM Services PMI ของสหรัฐ (ดัชนีภาคบริการจาก ISM) ที่ยังแข็งแกร่ง โดยอยู่เหนือ 52.0 ต่อเนื่องถึงปลายปี 2025 สะท้อนฐานเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแรงกว่า ช่องว่างนี้กดดันอัตราแลกเปลี่ยน AUD/USD มากขึ้น
ความต่างดังกล่าวส่งผลต่อทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ซึ่งเป็นประเด็นหลักต่อเนื่อง โดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate: ดอกเบี้ยหลักของประเทศ) ที่ 4.35% นาน ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ส่งสัญญาณ “ดอกเบี้ยสูงอยู่นาน” (higher for longer: คงดอกเบี้ยระดับสูงเป็นเวลานาน) ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ย (interest rate differential: ความต่างดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ) กว้างขึ้น ส่งผลให้การถือดอลลาร์สหรัฐให้ผลตอบแทนคุ้มกว่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย
