AUD/JPY ขยับขึ้นมาแถว 114.10 ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันพุธ โดยยังยืนเหนือ 114.00 หลังมีรายงานว่าอิหร่านได้รับ “สัญญาณบางอย่าง” ว่าสหรัฐฯ อาจยอมผ่อนคลายการปิดล้อมทางเรือ (การใช้กองทัพเรือสกัดกั้นเส้นทางเดินเรือ/ท่าเรือเพื่อจำกัดการค้า) ขณะเดียวกัน Bloomberg รายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขยายเวลาหยุดยิงออกไปจนกว่าจะมีความคืบหน้าที่ชัดเจนจากการเจรจา
การปิดล้อมเกิดขึ้นหลังการเจรจารอบสองล้มเหลว และกองทัพอิหร่านเตือนว่าจะโจมตีเป้าหมายที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หลังทรัมป์ออกมาข่มขู่ ด้านรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ ระบุว่ากองทัพเรือจะยังคงบังคับใช้การปิดล้อมท่าเรืออิหร่าน เพื่อจำกัดการค้าทางทะเล
Strait Of Hormuz Planning Meeting
กระทรวงกลาโหมอังกฤษระบุว่า ผู้วางแผนจากกว่า 30 ประเทศจะประชุมที่ลอนดอนเป็นเวลา 2 วัน เริ่มตั้งแต่วันพุธ เพื่อเดินหน้าแผนเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และตกลงรายละเอียดการปฏิบัติการ (แผนลงมือทำจริง เช่น การคุ้มกันเรือ/เส้นทางเดินเรือ) อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของ AUD/JPY ยังถูกจำกัด เพราะเงินเยนทรงตัวแข็งค่า ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ลดลง
น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI: ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ) ร่วงเกือบ 1.5% สู่ราว 88.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่การส่งออกญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 11.7% เมื่อเทียบกับคาดการณ์ 11% เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 ส่วนดุลการค้าเกินดุล 6.67 แสนล้านเยน ต่ำกว่าที่คาด 1.106 ล้านล้านเยน
การผ่อนคลายการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านทำให้บรรยากาศ “รับความเสี่ยง” (risk-on: นักลงทุนกล้าเสี่ยงมากขึ้น มักหนุนสกุลเงิน/สินทรัพย์เสี่ยง) ส่งผลบวกต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่รายงานที่ยังสับสนจากฝั่งกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ชี้ว่าสถานการณ์ยังไม่จบ ทำให้แรงหนุนของ AUD/JPY เหนือ 114.00 ยังเปราะบาง และอาจกลับตัวได้เร็วหากมีข่าวลบ
ควรจับตาท่าที “เข้มงวด” ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA: ธนาคารกลางของออสเตรเลีย) ตลอดปี 2025 ที่คงดอกเบี้ยสูงเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่ลดลงช้า โดยเงินเฟ้อเฉลี่ยราว 3.5% ในครึ่งหลังของปี ทิศทางนโยบายที่เน้นกดเงินเฟ้อเป็นฐานหนุนเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ดังนั้น หากความตึงเครียดโลกคลี่คลายจริง เงินออสซี่อาจแข็งเด่นกว่าสกุลอื่น
Options Strategies For Volatility
อีกด้านหนึ่ง เงินเยนได้แรงหนุนจาก WTI ที่ลดลงมาแถว 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต้นทุนพลังงาน หลังปีที่แล้วราคาสูง แม้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ: ธนาคารกลางของญี่ปุ่น) ส่งสัญญาณกลับไปใช้นโยบายปกติมากขึ้น (policy normalization: ลดมาตรการผ่อนคลายพิเศษ และค่อย ๆ ขึ้นดอกเบี้ย/ลดการกระตุ้น) แต่ที่ผ่านมา BOJ ระวังตัวมากตั้งแต่ยุติดอกเบี้ยติดลบในปี 2024 ดังนั้นจนกว่าจะมั่นใจว่าจะขึ้นดอกเบี้ย เงินเยนจะยังไวต่อราคาพลังงานและ “แรงรับความเสี่ยง” ของตลาดโลก
ท่ามกลางความไม่แน่นอนนี้ ผู้เล่นในตลาดอนุพันธ์ (derivative: สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับราคาอ้างอิง เช่น ค่าเงิน) อาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่อาจพุ่งขึ้น มากกว่าการคาดทิศทาง การซื้อสแตรดเดิล (straddle: ซื้อออปชันคอลและพุตพร้อมกัน ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังได้กำไรหากราคาผันผวนแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) จะช่วยให้ได้ประโยชน์จากการแกว่งตัวแรงของ AUD/JPY ไม่ว่าข่าวการปิดล้อมจะชัดเจนขึ้นหรือกลับล้มเหลว ซึ่งเหมาะเมื่อผลลัพธ์ทางภูมิรัฐศาสตร์มีสองทางชัดเจน
สำหรับผู้ที่ต้องการเล่นตามทิศทาง การซื้อออปชันคอลของ AUD (call option: สิทธิในการซื้อที่ราคากำหนด เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคา/ค่าเงินขึ้น) เป็นทางเลือกเพื่อรับโอกาสจากข่าวบวกเพิ่มเติม โดยจำกัดความเสี่ยงขาลง เราเห็นจากข้อมูลล่าสุดว่าการส่งออกญี่ปุ่นแข็งแกร่ง แต่ดุลการค้ามักต่ำกว่าคาด ภาพเศรษฐกิจลักษณะนี้อาจจำกัดการแข็งค่าของเงินเยน ทำให้การมองบวกต่อ AUD/JPY เป็นความเสี่ยงที่รับได้ หากความตึงเครียดยังค่อย ๆ คลี่คลาย
