รอยเตอร์รายงานเมื่อวันจันทร์ว่า เจ้าหน้าที่อาวุโสของอิหร่านระบุว่า อิหร่านกำลังทบทวนการเข้าร่วมการเจรจาสันติภาพรอบใหม่กับสหรัฐฯ แต่ยังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้าย โดยระบุว่าผลการทบทวนในขณะนี้ “เป็นบวก”
เจ้าหน้าที่รายเดิมระบุว่า ปากีสถานกำลังพยายามยุติสิ่งที่อธิบายว่าเป็น “การปิดกั้น” ของสหรัฐฯ (blockade: การจำกัด/ขัดขวางการค้าหรือการขนส่งระหว่างประเทศ) และสนับสนุนให้อิหร่านเข้าร่วมการเจรจา แต่ไม่ได้ให้กรอบเวลาและรายละเอียดเพิ่มเติม
Market Reaction And Risk Sentiment
ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ลดลง 0.1% อยู่ที่ 98.12 หลังบรรยากาศการลงทุนดีขึ้นเล็กน้อยจากรายงานดังกล่าว
เริ่มเห็นสัญญาณความตึงเครียดลดลง ซึ่งอาจทำให้ความผันผวนของตลาดลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX: ดัชนีความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่สะท้อน “ความกลัว” ของนักลงทุนจากราคาซื้อขายออปชัน) ซึ่งเคยขึ้นเหนือ 22 เดือนที่แล้วระหว่างการซ้อมรบทางเรือ ล่าสุดลดลงต่ำกว่า 20 หลังข่าวนี้ ภาวะเช่นนี้อาจเอื้อต่อกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์เมื่อ “ความผันผวนโดยนัย” ลดลง (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) เช่น การขายออปชันเพื่อรับค่าเบี้ย (selling premium: การขายสัญญาออปชันและรับค่าเบี้ยประกัน)
ผลกระทบสำคัญน่าจะอยู่ที่ตลาดน้ำมันดิบ เพราะหากมีข้อตกลงอาจทำให้การคว่ำบาตรผ่อนคลายและอุปทานเพิ่มขึ้น น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: ราคาน้ำมันอ้างอิงตลาดโลก) ที่เพิ่งพุ่งเกือบ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสัปดาห์ก่อนจากความกังวลด้านอุปทาน ได้อ่อนลงมาแถว 90 ดอลลาร์แล้ว และอาจเห็นตลาดเริ่มคาดไปสู่ระดับราว 80 ดอลลาร์กลาง ๆ ทำให้การถือสถานะ “ขาลง” ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน (oil futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงราคาน้ำมันในอนาคต) ดูน่าสนใจขึ้น
เงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มเสียความน่าสนใจในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe-haven: สินทรัพย์ที่นักลงทุนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง) หากความตึงเครียดมีแนวโน้มคลี่คลาย โดยดัชนี DXY ถอยจากระดับสูงใกล้ 104 ที่ทดสอบในช่วงปลายปี 2025 และข่าวนี้กดให้ลดลงต่อ แนวโน้มดังกล่าวอาจเป็นบวกต่อสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าน้ำมัน และสร้างโอกาสในออปชันค่าเงิน (FX options: ออปชันอ้างอิงอัตราแลกเปลี่ยน) ที่เน้นมุมมองดอลลาร์อ่อนเมื่อเทียบกับยูโรหรือเยน
Equity And Options Positioning
สำหรับดัชนีหุ้นอย่าง S&P 500 (ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ 500 บริษัทขนาดใหญ่) ถือเป็นสัญญาณบวกแบบระมัดระวัง ราคาพลังงานที่ต่ำลงช่วยลดต้นทุนของหลายบริษัท โดยเฉพาะกลุ่มขนส่งและอุตสาหกรรมซึ่งช่วงหลังทำผลงานอ่อนกว่าตลาด (underperform: ผลตอบแทนแย่กว่าดัชนี/กลุ่มเปรียบเทียบ) และอาจเห็นความต้องการ “คอลออปชัน” เพิ่มขึ้น (call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) เพื่อวางเดิมพันต่อการรีบาวด์ของตลาด (relief rally: การปรับขึ้นจากความกังวลที่คลายลง) ในช่วงต่อไปจนถึงเดือนพฤษภาคม
