ราคาทองคำในมาเลเซียปรับลดลงในวันจันทร์ ตามข้อมูลของ FXStreet โดยทองคำอยู่ที่ 609.53 ริงกิตมาเลเซียต่อกรัม ลดลงจาก 614.26 ริงกิตมาเลเซียต่อกรัมในวันศุกร์
ราคาทองคำลดลงมาอยู่ที่ 7,109.47 ริงกิตมาเลเซียต่อ “โตลา” (หน่วยชั่งน้ำหนักที่ใช้ในเอเชียใต้ ราว 11.66 กรัม) จาก 7,164.64 ริงกิตมาเลเซียต่อโตลาในวันศุกร์ ราคาที่ระบุอื่น ๆ ได้แก่ 6,095.33 ริงกิตมาเลเซียต่อ 10 กรัม และ 18,958.91 ริงกิตมาเลเซียต่อ “ทรอยออนซ์” (หน่วยน้ำหนักสำหรับโลหะมีค่า ราว 31.103 กรัม)
วิธีที่ FXStreet คำนวณราคาทองคำท้องถิ่น
FXStreet คำนวณราคาทองคำในมาเลเซียด้วยการนำราคาทองคำในตลาดโลกมาแปลงเป็นราคาในประเทศ โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อริงกิตมาเลเซีย (USD/MYR) และแปลงเป็นหน่วยท้องถิ่น อัตราแลกเปลี่ยนและราคาจะอัปเดตรายวัน ณ เวลาที่เผยแพร่ ใช้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น โดยราคาจริงในประเทศอาจแตกต่างเล็กน้อย
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด และใช้ทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยงของ “ทุนสำรอง” (สินทรัพย์ที่ประเทศถือไว้ เช่น เงินตราต่างประเทศและทองคำ) โดยในปี 2022 ธนาคารกลางซื้อเพิ่ม 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติซื้อสุทธิรายปีสูงสุด ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก (World Gold Council)
โดยทั่วไป ราคาทองคำมักเคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasuries: ตราสารหนี้ที่รัฐบาลสหรัฐออก) และอาจเคลื่อนไหวสวนทางกับสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น ราคายังอาจเปลี่ยนตามเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลเศรษฐกิจถดถอย และการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย เพราะทองคำซื้อขายโดยอ้างอิงเป็นดอลลาร์สหรัฐ (XAU/USD: ราคาทองคำต่อดอลลาร์)
ราคาทองคำอ่อนตัวเล็กน้อย ซึ่งอาจเป็นการ “พักฐาน” (การแกว่งตัวเพื่อสะสมแรง ก่อนเลือกทิศทาง) ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะใหญ่ การย่อตัวครั้งนี้อาจเป็นจังหวะสำหรับการวางแผนในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดยควรให้น้ำหนักกับปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคมากกว่าความผันผวนรายวัน
มุมมองและประเด็นด้านกลยุทธ์
ตลาดเริ่มให้น้ำหนักมากขึ้นต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ซึ่งกดดันดอลลาร์ ดอลลาร์ที่อ่อนค่าและคาดการณ์ดอกเบี้ยที่ต่ำลงเป็นแรงหนุนสำคัญต่อทองคำ ข้อมูลล่าสุดชี้ว่า “ดัชนีดอลลาร์” (Dollar Index หรือ DXY: ดัชนีวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินสกุลหลัก) ปรับลดลงจากระดับสูงช่วงต้นปี 2026 ซึ่งสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มโลหะมีค่า
ข้อมูลของสภาทองคำโลกจนถึงปี 2024 ยืนยันว่า ธนาคารกลางยังเป็น “ผู้ซื้อสุทธิ” (ซื้อสะสมมากกว่าขาย) ในปริมาณมาก โดยดูดซับทองคำมากกว่า 1,000 ตันต่อเนื่อง 2 ปี อุปสงค์ที่สม่ำเสมอนี้ช่วยพยุงราคาและจำกัดโอกาสปรับลงลึกเมื่อมีการย่อตัว
ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ยังตอกย้ำบทบาทของทองคำในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (สินทรัพย์ที่นักลงทุนถือเมื่อเสี่ยงสูง) ทำให้ทองคำยังน่าสนใจ ดังนั้น จึงพิจารณากลยุทธ์ซื้อ “คอลออปชัน” (Call option: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาอ้างอิงภายในเวลาที่กำหนด) ที่หมดอายุไตรมาส 3 ปี 2026 เพื่อรับโอกาสจากราคาปรับขึ้น กลยุทธ์นี้ช่วยเพิ่มแรงส่งของผลตอบแทนด้วยเงินลงทุนที่น้อยกว่า (เลเวอเรจ: การเพิ่มขนาดการลงทุนด้วยเครื่องมือหรือเงินกู้) พร้อมกำหนดความเสี่ยงสูงสุดไว้ชัดเจน
