EUR/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยหลังเปิดตลาดด้วยช่องว่างลง (gap lower: ราคาเปิดวันใหม่ต่ำกว่าราคาปิดวันก่อนอย่างเห็นได้ชัด) แต่ยังติดลบและซื้อขายแถว 1.1760 ในช่วงตลาดเอเชียวันจันทร์ คู่เงินยังอ่อนใกล้ 1.1750 เมื่อความต้องการถือดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นจากความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านที่กลับมาปะทุ
สื่อทางการอิหร่าน IRNA ระบุว่าเตหะรานปฏิเสธกลับไปเจรจากับเจ้าหน้าที่สหรัฐ โดยอ้าง “เงื่อนไขที่ไม่สมจริง” อิหร่านยังคงปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือน้ำมันสำคัญของโลก) ตั้งแต่การโจมตีของสหรัฐและอิสราเอลเมื่อ 28 กุมภาพันธ์ โดยส่งสัญญาณจะเปิดอีกครั้งช่วงสั้น ๆ ในวันศุกร์ ก่อนกลับลำในวันเสาร์
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐ ระบุบน Truth Social ว่าตัวแทนสหรัฐจะเดินทางไปอิสลามาบัดเพื่อเจรจากับอิหร่านในวันจันทร์ เขายังวิจารณ์การกลับมาปิดช่องแคบอีกครั้ง และย้ำการข่มขู่โจมตีโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่าน รวมถึงโรงไฟฟ้าและสะพาน
ดอลลาร์สหรัฐยังได้แรงหนุนจากมุมมองว่าเฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าที่คาด (higher for longer: คงดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน) จากเงินเฟ้อที่ยังเหนียวแน่นและความตึงเครียดตะวันออกกลาง ตลาดหันไปจับตายอดค้าปลีกสหรัฐวันอังคาร (US Retail Sales: มูลค่าการขายปลีก) ซึ่งคาดเพิ่มขึ้น 1.3% เทียบรายเดือนในเดือนมีนาคม หลังเพิ่ม 0.6% ในเดือนกุมภาพันธ์
ยูโรได้แรงพยุงบางส่วน หลังตลาดเพิ่มการคาดการณ์ว่า ECB (European Central Bank: ธนาคารกลางยุโรป) อาจขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวว่า ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นกำลังกดดันให้เศรษฐกิจยูโรโซนเบี่ยงออกจากเส้นทางเติบโตพื้นฐาน ขณะที่การปิดช่องแคบทำให้ตลาดกังวล “เศรษฐกิจชะงักแต่เงินเฟ้อสูง” (stagflation: เศรษฐกิจโตต่ำหรือหดตัว แต่ราคายังเพิ่ม)
แนวคิดการเทรดและการวางสถานะตลาด
ดอลลาร์สหรัฐถูกมองเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก (safe-haven: สินทรัพย์ที่มักได้แรงซื้อเมื่อความเสี่ยงสูง) ในวิกฤตนี้ หากยอดค้าปลีกสหรัฐวันอังคารออกมาแข็งแกร่ง จะยิ่งตอกย้ำแนวทาง “ดอกเบี้ยสูงนาน” ของเฟด และอาจดันดอลลาร์แข็งขึ้นอีก
ธีมเทรดที่เชื่อมโยงโดยตรงคือความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน เพราะในอดีตน้ำมันที่ขนส่งทางเรือของโลกประมาณ 20% ต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ผู้ลงทุนอาจพิจารณาถือสถานะซื้อ (long: คาดว่าราคาจะขึ้น) ในตราสารอนุพันธ์น้ำมันดิบ (derivatives: เครื่องมือที่ราคาอ้างอิงสินทรัพย์อื่น) เช่น ออปชันซื้อ (call options: สิทธิในการซื้อที่ราคาอ้างอิง) บนสัญญาน้ำมันเบรนท์ล่วงหน้า (Brent futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงน้ำมันดิบเบรนท์)
ยูโรมีแนวโน้มยังถูกกดดันจากความเสี่ยงเศรษฐกิจชะงักแต่เงินเฟ้อสูงจากวิกฤตพลังงาน แม้ ECB อาจส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ แต่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย (recession: เศรษฐกิจหดตัวต่อเนื่อง) น่าจำกัดการดำเนินนโยบาย ทำให้ทิศทางต่างจากเฟด และเอื้อกลยุทธ์ขาย EUR/USD (short: คาดว่าราคาจะลง) เช่น ซื้อออปชันขาย (put options: สิทธิในการขายที่ราคาอ้างอิง) บนคู่เงิน
