ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ โพสต์บน Truth Social เมื่อวันศุกร์ว่า สหรัฐฯ จะทำให้อิหร่านได้รับ “ฝุ่นนิวเคลียร์” ด้วยเครื่องบินทิ้งระเบิด B2 (เครื่องบินทิ้งระเบิดล่องหน/หลบเรดาร์)
เขาระบุว่า จะไม่มีการโอนเงิน “ไม่ว่ารูปแบบใดก็ตาม” และข้อตกลงนี้ไม่ผูกกับเลบานอน พร้อมเสริมว่า สหรัฐฯ จะทำงานร่วมกับเลบานอนแยกต่างหาก และจัดการปัญหากลุ่มฮิซบอลเลาะห์ (Hezbollah: กลุ่มการเมือง-กองกำลังติดอาวุธในเลบานอน)
สหรัฐฯ ห้ามอิสราเอลโจมตีเลบานอน
ทรัมป์ยังเขียนว่า อิสราเอลจะไม่โจมตีเลบานอนอีกต่อไป และสหรัฐฯ เป็นฝ่ายสั่งห้าม โดยระบุว่า: “พอได้แล้ว!”
ตลาดการเงินในวันศุกร์เคลื่อนไหวในโหมด “รับความเสี่ยง” (risk-on: นักลงทุนนิยมสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น) ณ เวลาที่เผยแพร่ ดัชนีดาวโจนส์ปรับขึ้น 1.5% ขณะที่ดัชนีแนสแด็กและ S&P 500 เพิ่มขึ้นราว 1% เท่ากัน
ถ้อยแถลงนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณลดความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจทำให้ “ส่วนชดเชยความเสี่ยง” (risk premium: ส่วนเพิ่มของราคา/ผลตอบแทนเพื่อชดเชยความไม่แน่นอน) ในตลาดลดลง เรากำลังวางกลยุทธ์รับมือความผันผวนที่คาดว่าจะลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ดัชนี VIX (ดัชนีความกลัว: ตัวชี้วัดความผันผวนที่คาดการณ์ของ S&P 500) เป็นจุดโฟกัสสำคัญ โดยก่อนหน้านี้เคยพุ่งเกิน 21 ระหว่างเหตุปะทะอิหร่าน-อิสราเอลเมื่อเดือนเมษายน 2024
ส่วนชดเชยความเสี่ยงในราคาน้ำมันดิบอาจหายไปเร็ว หากสถานการณ์เป็นไปตามนี้ เพราะความเสี่ยงต่ออุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางลำเลียงน้ำมันสำคัญของโลก) ลดลง เราเห็นโอกาสใน “ซื้อออปชันพุท” (put option: สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาในอนาคต ใช้ทำกำไรจากราคาลง/ป้องกันความเสี่ยง) บนสัญญาน้ำมันเบรนท์ล่วงหน้า (Brent crude futures: สัญญาซื้อขายน้ำมันเบรนท์ล่วงหน้า) ซึ่งก่อนหน้านี้ซื้อขายใกล้ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความกังวลสงคราม
วางกลยุทธ์รับความเสี่ยงมากขึ้น และความผันผวนลดลง
แรงตอบรับเชิงบวกช่วงแรกของตลาดสะท้อนว่า “โหมดรับความเสี่ยง” กำลังขยายตัว และคาดว่าจะต่อเนื่อง เรากำลังพิจารณา “ซื้อออปชันคอล” ระยะสั้น (call option: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาในอนาคต ใช้ทำกำไรจากราคาขึ้น) บนดัชนี S&P 500 (SPX: สัญลักษณ์อ้างอิงดัชนี S&P 500) และโดยเฉพาะกองทุน ETF กลุ่มขนส่ง (ETF: กองทุนซื้อขายในตลาดหุ้น) ซึ่งได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันที่ลดลง โดยน่าสนใจมากขึ้นเมื่อผลสำรวจความเชื่อมั่นนักลงทุนสัปดาห์ล่าสุดเอนเอียงเชิงลบ และส่วนต่าง “กระทิง-หมี” (bull-bear spread: วัดมุมมองเชิงบวกเทียบเชิงลบ) อยู่ที่ -5% สะท้อนว่ายังมีพื้นที่ให้ตลาดรีบาวด์
ในทางกลับกัน คาดว่ากลุ่มที่ได้อานิสงส์จากความขัดแย้งจะอ่อนแรง โดยเฉพาะหุ้นกลาโหม และสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ (safe-haven: สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อเสี่ยงสูง) เรากำลังพิจารณาซื้อพุทออปชันบน ETF กลุ่มอากาศยานและกลาโหม ซึ่งปีนี้ปรับขึ้นแล้วเกือบ 15% จากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้น และมองว่าโอกาสกลับทิศมีมากขึ้น หากทองคำย่อลงจากระดับที่เพิ่งทดสอบ 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (oz: ออนซ์ หน่วยน้ำหนักโลหะมีค่า)
