นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอล ระบุในแถลงการณ์วิดีโอเมื่อวันศุกร์ว่า มีโอกาสเกิดข้อตกลง “ครั้งประวัติศาสตร์” กับเลบานอน ตามรายงานของรอยเตอร์ส พร้อมเผยว่าเขาเห็นชอบ “การหยุดยิงชั่วคราว 10 วัน” กับเลบานอน
เนทันยาฮูกล่าวว่า ข้อเรียกร้องหลักของอิสราเอลคือ “ต้องยุบฮิซบอลเลาะห์” (Hezbollah: กลุ่มติดอาวุธและขบวนการการเมืองในเลบานอนที่อิสราเอลมองว่าเป็นภัยคุกคาม) อีกทั้งย้ำว่าอิสราเอลยังไม่ยอมรับข้อเรียกร้องของฮิซบอลเลาะห์ที่ให้อิสราเอลถอนกำลังจากภาคใต้ของเลบานอนกลับไปยัง “พรมแดนสากล” (แนวเขตแดนที่ได้รับการรับรองในระดับนานาชาติ)
Israel Lebanon Ceasefire And Security Zone
เขากล่าวว่าอิสราเอลจะยังคงอยู่ในเลบานอน โดยจัดตั้ง “เขตความมั่นคง” (security zone: พื้นที่กันชนที่กองกำลังใช้ควบคุมเพื่อป้องกันภัยคุกคาม) ขนาดใหญ่ไปจนถึงชายแดนซีเรีย และเสริมว่า ประธานาธิบดีทรัมป์บอกกับเขาว่ามีความตั้งใจจะเดินหน้าการ “ปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ” (blockade of the Hormuz Strait: การสกัดกั้น/จำกัดการเดินเรือผ่านช่องแคบยุทธศาสตร์ที่เป็นเส้นทางส่งออกน้ำมันสำคัญ) และ “ทำลายขีดความสามารถนิวเคลียร์ของอิหร่าน” (ความสามารถในการพัฒนาหรือผลิตอาวุธ/วัสดุนิวเคลียร์)
ในตลาด ภาวะเปิดรับความเสี่ยงยังเป็นบวกในช่วงการซื้อขายสหรัฐฯ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) เคลื่อนไหวใกล้ 97.80 อยู่ในครึ่งล่างของกรอบรายสัปดาห์ และลดลง 0.4% ในวันนั้น
ความตึงเครียดที่ยังไม่คลี่คลายกับอิหร่านส่งผลโดยตรงต่อตลาดน้ำมันในวันนี้ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงราคาน้ำมันดิบเบรนท์) ซื้อขายใกล้ 115 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังมีรายงานความขัดข้องด้านการขนส่งใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ความผันผวนในกลุ่มพลังงานสูง เรามองว่า “คอลออปชันอายุยาว” (long-dated call options: สัญญาออปชันสิทธิซื้อที่มีอายุสัญญานาน) ของผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่เป็นทางเลือกในการรับโอกาสจากความเสี่ยงช็อกด้านอุปทาน (supply shocks: เหตุการณ์ที่ทำให้ปริมาณสินค้าในตลาดลดลงกะทันหัน)
Market Volatility And Hedging Strategies
บรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงได้หายไป โดยดัชนีความผันผวน CBOE (VIX: ดัชนีสะท้อนความคาดหวังความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักเรียก “ดัชนีความกลัว”) อยู่ในระดับสูง แถว 28 สะท้อนว่าผู้ลงทุนอาจพิจารณาซื้อ “พุทออปชันเพื่อคุ้มครอง” (protective puts: ออปชันสิทธิขายเพื่อประกันความเสี่ยงขาลง) บนดัชนีตลาดกว้าง เช่น S&P 500 เพื่อป้องกันความเสี่ยงหากสถานการณ์ยกระดับฉับพลัน
การที่ยัง “ไม่ยุบฮิซบอลเลาะห์” ทำให้งบประมาณด้านการทหารในภูมิภาคยังอยู่ในระดับสูง กองทุน ETF กลุ่มอุตสาหกรรมป้องกันประเทศ (Defense sector ETFs: กองทุนซื้อขายในตลาดที่ลงทุนในหุ้นกลุ่มกลาโหม) เช่น ITA ปรับขึ้นมากกว่า 15% ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน สะท้อนข้อกังวลด้านความมั่นคงที่ดำเนินอยู่ เรามองว่ายังมีแรงหนุนต่อเนื่อง และการ “ขายพุทออปชันนอกเงิน” (selling out-of-the-money puts: ขายออปชันสิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิอยู่ห่างจากราคาปัจจุบัน โดยหวังรับค่าเบี้ย) อาจเป็นวิธีรับ “ค่าเบี้ยออปชัน” (premium: เงินที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย)
