ทองคำเคลื่อนไหวใกล้ 4,790 ดอลลาร์ในวันศุกร์ หลังอ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดในรอบ 1 เดือนที่ 4,871 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์ ราคาแกว่งตัวในกรอบแนวราบระหว่าง 4,600–4,850 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านใกล้ 4,850 ดอลลาร์
ตลาดรอติดตามความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่านซึ่งคาดว่าจะกลับมาเริ่มอีกครั้งในปากีสถานช่วงสุดสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกันเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อย รายงานอีกฉบับอ้างแหล่งข่าวอิหร่านระบุว่า ผู้เจรจากำลังมุ่งไปสู่ “บันทึกความเข้าใจชั่วคราว” (temporary memorandum: ข้อตกลงชั่วคราวที่ยังไม่ถึงขั้นเป็นสนธิสัญญาผูกมัดเต็มรูปแบบ)
มุมมองทางเทคนิคและระดับสำคัญ
บนกราฟ 4 ชั่วโมง เครื่องมือวัดแรงส่ง (momentum indicators: ตัวชี้วัดความแรงของการขึ้น/ลงของราคา) อ่อนลง โดย RSI (ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์: ใช้วัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่ใกล้ 50 และ MACD (ตัวชี้วัดแนวโน้มจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ใช้ดูทิศทางและจังหวะของแนวโน้ม) ติดลบและลดลง แนวต้านเหนือ 4,850 ดอลลาร์ ถัดไปอยู่เหนือ 5,000 ดอลลาร์ และจุดสูงสุดวันที่ 10 มีนาคมที่ 5,238 ดอลลาร์
แนวรับอยู่แถวจุดต่ำของวันพุธและพฤหัสบดีใกล้ 4,775 ดอลลาร์ หากหลุด 4,600 ดอลลาร์ อาจเปิดทางลงไปทดสอบจุดต่ำวันที่ 26 มีนาคมใกล้ 4,350 ดอลลาร์
ธนาคารกลางซื้อทองเพิ่ม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นระดับซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่มีการบันทึกสถิติ โดยทั่วไปทองคำมักเคลื่อนไหวสวนทางกับเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasuries: พันธบัตรที่รัฐบาลสหรัฐออกเป็นหนี้) และราคาทองมักอ้างอิงเป็นดอลลาร์ในรูป XAU/USD (รหัสคู่ราคา: ทองคำต่อดอลลาร์สหรัฐ)
การปรับกลยุทธ์ในภาวะตลาดปัจจุบัน
วันนี้ภาพตลาดเอนจากความหวังด้านภูมิรัฐศาสตร์ไปสู่ปัจจัยเศรษฐกิจ โดยเงินเฟ้อที่ยังสูงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของโลหะมีค่า ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI: ตัวเลขเงินเฟ้อที่วัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการ) ล่าสุดที่ 3.4% เป็นเหตุผลเชิงพื้นฐาน (ปัจจัยพื้นฐาน: ข้อมูลเศรษฐกิจ/อุปสงค์อุปทานที่ส่งผลต่อราคา) ที่หนุนการถือครองทองคำ และทำให้ “ฐานราคา” (price floor: ระดับที่ราคามักมีแรงซื้อพยุง) แข็งแรงขึ้น
ปีที่แล้วการแกว่งตัวออกด้านข้างเหมาะกับกลยุทธ์ขายค่าเบี้ย (premium: ราคาที่จ่าย/รับจากสัญญาออปชัน) เช่น iron condor (กลยุทธ์ออปชันแบบขายทั้งฝั่งขึ้นและลงเพื่อหวังให้ราคาแกว่งในกรอบ) แต่เมื่อ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดไว้และสะท้อนในราคาออปชัน) สูงขึ้น โดยดัชนี CBOE Gold Volatility Index หรือ GVZ (ดัชนีวัดความผันผวนที่ตลาดคาดของทองคำ) อยู่ใกล้ 18 กลยุทธ์ดังกล่าวเสี่ยงมากขึ้น จึงควรปรับไปสู่การวางตำแหน่งเผื่อ “เบรกเอาต์” (breakout: หลุดกรอบและวิ่งเป็นเทรนด์)
ภายใต้ฉากทัศน์เงินเฟ้อ การซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) หรือทำ bullish call spread (กลยุทธ์ออปชันฝั่งขาขึ้น: ซื้อคอลและขายคอลที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดกำไร/ความเสี่ยง) ดูเหมาะสมกว่าในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า แนวทางนี้ช่วยรับโอกาสขาขึ้นโดยกำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน และอาจพิจารณาอายุสัญญาเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคมเพื่อให้มีเวลาสำหรับแนวโน้มพัฒนา
