WTI ซื้อขายต่ำกว่า 90.00 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี และยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบของวันก่อนหน้า โดยขณะเขียนอยู่ที่ 89.35 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดจับตาความคืบหน้าในตะวันออกกลาง
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันพุธว่า การเจรจากับเตหะรานยังดำเนินอยู่และ “เป็นไปในเชิงบวก” ทำให้ตลาดคาดว่าการหารือสหรัฐฯ-อิหร่านอาจกลับมาได้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า
การเจรจาตะวันออกกลางหนุนราคา
ในอิสราเอล กาเลีย กัมลิเอล สมาชิกคณะรัฐมนตรีด้านความมั่นคง กล่าวผ่านวิทยุกองทัพอิสราเอลว่า นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮู จะพบกับประธานาธิบดีเลบานอน โจเซฟ อูน ในช่วงหลังของวันพฤหัสบดี รายงานเรื่องการเจรจาอิสราเอล-เลบานอนช่วยเพิ่มความหวังว่าแรงตึงเครียดในภูมิภาคจะลดลง
การปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ (เส้นทางเดินเรือสำคัญของน้ำมัน) โดยสหรัฐฯ ยังดำเนินต่อไป ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันปรับลงได้จำกัด กองทัพสหรัฐฯ ระบุว่าได้ตัดเส้นทางการค้าทางทะเลของอิหร่านอย่างเต็มที่ ขณะที่เจ้าหน้าที่อิหร่านเตือนว่าอาจปิดทะเลแดง หากสหรัฐฯ ยังคงปิดกั้นท่าเรือต่อไป
ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (EIA: หน่วยงานรัฐที่รายงานข้อมูลพลังงาน) ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบ (ปริมาณน้ำมันคงคลัง) ลดลง 0.913 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2 ล้านบาร์เรล และต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 3.081 ล้านบาร์เรล
การลดกำลังผลิตและกลยุทธ์รับความผันผวน
ขณะนี้ในช่วงกลางเดือนเมษายน 2026 WTI ยืนแถว 88 ดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐาน (อุปสงค์-อุปทานจริง) ที่ปีที่แล้วตลาดให้น้ำหนักน้อยกว่า กลุ่ม OPEC+ (กลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันและพันธมิตร) เพิ่งขยายเวลาลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวันไปจนถึงไตรมาส 2 ทำให้อุปทานโลกตึงตัวมากขึ้น แรงสนับสนุนจากกลุ่มผู้ผลิตนี้ช่วยพยุงราคาไม่ให้ปรับลงแรง
อย่างไรก็ดี ข้อมูลล่าสุดทำให้ตลาดยังไม่กล้าเดิมพันทางใดทางหนึ่ง สัปดาห์ก่อน EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นแบบไม่คาดคิด 2.7 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่คาดว่าจะลดลง ประกอบกับการประเมินอุปสงค์โลกที่อ่อนลงจาก IEA (สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ) โดยอ้างเศรษฐกิจจีนที่ชะลอ ทำให้ราคายังขึ้นต่อได้ยาก
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (ความเสี่ยงจากความขัดแย้งระหว่างประเทศ) ยังไม่หายไป โดยความตึงเครียดในทะเลแดงยังรบกวนการขนส่ง ทำให้ราคามี “พรีเมียมความเสี่ยง” (ส่วนเพิ่มของราคาเพื่อชดเชยความเสี่ยง) อยู่ตลอด หากตะวันออกกลางปะทุ อาจทำให้ราคาพุ่งเร็ว คล้ายช่วงที่ราคาผันผวนรุนแรงในปี 2022
เมื่ออุปทานตึงตัวแต่ความต้องการยังไม่แน่นอน ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนจากราคาสัญญาออปชัน) จึงอยู่สูง ทำให้ค่าเบี้ยออปชัน (option premium: ค่าใช้จ่ายในการซื้อออปชัน) แพง ผู้ลงทุนอาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์หากราคาขยับแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง เช่น Long Straddle (ซื้อออปชันซื้อและออปชันขายราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังได้กำไรจากความผันผวน) หากมีปัจจัยเร่งที่ชัดเจน
ผู้ที่ถือสถานะซื้ออยู่แล้ว การซื้อ Put (ออปชันขาย) เป็นการทำประกันความเสี่ยง (hedge: ลดความเสี่ยงจากการขาดทุน) หากราคาดิ่งลงกะทันหันจากความคืบหน้าทางการทูต
เพื่อลดต้นทุนออปชัน อาจใช้กลยุทธ์ Collar (ขาย Call เพื่อนำเงินมาช่วยจ่ายค่า Put) เพื่อคุ้มครองความเสี่ยงขาลง หรือใช้ Calendar Spread (ซื้อ-ขายออปชันต่างเดือน) เพื่อคาดว่าระยะสั้นราคาแกว่งในกรอบ แต่ยังเปิดโอกาสรับการ “เบรกกรอบ” ในช่วงหลังของปี
สร้างบัญชีจริงของ VT Markets และ เริ่มซื้อขาย ได้เลยตอนนี้
