ทองคำปรับตัวลงในวันพุธ แม้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง โดยราคาเคลื่อนไหวแถว 4,807 ดอลลาร์ หลังแตะจุดสูงสุดในรอบ 1 เดือนที่ 4,871 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายเอเชีย
รายงานระบุว่าอาจมีการเจรจาระหว่างสหรัฐ-อิหร่านเร็วสุดภายในสัปดาห์นี้ ก่อนที่ข้อตกลงหยุดยิง 2 สัปดาห์จะสิ้นสุดลง สื่อของรัฐอิหร่านระบุว่าคณะผู้แทนปากีสถานกำลังเดินทางไปยังอิหร่านเพื่อส่งสารจากสหรัฐ และหารือการเจรจารอบที่สอง
ความตึงเครียดตะวันออกกลางและผลกระทบต่อตลาด
The Washington Post รายงานว่าเพนตากอนอาจส่งทหารเพิ่มอีกหลายพันนายไปยังตะวันออกกลางในไม่กี่วันข้างหน้า การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซของสหรัฐยังคงดำเนินอยู่ และผู้บัญชาการ CENTCOM (กองบัญชาการกลางของสหรัฐ ซึ่งดูแลปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลาง) ระบุว่ากองกำลังสหรัฐได้สกัดกั้นการค้าทางเรือเข้าและออกจากอิหร่าน
ราคาน้ำมันดิบ WTI (น้ำมันดิบมาตรฐานสหรัฐที่ใช้เป็นตัวอ้างอิงราคา) ซื้อขายใกล้ 89 ดอลลาร์ หลังอ่อนลงไปแถว 85 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่เห็นครั้งล่าสุดเมื่อมากกว่า 3 สัปดาห์ก่อน กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านระบุว่าจะปิดกั้นการนำเข้าและส่งออกผ่านอ่าวเปอร์เซียและทะเลโอมาน หากการปิดล้อมยังดำเนินต่อไป
การย่อตัวของราคาน้ำมันช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อ และเพิ่มความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลด ซึ่งมักเป็นปัจจัยหนุนทองคำ เบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ย “อยู่ในระดับที่เหมาะสม” และมุมมองหลักของเธอคือคงดอกเบี้ย “ไปอีกระยะ”
บนกราฟ 4 ชั่วโมง ทองคำเจอแนวต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังในช่วงเวลาหนึ่ง ใช้ดูแนวโน้ม) ระยะ 200 ช่วง ใกล้ 4,837 ดอลลาร์ และยังยืนเหนือ SMA ระยะ 100 ช่วง ใกล้ 4,637 ดอลลาร์ RSI (14) (ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขายใน 14 ช่วง ใช้ดูภาวะร้อนแรงหรืออ่อนแรงของราคา) อยู่แถว 57 และ MACD (เครื่องมือวัดโมเมนตัมจากความต่างของเส้นค่าเฉลี่ย ใช้ดูทิศทางและแรงของแนวโน้ม) ยังเป็นบวก โดยมีระดับ 5,000 ดอลลาร์เป็นเป้าด้านบน หากราคาทะลุแนวต้านได้
มุมมองเปลี่ยนไปเมื่อเทียบกับปีก่อน
ข้อมูลล่าสุดของ CFTC (หน่วยงานกำกับตลาดอนุพันธ์ของสหรัฐ) ระบุว่า สถานะ “ซื้อสุทธิ” (net long: จำนวนสัญญาฝั่งซื้อหักลบฝั่งขาย) ของกลุ่มผู้จัดการเงินในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำ ลดลง 15% ในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนีความผันผวนของทองคำ CBOE GVZ (ตัวชี้วัดความผันผวนที่สะท้อน “ความกลัวของตลาด” จากราคาสิทธิ์ซื้อขายล่วงหน้า/ออปชัน) ก็อ่อนลงมาแถว 16 ทำให้ต้นทุนของกลยุทธ์ออปชันถูกลง
เมื่อทองคำซื้อขายแถว 4,550 ดอลลาร์ ต่ำกว่าระดับ 4,800 ดอลลาร์ในปี 2025 ผู้ลงทุนอาจหันมาใช้กลยุทธ์ที่สอดคล้องกับภาวะปัจจุบัน เช่น “ขายคอลเครดิตสเปรด” (call credit spread: ขายออปชันคอลหนึ่งสัญญาและซื้อคอลอีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อรับพรีเมียมและจำกัดความเสี่ยง) โดยตั้งราคาใช้สิทธิสูงกว่าแนวต้านล่าสุดแถว 4,700 ดอลลาร์ เพื่อรับพรีเมียมจากโอกาสขึ้นที่ถูกจำกัด ส่วนผู้ที่คาดว่าราคามีโอกาสลงต่อจากแรงกดดันของเฟด อาจพิจารณาซื้อพุทออปชันระยะยาว (put option: สิทธิในการขายในอนาคต เพื่อลดความเสี่ยงขาลง โดยความเสี่ยงจำกัดที่ค่าเบี้ยประกันหรือพรีเมียม) เพื่อวางตำแหน่งต่อการอ่อนตัวลงสู่แนวรับแถว 4,400 ดอลลาร์
