ทองคำ (XAU/USD) ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองในวันอังคาร และขยับเข้าใกล้ 4,800 ดอลลาร์ หลังดีดกลับจากจุดต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ที่ 4,664 ดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ กระแสข่าวความเป็นไปได้ของการเจรจารอบใหม่ระหว่างสหรัฐ–อิหร่าน ส่งผลให้ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น และหนุนความต้องการ “โลหะมีค่า” (สินทรัพย์อย่างทองคำที่มักถูกมองว่ามีมูลค่าในช่วงตลาดผันผวน) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
รอยเตอร์รายงานว่า คณะผู้แทนของสหรัฐและอิหร่านอาจพร้อมกลับมาเจรจาอีกครั้งในปากีสถานภายในสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า อิหร่านได้ติดต่อมาเพื่อ “เดินหน้าสู่ข้อตกลง” ขณะที่รองประธานาธิบดี JD Vance กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เตหะรานควร “ก้าวต่อไป” ในการเจรจา
ระดับราคาและโมเมนตัมของทองคำ
XAU/USD ยังแกว่งตัวในกรอบ (ราคาเคลื่อนไหวขึ้นลงภายในช่วงเดิม) โดยมีแนวต้านใกล้ 4,850 ดอลลาร์ และแนวรับแถว 4,620 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci retracement 38.6% (เครื่องมือวิเคราะห์ที่ใช้สัดส่วนทางคณิตศาสตร์เพื่อประเมิน “จุดพัก/จุดย่อ” ของราคา) ของการปรับลงตั้งแต่เดือนมีนาคม บนกราฟ 4 ชั่วโมง RSI อยู่เหนือ 50 แต่ต่ำกว่า 60 โดย RSI (ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย) ใช้ดูว่าราคามีแรงส่งมากน้อยเพียงใด ส่วน MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์ โดย MACD (ตัวชี้วัดแนวโน้มจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) ใช้ดูทิศทางและจังหวะของแนวโน้ม
หากทะลุ 4,850 ดอลลาร์ (จุดสูงสุดวันที่ 8 เม.ย.) อาจเปิดทางไป 4,932 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci 61.8% และแนวต้านถัดไปเหนือ 5,000 ดอลลาร์ หากหลุด 4,620 ดอลลาร์ อาจถอยลงไปยังบริเวณจุดต่ำสุดวันที่ 26 มี.ค. ใกล้ 4,350 ดอลลาร์
ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคมีการใช้เครื่องมือ AI (ซอฟต์แวร์วิเคราะห์ด้วยปัญญาประดิษฐ์) และบทความมีการแก้ไขเมื่อ 14 เม.ย. เวลา 11:15 GMT หลังพบการสะกดผิดเกี่ยวกับการเจรจาสหรัฐ–อิหร่าน
เรายังจำได้ว่าในเดือนเมษายน 2025 ทองคำเคลื่อนไหวออกด้านข้าง ราคาอยู่ระหว่างแนวรับใกล้ 4,620 ดอลลาร์ และแนวต้านแข็งแกร่งราว 4,850 ดอลลาร์ ในเวลานั้น ปัจจัยหลักคือการคาดการณ์เรื่องการเจรจาสันติภาพ ทำให้ตลาดลังเล
การเปลี่ยนแนวโน้มที่ขับเคลื่อนด้วยเงินเฟ้อ
วันนี้สถานการณ์ต่างออกไป โดย “เงินเฟ้อ” ที่ยังสูงต่อเนื่องเป็นแรงขับหลักดันทองคำเข้าใกล้ระดับ 5,200 ดอลลาร์ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคจ่าย) ล่าสุดของเดือนมีนาคม 2026 ชี้ว่าเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.8% สูงกว่าที่ตลาดคาด ยิ่งทำให้ทองคำดูน่าสนใจในฐานะ “สินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ” (ช่วยรักษามูลค่าเมื่อราคาสินค้าทั่วไปแพงขึ้น) มากกว่าปีที่แล้วที่ถูกขับเคลื่อนด้วยข่าวการเมือง
สำหรับนักเทรด มุมมองนี้ชี้ว่าการใช้กลยุทธ์ซื้อคอลออปชัน (call option: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด เพื่อเก็งกำไรราคาขึ้น โดยจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ค่าเบี้ย) เพื่อเกาะกระแสราคาขาขึ้นและคุมความเสี่ยงเป็นขอบเขตชัดเจนอาจเหมาะสม ขณะนี้ implied volatility หรือความผันผวนโดยนัย (ตัวเลขที่สะท้อนว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงแรงแค่ไหนจากราคาออปชัน) สูงขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 18% บ่งชี้ว่าตลาดคาดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ ทำให้ bull call spread (กลยุทธ์ซื้อคอลหนึ่งสัญญาและขายคอลอีกสัญญาที่ราคาสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนเบี้ยและจำกัดกำไร/ขาดทุน) น่าสนใจเพื่อช่วยลดภาระค่า premium (ค่าเบี้ยออปชัน)
ควรจับตาการย่อตัวด้วย โดยแนวรับสำคัญใหม่อยู่บริเวณ 5,050 ดอลลาร์ หากหลุดระดับนี้อย่างชัดเจนอาจเกิดการปรับลงแรง คล้ายการเทขายเร็วที่เห็นช่วงปลายปี 2025 การซื้อพุทออปชันป้องกันความเสี่ยง (put option: สิทธิขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด ใช้คุมความเสี่ยงขาลง) ที่ราคาใช้สิทธิใกล้ 5,000 ดอลลาร์ เป็นแนวทางป้องกันสำหรับผู้ที่ถือสถานะซื้อ (long position: ถือเพื่อหวังราคาขึ้น) อยู่แล้ว
แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวยังได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์สม่ำเสมอของสถาบันขนาดใหญ่ สภาทองคำโลก (World Gold Council) รายงานล่าสุดว่า ธนาคารกลางยังเป็นผู้ซื้อสุทธิในไตรมาส 1 ปี 2026 โดยเพิ่มทองคำเข้าทุนสำรอง 250 ตัน อุปสงค์พื้นฐานนี้ช่วยสร้างแนวรับที่เห็นชัดกว่าช่วงตลาดแกว่งตัวในปี 2025
