ราคาเงิน (XAG/USD) ฟื้นตัวเล็กน้อยในวันจันทร์ แต่มีแนวโน้มปิดวันลดลง 0.33% หลังราคาเปิดกระโดดลงช่วงสุดสัปดาห์จากข่าวเชิงลบเกี่ยวกับความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่าน ณ เวลาที่รายงาน ซื้อขายที่ 75.58 ดอลลาร์ หลังดีดกลับจากจุดต่ำสุดรายวัน 72.61 ดอลลาร์
ราคาเงินติดแนวต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (Simple Moving Average: SMA) 100 วัน ที่ 76.09 และได้แรงรับที่ SMA 20 วัน ที่ 73.28 การทำจุดต่ำสุดในรอบ 4 วันที่ 72.61 เพิ่มความเสี่ยงที่จะปรับลงต่อ แม้ราคายังยืนเหนือ 75.50 ได้
โมเมนตัม และปัจจัยกระตุ้นสำคัญ
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength Index: RSI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัด “แรงซื้อ-แรงขาย” เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ระดับกึ่งกลาง สะท้อนว่าแรงส่งของราคายังจำกัด นักลงทุนรอปัจจัยกระตุ้นจากการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐ (Producer Price Index: PPI) ในวันอังคาร ซึ่งเป็นตัวเลข “เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต/ต้นทุน” ที่มักกระทบค่าเงินดอลลาร์และสินทรัพย์โภคภัณฑ์
หากราคาทะลุขึ้นเหนือ SMA 100 วัน ระดับที่ต้องจับตาคือ 77.98 ดอลลาร์ (จุดต่ำสุดวันที่ 3 มี.ค. ที่กลับมาเป็นแนวต้าน) และ SMA 50 วัน ที่ 79.21 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่า SMA 20 วัน เป้าหมายถัดไปคือจุดต่ำสุดวันที่ 2 เม.ย. ที่ 69.58 ดอลลาร์ และ 60.95 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของรอบ (cycle low) วันที่ 23 มี.ค. หรือจุดต่ำสุดสำคัญของ “วัฏจักรราคา” ในช่วงนั้น
เมื่อย้อนดูช่วงเวลาใกล้เคียงกันในปี 2025 ราคาเงินเคลื่อนไหวในกรอบแคบหลังความกังวลภูมิรัฐศาสตร์ โดยติดอยู่ระหว่างค่าเฉลี่ย 100 วัน ที่ 76.09 และค่าเฉลี่ย 20 วัน ที่ 73.28 โครงสร้างทางเทคนิคนี้เป็นเหมือน “แผนที่ราคา” ที่ช่วยกำหนดจุดเฝ้าระวังในปัจจุบัน
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาที่มูลค่าอ้างอิงกับสินทรัพย์ เช่น ฟิวเจอร์สและออปชัน) หากหลุดต่ำกว่าแนวรับเดิม 73.28 จะเป็นสัญญาณลบที่ชัดเจน เคยเกิดรูปแบบคล้ายกันปลายปี 2025 เมื่อข้อมูลจ้างงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่งเกินคาด หนุนดอลลาร์แข็งค่าและกดราคาเงินร่วงเกือบ 10% ในเดือนถัดมา การซื้อพุตออปชัน (put options: สิทธิในการ “ขาย” ที่ราคากำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) หรือทำสเปรดพุตขาลง (bear put spread: กลยุทธ์ออปชันแบบซื้อพุตที่ราคาใช้สิทธิหนึ่งและขายพุตอีกระดับ เพื่อลดต้นทุนแลกกับจำกัดกำไร) จะสอดคล้องกับการคาดหวังการลงไปหาเป้าหมาย 69.58
การวางสถานะออปชัน และระดับเบรกกรอบ
ในทางกลับกัน หากราคายืนเหนือแนวต้าน 76.09 ได้อย่างต่อเนื่อง ควรมองเป็นสัญญาณบวกสำหรับการซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิในการ “ซื้อ” ที่ราคากำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) ปัจจัยพื้นฐานจากอุปสงค์อุตสาหกรรมช่วยหนุนมุมมองนี้ โดยรายงานล่าสุดระบุว่าการใช้เงินในภาคแผงโซลาร์และเทคโนโลยี 5G เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาส 1/2026 ซึ่งอาจผลักดันราคาไปหาเป้าหมายสูงกว่าอย่าง 77.98 ได้
ตลาดยังลังเล คล้ายช่วงที่ RSI กลาง ๆ ในปีก่อน ดัชนีความผันผวนของราคาเงิน CBOE (CBOE Silver Volatility Index: VXSLV) ซึ่งเป็นตัวชี้วัด “ความคาดหวังความผันผวน” ของตลาด อยู่ใกล้ระดับ 34 บ่งชี้ว่าผู้เล่นตลาดคาดว่าจะมีการแกว่งแรงในระยะสั้น โดยตัวเลข PPI สหรัฐสัปดาห์นี้อาจเป็นตัวจุดชนวนให้หลุดจากภาวะชะงักงัน
ดังนั้น ระดับราคาสำคัญจากปี 2025 ควรใช้เป็นจุดอ้างอิงในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า ผู้เทรดที่ยังไม่มั่นใจทิศทาง แต่เชื่อว่าจะเกิดการเคลื่อนไหวแรง อาจพิจารณา “ลองสแตรงเกิล” (long strangle: กลยุทธ์ออปชันซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิคนละระดับ เพื่อหวังกำไรเมื่อราคาเหวี่ยงแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) โดยแนวทางคือรอให้ราคาปิดรายวันยืนยันหลุดออกนอกกรอบ 73.28–76.09 ก่อนค่อยเพิ่มสถานะไปตามทิศทาง (directional position: เปิดสถานะฝั่งเดียวตามแนวโน้ม)
