AUD/USD ฟื้นตัวในวันจันทร์ หลังเปิดตลาดด้วย “แก็ปลง” (ราคาเปิดกระโดดลงจากราคาปิดวันก่อน) จากความหวังต่อข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้น ช่วยให้บรรยากาศการลงทุนดีขึ้น และลดแรงหนุนต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ AUD/USD เคลื่อนไหวใกล้ 0.7089 หลังทำจุดต่ำสุดระหว่างวันแถว 0.6990
ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) อยู่ราว 98.54 หลังช่วงก่อนหน้าเคลื่อนไหวใกล้ 99.00 ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า สหรัฐได้รับการติดต่อจาก “คนที่ใช่” ในอิหร่าน หลังการเจรจาช่วงสุดสัปดาห์ยังไม่คืบหน้า และหลังเขาสั่ง “ปิดล้อมทางเรือ” (การสกัดกั้น/ควบคุมการเดินเรือ) โดยมุ่งเป้าไปที่ท่าเรือของอิหร่าน
ความเสี่ยงตะวันออกกลางและผลกระทบของน้ำมัน
นักลงทุนจับตาพัฒนาการในตะวันออกกลาง รวมถึงสัญญาณผ่อนคลายความตึงเครียด และความเป็นไปได้ในการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางลำเลียงน้ำมันสำคัญของโลก) ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังกดดันความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และกระทบต่อการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลาง
ในสหรัฐ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อผู้บริโภค) เดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 0.9% เทียบเดือนก่อน (m/m) จาก 0.3% ในเดือนกุมภาพันธ์ และเพิ่มเป็น 3.3% เทียบปีก่อน (y/y) จาก 2.4% ส่งผลให้ตลาดคาดว่าเฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยในช่วงหลายเดือนข้างหน้า
ในออสเตรเลีย เงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมายของ RBA ที่ 2%–3% และ RBA (Reserve Bank of Australia: ธนาคารกลางออสเตรเลีย) ปรับขึ้นดอกเบี้ยแล้วสองครั้งในปีนี้ ตลาดยังติดตามข้อมูลการจ้างงานที่จะประกาศวันพฤหัสบดี และตัวเลขดุลการค้าจีนที่จะประกาศวันอังคาร (ดุลการค้า: มูลค่าส่งออกลบด้วยนำเข้า)
ความต่างท่าทีเฟด-อาร์บีเอ และกลยุทธ์
ปีที่แล้ว ตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาสูงต่อเนื่องหนุนมุมมองว่าเฟดจะตรึงดอกเบี้ย ล่าสุด เงินเฟ้อเดือนมีนาคม 2026 เพิ่มขึ้นแบบไม่คาดถึงเป็น 3.5% ทำให้ตลาดลดโอกาสการ “ลดดอกเบี้ย” ในระยะสั้น และหนุนเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่า ภาพนี้ชี้ว่า “ขายเมื่อเด้งขึ้น” ใน AUD/USD อาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม
ท่าทีคุมเข้มของ RBA ในปี 2025 ที่ขึ้นดอกเบี้ยหลายครั้งช่วยกดเงินเฟ้อลงจากจุดสูงสุด โดยตัวเลขเงินเฟ้อรายไตรมาสล่าสุดมีแนวโน้มชะลอลง ทำให้ RBA มีเหตุผลน้อยลงในการขึ้นดอกเบี้ยต่อ จึงเกิด “ความต่างของนโยบาย” เมื่อเทียบกับเฟด ปัจจัยพื้นฐานนี้สนับสนุนการถือ “ประกันขาลง” เช่น การซื้อออปชันพุท AUD/USD (put option: สัญญาที่ให้สิทธิขายที่ราคาอ้างอิง เพื่อทำกำไร/ป้องกันความเสี่ยงเมื่อตลาดลง)
ความกังวลต่อเศรษฐกิจจีนรุนแรงขึ้น ข้อมูลการค้าเดือนมีนาคม 2026 ชี้ว่าทั้งส่งออกและนำเข้าหดตัวสวนคาด สะท้อนอุปสงค์ในประเทศและต่างประเทศที่อ่อนแรง ส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญ เช่น แร่เหล็ก หลุดระดับสำคัญ 100 ดอลลาร์ต่อตัน กดดันค่าเงินออสเตรเลียโดยตรง
เมื่อแนวโน้มธนาคารกลางสวนทางกันและมีแรงกดดันจากจีน ทิศทางของ AUD/USD ยังมีโอกาสอ่อนค่าต่อ ขณะที่ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) ยังไม่สูง การซื้อพุทออปชันเพื่อวางตำแหน่งรับการลงสู่ 0.6400 จึงดูรอบคอบ เป็นวิธีที่จำกัดความเสี่ยงชัดเจนเพื่อรับประโยชน์จากการอ่อนค่าต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
