ราคาทองคำในปากีสถานปรับตัวลงในวันจันทร์ ตามข้อมูลของ FXStreet โดยทองคำอยู่ที่ 42,312.58 รูปีปากีสถาน (PKR) ต่อกรัม ลดลงจาก 42,583.25 PKR ในวันศุกร์

ทองคำยังลดลงมาอยู่ที่ 493,525.70 PKR ต่อตลา (tola: หน่วยชั่งน้ำหนักทองที่ใช้ในเอเชียใต้ โดยทั่วไปประมาณ 11.66 กรัม) จาก 496,682.70 PKR ในวันศุกร์ ราคาที่ระบุอื่น ๆ ได้แก่ 423,125.80 PKR ต่อ 10 กรัม และ 1,316,054.00 PKR ต่อทรอยออนซ์ (troy ounce: หน่วยชั่งน้ำหนักโลหะมีค่า เท่ากับประมาณ 31.1035 กรัม)

อัปเดตราคาทองคำในปากีสถาน

FXStreet แปลงราคาทองคำโลกเป็นสกุลรูปีปากีสถาน โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน USD/PKR (ดอลลาร์สหรัฐต่อรูปีปากีสถาน) และหน่วยชั่งน้ำหนักในประเทศ ตัวเลขอัปเดตทุกวัน ณ เวลาเผยแพร่ ใช้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น เพราะราคาจริงในพื้นที่อาจต่างกัน

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยเพิ่มการถือครอง 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ตามข้อมูลสภาทองคำโลก (World Gold Council) ซึ่งเป็นยอดรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ

ราคาทองคำมักเคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasuries: ตราสารหนี้ที่รัฐบาลสหรัฐออกเพื่อกู้เงิน) และอาจสวนทางกับสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น ราคายังอาจตอบสนองต่อเหตุการณ์การเมืองระหว่างประเทศ ความกังวลเศรษฐกิจถดถอย (recession: ภาวะเศรษฐกิจหดตัวต่อเนื่อง) และการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

การปรับลงเล็กน้อยของราคาทองคำในประเทศสะท้อนการแข็งค่าชั่วคราวของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากทองคำมักเคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์ การย่อตัวนี้อาจเป็นจังหวะเข้าซื้อระยะสั้น (tactical entry point: จุดเข้าซื้อเพื่อเก็งกำไรระยะสั้นตามสถานการณ์) ควรมองความผันผวนรายวันในภาพรวมของตลาด

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญและแนวทางการเทรด

ธนาคารกลางเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างมีนัยสำคัญในปี 2024 และ 2025 ต่อเนื่องจากแนวโน้มที่เริ่มในปี 2022 ซึ่งมีการซื้อสูงเป็นประวัติการณ์ 1,082 ตัน การเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องจากสถาบันขนาดใหญ่ช่วยสร้าง “แนวรับ” ของราคา (price floor: ระดับราคาที่มีแรงซื้อรองรับ) ให้กับทองคำ สะท้อนว่ารัฐบาลยังใช้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินอ่อนและเงินเฟ้อ

ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่จะประกาศสัปดาห์หน้า โดยคาดการณ์จากธนาคารใหญ่ระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index: CPI ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ) อาจชะลอลงเล็กน้อยเหลือ 2.9% ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: เฟด) พิจารณาลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย (non-yielding asset: ถือแล้วไม่ได้รับดอกผลเป็นดอกเบี้ย) จึงมักทำผลงานได้ดีเมื่อดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ

สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาทางการเงินที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์ เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) ประเด็นนี้เกี่ยวข้องกับ “ความผันผวน” ของราคา (volatility: การแกว่งขึ้นลงของราคา) เมื่อยังไม่ชัดเจนว่าเฟดจะทำอะไรต่อ ความผันผวนโดยนัยในออปชันทองคำ (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนจากราคาออปชันในตลาด) ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน การซื้อกลยุทธ์ลองสตรัดเดิลหรือลองสตรังเกิลบนฟิวเจอร์สทองคำ (long straddle/strangle: ซื้อออปชัน “ซื้อ” และ “ขาย” เพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาขยับแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง โดยต่างกันที่ราคาที่ใช้สิทธิ) ช่วยให้มีโอกาสทำกำไรหากราคาขยับมากหลังประกาศข้อมูล

อีกทางเลือกสำหรับผู้ที่มีมุมมองทางเดียว (directional bias: คาดว่าราคาจะไปทางใดทางหนึ่ง) สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำ (safe-haven: สินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง) ยังสำคัญท่ามกลางการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีนที่ดำเนินอยู่ ในปี 2019 ความตึงเครียดทางการค้าผลักดันทองคำขึ้นมากกว่า 15% ภายใน 3 เดือน ผู้เทรดที่คาดว่าการเจรจาอาจสะดุด สามารถซื้อคอลออปชันแบบนอกเงิน (out-of-the-money call options: ออปชันซื้อที่ราคาที่ใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาด จึงมีค่าเบี้ยประกันถูกกว่า แต่ต้องให้ราคาขึ้นมากจึงคุ้ม) เพื่อรับโอกาสกำไรขาขึ้นด้วยต้นทุนจำกัด

ควรติดตามดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY ดัชนีที่วัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ซึ่งกำลังทดสอบแนวต้านใกล้ระดับ 105.50 หากถูกปฏิเสธจากระดับนี้ อาจเป็นสัญญาณว่าดอลลาร์อ่อนค่า และเป็นปัจจัยหนุนทองคำ (bullish catalyst: เหตุที่ช่วยผลักดันราคาให้ขึ้น) ซึ่งอาจใช้เป็นจุดเริ่มเปิดสถานะซื้อด้วยสัญญาฟิวเจอร์สทองคำเดือนมิถุนายน (gold futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ ที่ใช้เงินประกันและมีความเสี่ยงสูงกว่า เรียกว่าเลเวอเรจ/การใช้เงินน้อยควบคุมมูลค่ามาก) เพื่อรับผลตอบแทนจากการเคลื่อนไหวของราคาโดยตรง