ข้อมูล CFTC ของออสเตรเลียระบุว่า สถานะสุทธิของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ของกลุ่ม “นอน-คอมเมอร์เชียล” ลดลงมาอยู่ที่ 70.8K จากเดิม 81.5K
ตัวเลขนี้สะท้อนว่า สถานะสุทธิลดลง 10.7K เมื่อเทียบกับรายงานก่อนหน้า
การเปลี่ยนแปลงของสถานะเก็งกำไร
เริ่มเห็นนักเก็งกำไรทยอยทำกำไรจากการคาดการณ์ว่า AUD จะแข็งค่า โดยการลดลงของ “สถานะสุทธิฝั่งซื้อ” (net long: จำนวนสัญญาฝั่งซื้อหักลบฝั่งขาย) ชี้ว่า ความมั่นใจต่อการแข็งค่าของเงินออสซี่เริ่มอ่อนลง แม้ภาพรวมมุมมองยังเป็นบวกอยู่ แต่ถือเป็นการเปลี่ยนทิศจากช่วงก่อนหน้าที่ตลาดมองบวกแรงกว่านี้
สาเหตุสำคัญน่าจะมาจาก “แนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางที่ต่างกัน” กล่าวคือ บันทึกการประชุม (minutes: เอกสารสรุปมุมมอง/เหตุผลของคณะกรรมการ) ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เดือนมีนาคม 2026 สะท้อนความกังวลต่อการเติบโตในประเทศที่ชะลอลง ทำให้ตลาดเริ่มมองว่าอาจมี “การลดดอกเบี้ย” ได้ในไตรมาส 3 ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐล่าสุด (มีนาคม 2026) อยู่ที่ 3.1% ทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ดูยากขึ้น
อีกด้านหนึ่ง ความต้องการสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลียเริ่มอ่อนแรง โดยราคาสินแร่เหล็ก (iron ore) ลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อตัน หลังข้อมูลก่อสร้างไตรมาส 1/2026 ของจีนออกมาต่ำกว่าคาด ซึ่งเป็นแรงกดดันสำคัญต่อค่าเงินออสซี่ในตลาดโลก
หากย้อนดูในช่วงกลางปี 2025 บรรยากาศต่างกัน เพราะตอนนั้นนักเก็งกำไรเพิ่มสถานะฝั่งซื้ออย่างมาก จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับขึ้นตามความหวังต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก แต่การถอยในรอบนี้บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์เริ่มมองว่าวงจรดังกล่าวอาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว
แนวคิดการป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชัน
ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เทรดเดอร์อาจพิจารณาซื้อ “พุตออปชัน” (put option: สิทธิในการขายที่ราคาอ้างอิง เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง) บนคู่เงิน AUD/USD เพื่อป้องกันความเสี่ยงหากราคาอาจไหลลงสู่โซน 0.6400 ความต่างของนโยบายระหว่าง RBA ที่มีแนวโน้มผ่อนคลาย (dovish: ให้ความสำคัญกับการกระตุ้นเศรษฐกิจมากกว่าเงินเฟ้อ) กับ Fed ที่ยังทรงตัว เป็นปัจจัยสนับสนุนมุมมองว่า AUD อาจอ่อนค่า กลยุทธ์นี้ช่วยคุ้มครองความเสี่ยงขาลง โดยจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ “ค่าเบี้ยประกัน” (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน)
การใช้ออปชันแบบ “สเปรด” (option spread: ผสมหลายสัญญาเพื่อลดต้นทุน/จำกัดความเสี่ยง) เช่น “แบร์พุตสเปรด” (bear put spread: ซื้อพุตที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า และขายพุตที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า เพื่อลดค่า premium สุทธิ) อาจเหมาะกับการวางแผนรับการอ่อนค่าทีละน้อยพร้อมคุมต้นทุน โดยจะติดตามสัญญาณว่าเศรษฐกิจออสเตรเลียชะลอลงแรงกว่าคาดหรือไม่ เพื่อใช้ประกอบการเพิ่มสถานะดังกล่าว
