AUD/USD ทรงตัวในวันศุกร์ หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 4 วัน โดยซื้อขายใกล้ 0.7076 และลดลง 0.10% ในวันเดียวกัน แต่ยังมีแนวโน้มปิดสัปดาห์บวกมากกว่า 2.50%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: มาตรวัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ) ของสหรัฐเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 0.9% จาก 0.3% ในเดือนก่อน ขณะที่เงินเฟ้อรายปีเพิ่มเป็น 3.3% เมื่อเทียบรายปี (YoY: เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน) จาก 2.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ การปรับขึ้นของราคาพลังงานเชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง
ความสนใจต่อดอลลาร์หันไปที่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
เงินดอลลาร์สหรัฐไม่ได้รับแรงหนุนชัดเจนจากข้อมูลดังกล่าว โดยตลาดจับตาความเสี่ยงบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ทั้งนี้คาดว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐและอิหร่านจะเริ่มเจรจาสันติภาพที่ปากีสถานในช่วงสุดสัปดาห์นี้
บนกราฟ 4 ชั่วโมง AUD/USD เคลื่อนไหวแถว 0.7078 เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง ใช้ดูแนวโน้ม) 20 งวดและ 100 งวด ที่ 0.7044 และ 0.6959 ส่วนดัชนี RSI 14 งวด (RSI: ตัวชี้วัดโมเมนตัม บอกแรงซื้อ/แรงขาย) อยู่ใกล้ 66
แนวต้านอยู่ที่ 0.7093 โดยมีแนวรับที่ 0.7072, 0.7070 และ 0.7054 แนวรับถัดไปคือ SMA 20 งวดที่ 0.7044 และ SMA 100 งวดใกล้ 0.6959
จำได้ว่าในเดือนมีนาคม 2025 ตัวเลข CPI สหรัฐที่ร้อนแรงที่ 3.3% และความขัดแย้งในตะวันออกกลางสร้างความไม่แน่นอนสูง อย่างไรก็ดี ล่าสุดข้อมูล CPI ระบุว่าเงินเฟ้อรายปีชะลอลงมาอยู่ระดับที่จัดการได้มากขึ้นที่ 2.9% ภาพเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงนี้ทำให้มุมมองต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed: ผู้กำหนดดอกเบี้ยและนโยบายการเงินของสหรัฐ) เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ
ตลาดเริ่มสะท้อนโอกาสลดดอกเบี้ย
ปีก่อน Fed ย้ำแนวทาง “ดอกเบี้ยสูงนาน” (higher-for-longer: คงดอกเบี้ยระดับสูงนานกว่าที่คาด) แต่ขณะนี้ตลาดเริ่มมองอนาคตต่างออกไป เครื่องมือ CME FedWatch Tool (เครื่องมือประเมินความน่าจะเป็นการเปลี่ยนดอกเบี้ยนโยบายจากราคาตลาดฟิวเจอร์ส) บ่งชี้ว่ามีโอกาสมากกว่า 60% ที่จะลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งภายในสิ้นไตรมาส 3 มุมมองนี้จำกัดโอกาสแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสภาพแวดล้อมในปี 2025
ส่วน “พรีเมียมความเสี่ยง” ด้านภูมิรัฐศาสตร์ในพลังงาน (risk premium: ส่วนเพิ่มของราคา/ต้นทุนที่สะท้อนความเสี่ยง) ก็ลดลงมากหลังความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซพีคเมื่อปีก่อน น้ำมันดิบ WTI (เกณฑ์อ้างอิงราคาน้ำมันสหรัฐ) ซื้อขายใกล้ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แตกต่างจากช่วงที่ราคาผันผวนรุนแรงตอนความขัดแย้งรุนแรง เสถียรภาพนี้โดยทั่วไปเป็นบวกต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย
ในเดือนเมษายน 2025 AUD/USD ซื้อขายใกล้ 0.7076 โดยบรรยากาศ “เลี่ยงความเสี่ยง” (risk-off: นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์เสี่ยง) กดเพดานการปรับขึ้น ปัจจุบันดัชนี VIX (ดัชนีความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ ใช้ชี้ระดับความกลัวในตลาด) ทรงตัวใกล้ระดับค่อนข้างสงบที่ 15 ทำให้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) ในตลาดเงินลดลงมาก สะท้อนว่าการแกว่งแรงตามพาดหัวข่าวแบบปีก่อนมีโอกาสเกิดน้อยลงในระยะใกล้
เมื่อความผันผวนต่ำลง กลยุทธ์ “ขายออปชันเพื่อรับพรีเมียม” (options premium: ค่าเบี้ยที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) จึงดูน่าสนใจขึ้น สำหรับ AUD/USD การขาย “สแตรงเกิล” (strangle: ขาย/ทำออปชัน 2 ด้าน ทั้งคอลและพุท ที่ราคาใช้สิทธิคนละระดับ เพื่อหวังให้ราคาวิ่งในกรอบ) ที่ราคาใช้สิทธิ 0.6500 และ 0.6800 อาจเป็นทางเลือกเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound: แกว่งในช่วง) ซึ่งต่างจากปีก่อนที่การ “ซื้อออปชัน” มักเหมาะกว่าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่คาดเดายาก
