ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,750 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันศุกร์ตามเวลายุโรป โดยยังแกว่งอยู่ในกรอบเดิม ราคาปรับลงต่อไม่มากนัก ก่อนการประกาศดัชนี CPI ของสหรัฐฯ (Consumer Price Index: ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ)
รายงาน CPI ของสหรัฐฯ คาดว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอีกในเดือนมีนาคม จากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น รายงานการประชุม FOMC วันที่ 17–18 มี.ค. ระบุว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังไม่รีบลดดอกเบี้ย เพราะกังวลความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นจากแรงกระแทกราคาพลังงานในตะวันออกกลาง
Geopolitical Risks And Inflation Pressures
อิหร่านระงับการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซหลังอิสราเอลโจมตีเลบานอน และประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวถึงความเสี่ยงการยกระดับความขัดแย้ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้กังวลเงินเฟ้อมากขึ้น หนุนให้เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่า และกดดันทองคำซึ่ง “ไม่มีดอกเบี้ย” (หมายถึงสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย)
นายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู สั่งให้เริ่มการเจรจาโดยตรงกับเลบานอน และเจ้าหน้าที่กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ระบุว่าจะมีการเจรจาสัปดาห์หน้าในกรุงวอชิงตัน ดีซี ขณะที่การเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านถูกกำหนดเป็นช่วงๆ ระหว่างดึกวันศุกร์ถึงวันเสาร์ ซึ่งอาจจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์และช่วยลดแรงกดดันขาลงของทองคำ
เชิงเทคนิค ทองคำยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA: เส้นค่าเฉลี่ยของราคาในช่วงเวลาที่กำหนด) 200 งวดบนกราฟ 4 ชั่วโมง บริเวณ 4,883 ดอลลาร์ ใกล้ระดับย่อตัว 61.8% (Fibonacci retracement: ระดับแนวรับ-แนวต้านจากสัดส่วนทางคณิตศาสตร์ที่นักลงทุนใช้กันทั่วไป) ดัชนี RSI (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่ใกล้ 56 และ MACD (Moving Average Convergence Divergence: ตัวชี้วัดแนวโน้มจากเส้นค่าเฉลี่ย) ติดลบเล็กน้อย แนวต้านอยู่ที่ 4,908.40 ดอลลาร์ จากนั้น 5,131.50 และ 5,415.69 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,751.70 จากนั้น 4,595.00, 4,401.11 และ 4,087.71
Options Strategies In A Rangebound Market
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยพยุงทองคำ ทำให้แรงขายไม่รุนแรง ภาวะ “แรงผลัก-แรงดึง” ยังชัดเจน โดยแรงกดดันจากนโยบายการเงินฉุดราคา ขณะที่ความไม่แน่นอนทั่วโลกช่วยรองรับราคาไม่ให้ลงลึก
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จาก “ความผันผวนต่ำ” อาจเหมาะในระยะสั้น เช่น การขายพรีเมียมออปชัน (options premium: เงินที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) ด้วยกลยุทธ์ iron condors หรือ short strangles (เป็นการตั้งสถานะขายออปชันทั้งฝั่งขึ้นและลง เพื่อหวังกำไรเมื่อราคาแกว่งในกรอบ) โดยควรกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) ให้อยู่นอกแนวรับ-แนวต้านสำคัญล่าสุด
ปัจจัยที่จะทำให้ราคามีทิศทางชัดเจน น่าจะมาจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ “ออกมาผิดคาด” หรือการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ หากหลุดระดับ 4,700 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญมาราว 3 สัปดาห์ อาจส่งสัญญาณขาลงไปยังโซนที่เคยเห็นเมื่อช่วงปลายปีก่อน แต่หากทะลุแนวต้าน 4,850 ดอลลาร์ได้อย่างชัดเจน จะสะท้อนว่าแรงซื้อเพื่อความปลอดภัย (safe-haven demand: ความต้องการถือสินทรัพย์ที่มักถูกมองว่าปลอดภัยในยามเสี่ยง) กำลังกดทับความกังวลเรื่องดอกเบี้ย
