ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่า 0.2% มาอยู่ใกล้ 0.7030 เทียบดอลลาร์สหรัฐ ระหว่างการซื้อขายช่วงยุโรปวันพฤหัสบดี โดยอ่อนลงเพราะความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดลดลง ท่ามกลางข้อกังขาเกี่ยวกับการหยุดยิงสหรัฐ–อิหร่าน ระยะ 2 สัปดาห์ที่ประกาศเมื่อเช้าตรู่วันพุธ
สัญญาล่วงหน้า S&P 500 (ฟิวเจอร์ส: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงดัชนีหุ้น) ลดลง 0.2% แถว 6,770 ณ เวลารายงาน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) เพิ่มขึ้น 0.1% มาใกล้ 99.10
ข้อกังขาหยุดยิงกดดันตลาดให้หลีกเลี่ยงความเสี่ยง
ความกังวลต่อการหยุดยิงเกิดขึ้น หลังอิสราเอลยังคงโจมตีกลุ่มฮูตีที่อิหร่านสนับสนุนในเลบานอน โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ ประธานรัฐสภาและหัวหน้าคณะเจรจาของอิหร่าน ระบุว่าสหรัฐละเมิดข้อแรกของข้อเสนอ 10 ข้อ ที่เรียกร้องให้ “หยุดยิงทันทีทุกพื้นที่ รวมถึงเลบานอนและภูมิภาคอื่น ๆ โดยมีผลทันที”
สหรัฐและอิหร่านระบุว่าจะส่งคณะไปปากีสถานเพื่อเริ่มการเจรจารอบแรกเกี่ยวกับข้อเสนอสันติภาพ 10 ข้อ โดยมีกำหนดเริ่มวันเสาร์
ด้านนโยบายการเงิน (policy: แนวทางกำหนดดอกเบี้ยและสภาพคล่องของธนาคารกลาง) เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาส 60% ที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate: ดอกเบี้ยหลักที่ RBA ใช้กำหนดต้นทุนเงินกู้ระยะสั้นในระบบการเงิน) อีกครั้งในการประชุมเดือนพฤษภาคม ตามรายงานของ Reuters โดยความคาดหวังเชื่อมโยงกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังสูงในออสเตรเลีย
ในสหรัฐ ตลาดจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคจ่าย) เดือนมีนาคม ซึ่งจะประกาศวันศุกร์
การเปลี่ยนทิศนโยบายและผลต่อกลยุทธ์
ในปี 2025 ตลาดเคยให้ราคาความน่าจะเป็น 60% ของการขึ้นดอกเบี้ย RBA ในเดือนพฤษภาคม แต่ตอนนี้ประเด็นเปลี่ยนไปทั้งหมด RBA คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% มาหลายเดือน และการคาดการณ์ของตลาดชี้ว่าการขยับครั้งถัดไปมีแนวโน้มเป็น “ลดดอกเบี้ย” ปลายปีนี้หรือช่วงต้นปี 2027 ซึ่งทำให้แรงหนุนสำคัญต่อดอลลาร์ออสเตรเลียลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน
ภาพเงินเฟ้อก็เปลี่ยนไปมากจากช่วงที่ตลาดรอดู CPI สหรัฐเดือนมีนาคม 2025 แม้เงินเฟ้อออสเตรเลียยังลดได้ช้า ล่าสุดอยู่ที่ 3.6% ต่อปี แต่เงินเฟ้อสหรัฐชะลอลงได้ดีกว่า โดยตัวเลขล่าสุดเพิ่มขึ้น 2.9% ต่อปี ความแตกต่างนี้สนับสนุนท่าที “รอดูสถานการณ์” ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐ) และการ “คงดอกเบี้ย” ของ RBA ที่ยืดเยื้อ ซึ่งกดดันคู่เงิน AUD/USD (คู่เงิน: อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ออสเตรเลียต่อดอลลาร์สหรัฐ)
ภายใต้ฉากทัศน์นี้ การขายเมื่อดอลลาร์ออสเตรเลียรีบาวด์ขึ้นดูเป็นแนวทางที่เหมาะสมในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เมื่อ RBA ยังไม่เปลี่ยนดอกเบี้ย และ AUD ไวต่อความเสี่ยงระดับโลก เรามองอัพไซด์จำกัดเมื่อเทียบกับปีก่อน กลยุทธ์หนึ่งคือขายสเปรดออปชันคอลของ AUD/USD (call option spread: กลยุทธ์ใช้ออปชัน “สิทธิซื้อ” หลายสัญญาร่วมกัน เพื่อรับพรีเมียมและจำกัดความเสี่ยง) เพื่อสร้างรายได้พร้อมกำหนดความเสี่ยง โดยอิงมุมมองว่าคู่เงินมีโอกาสยากที่จะขึ้นผ่านแนวต้านสำคัญ (resistance: ระดับราคาที่มักมีแรงขายกดไว้)
