USD/JPY ปรับลง 0.66% ในวันพุธ จากใกล้ระดับ 160.00 ลงมาบริเวณ 158.50 โดยโซน 160.00 ถูกทดสอบเพียงครั้งเดียวตั้งแต่ญี่ปุ่นเริ่มการ “แทรกแซงค่าเงิน” (การเข้าซื้อ/ขายเงินตราโดยทางการเพื่อชะลอความผันผวน) ในเดือนก.ค. 2024 และการเคลื่อนไหวรอบนี้ทำจุดสูงสุดที่ต่ำลง ขณะที่ราคาแกว่งต่ำกว่าเส้น EMA 200 ช่วงเวลา 15 นาที ก่อนเปิดตลาดเอเชีย
การร่วงลงเกิดหลังข่าว “หยุดยิง” สหรัฐ–อิหร่าน 2 สัปดาห์ และเตหะรานยอมเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (เส้นทางเดินเรือส่งออกน้ำมันสำคัญ) อีกครั้ง ส่งผลให้ความต้องการ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (สินทรัพย์ที่นักลงทุนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง เช่น ดอลลาร์สหรัฐ/เยน/ทองคำ) ลดลง หลังหนุนดอลลาร์และราคาน้ำมันดิบตลอดเดือนมี.ค. จึงเปิดทางให้เงินเยนฟื้นตัว
ความเสี่ยงของการหยุดยิง และมุมมองของตลาด
การหยุดยิงยังไม่แน่นอน เพราะทั้งสองฝ่ายยังไม่ลงนามในกรอบข้อตกลง 10 ข้อ ตลาดจึงมองช่วง 2 สัปดาห์เป็น “หน้าต่างชั่วคราว” มากกว่าการยุติความขัดแย้งจริง
ปฏิทินเศรษฐกิจญี่ปุ่นค่อนข้างเบาจนถึงวันศุกร์ ขณะที่ตลาดคาดธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ขึ้นดอกเบี้ยวันที่ 28 เม.ย. โดย “โอกาสที่ตลาดคาดไว้” (ความน่าจะเป็นที่สะท้อนในราคาตลาด) ราว 70% ฝั่งสหรัฐมีข้อมูลสำคัญ ได้แก่ core PCE และ GDP ไตรมาส 4 ในวันพฤหัสบดี จากนั้น CPI เดือนมี.ค. รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นมหาวิทยาลัยมิชิแกนและคาดการณ์เงินเฟ้อในวันศุกร์
– core PCE: ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อบริโภคส่วนบุคคล “ไม่รวมอาหารและพลังงาน” เป็นตัววัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ
– GDP: มูลค่าผลผลิตรวมของเศรษฐกิจ
– CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภค วัดเงินเฟ้อที่ผู้บริโภคเผชิญ
ในกราฟ 15 นาที USD/JPY อยู่ที่ 158.57 ต่ำกว่า EMA 200 ที่ 158.92 โดย Stochastic RSI ใกล้ 14
– EMA 200: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า ใช้ดูแนวโน้ม (200 ช่วงเวลา)
– Stochastic RSI: ตัวชี้วัดโมเมนตัมที่บอกภาวะ “ขายมากเกินไป/ซื้อมากเกินไป” ค่าต่ำมากมักสะท้อนแรงขายมาก
แนวต้านอยู่แถว 158.92
การประชุม BoJ และความเสี่ยงจากเหตุการณ์
ฝั่งญี่ปุ่นควรระวังการประชุม BoJ วันที่ 28 เม.ย. แม้ตลาด “รับรู้การขึ้นดอกเบี้ยไปมากแล้ว” (ราคาปัจจุบันสะท้อนความคาดหวังนี้แล้ว) เพราะครั้งที่ BoJ ขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 17 ปีในปี 2024 เงินเยนกลับอ่อนค่า เนื่องจาก “แนวทางล่วงหน้า” (forward guidance: การส่งสัญญาณทิศทางนโยบายในอนาคต) ยังระมัดระวังมาก จึงมีโอกาสเกิดอาการ “ขายเมื่อมีข่าว” (sell the news: ราคาวิ่งนำมาก่อน พอประกาศจริงกลับถูกขายทำกำไร) ทำให้การถือสถานะซื้อเงินเยนล่วงหน้าเสี่ยง
สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่เปราะบางทำให้ความเสี่ยงที่การหยุดยิงล้มเหลวยังสูง ซึ่งอาจดัน USD/JPY เด้งกลับไปใกล้ 160.00
– out-of-the-money call options: ออปชันสิทธิซื้อที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบัน มักมีต้นทุนถูกกว่า แต่ต้องให้ราคาขยับขึ้นถึงจะได้กำไร
ท้ายที่สุด ระดับ 160.00 ยังเป็นแนวสำคัญจากความเสี่ยง “แทรกแซงจากทางการ” ที่เคยเกิดในก.ค. 2024 เช่นเดียวกับที่ญี่ปุ่นเคยแทรกแซงเพื่อพยุงเยนในปี 2022 หากราคาดันขึ้นเหนือ 160.00 อย่างแรง มีโอกาสเจอแรงต้าน ทำให้ระดับนี้เป็นจุดสำคัญที่ตลาดระวังแรงขายในระยะนี้
