นายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู กล่าวเมื่อวันพุธในช่วงการซื้อขายเอเชียว่า อิสราเอลสนับสนุนการตัดสินใจของประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่ “ระงับ” แผนโจมตีอิหร่านเป็นเวลา 2 สัปดาห์ สื่ออิสราเอลรายงานว่า การระงับดังกล่าวมีเงื่อนไขให้อิหร่าน “เปิด” ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมัน) และยุติการโจมตี
รายงานระบุว่า สหรัฐแจ้งอิสราเอลว่ายังยึดมั่นในเป้าหมายร่วมกันในการเจรจาที่กำลังจะเกิดขึ้น พร้อมระบุด้วยว่า “หยุดยิง” (ceasefire: การหยุดปฏิบัติการทางทหารชั่วคราว) ไม่ครอบคลุมเลบานอน
Market Reaction And Immediate Context
ตลาดเงินไม่มีปฏิกิริยาทันทีต่อดอลลาร์สหรัฐหลังความเห็นของเนทันยาฮู ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY ตัวชี้วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ลดลงมากกว่า 0.5% อยู่ราว 99.00 ขณะที่บรรยากาศโดยรวมเป็น “รับความเสี่ยง” (risk-on: นักลงทุนกล้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น) อยู่แล้วหลังทรัมป์ประกาศข่าว
ความผันผวนที่คาดการณ์จากตลาด (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ “ตลาดคาด” จากราคาตราสารอนุพันธ์ เช่น ออปชัน) ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง ดัชนี VIX (ดัชนีความผันผวน: ตัวชี้วัดความคาดหวังความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ) อยู่เหนือระดับ 20 ต่อเนื่อง 10 วัน สูงกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ต้นปีที่ 16.5 หากมีสัญญาณคืบหน้าทางการทูตอย่างฉับพลัน อาจทำให้ VIX ลดลงเร็ว
ผู้ลงทุนสามารถพิจารณาซื้อ “พุทออปชัน” (put options: สัญญาที่ให้สิทธิขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) บน VIX หรือกองทุนอีทีเอฟที่ติดตามความผันผวน (volatility-tracking ETFs: กองทุนซื้อขายในตลาดที่พยายามเคลื่อนไหวตามดัชนี/ความผันผวน) เพื่อรับโอกาสที่ “ความกลัวในตลาด” จะลดลงเร็วหากสถานการณ์ผ่อนคลาย
กลุ่มพลังงานอ่อนไหวเป็นพิเศษ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude futures: สัญญามาตรฐานซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบรนท์) ปรับขึ้น 8% ในรอบเดือนสู่เหนือ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความกังวลภูมิรัฐศาสตร์ หากมีข่าวหยุดยิง อาจทำให้แรงหนุนจากความเสี่ยงลดลงและราคาน้ำมันอ่อนตัว การซื้อพุทออปชันบนสัญญาน้ำมันล่วงหน้าเป็นวิธีเล่นมุมมองนี้โดยตรง
Currency Implications And Positioning
การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ในเหตุการณ์ครั้งก่อนเป็นแนวทางต่อฝั่งค่าเงิน หากดอลลาร์แข็งเพราะความต้องการ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe haven: สินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง เช่น ดอลลาร์ พันธบัตร) เมื่อมีสัญญาณพักรบ อาจเกิดการกลับทิศได้ ผู้ลงทุนอาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากบรรยากาศ risk-on เช่น ซื้อ “คอลออปชัน” (call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) บนเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ดี ข้อตกลงด้านความมั่นคงอาจมีขอบเขตจำกัด ทำให้สินทรัพย์ที่ผูกกับพื้นที่ขัดแย้งใกล้เคียงอาจไม่ตอบสนองตามข่าวเดียวกัน บทเรียนคือให้เลือกใช้ “ตราสารอนุพันธ์” (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อื่น เช่น ออปชัน ฟิวเจอร์ส) ที่เชื่อมกับสินทรัพย์ซึ่งได้รับผลจากข่าวโดยตรง
