AUD/JPY ซื้อขายใกล้ 111.80 ในช่วงเอเชียวันพุธ ยังคงเป็นบวก และยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA: เส้นค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) ระยะ 100 วัน บริเวณ 107.50 ภาพรวมได้แรงหนุนจาก RSI (ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่แถวปลายระดับ 50 โดยแนวรับแรกที่ 111.00 และแนวต้านด้านบนราว 112.50
การเคลื่อนไหวเกิดขึ้นหลังดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเยน จากบรรยากาศ “รับความเสี่ยง” ที่ดีขึ้น หลังโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าเห็นด้วยที่จะระงับการทิ้งระเบิดและโจมตีอิหร่านเป็นเวลา 2 สัปดาห์ หากอิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน เซเยด อับบาส อารักชี ระบุว่า การเดินเรือผ่านช่องแคบ “จะเป็นไปได้” ในช่วง 2 สัปดาห์ โดยประสานกับกองกำลังติดอาวุธของอิหร่าน ภายใต้ข้อจำกัดด้านเทคนิค
Risk Sentiment Lifts Aud Jpy
ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven เช่น เยน) ลดลง กดดันเยนให้อ่อนค่า อย่างไรก็ดี ความกังวลว่า ญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงตลาดเงิน (intervention: ทางการเข้าซื้อ/ขายเงินเพื่อชะลอการเคลื่อนไหว) อาจจำกัดการอ่อนค่าของเยน โดยอัตสึชิ มิมุระ นักการทูตด้านค่าเงินระดับสูงของญี่ปุ่น ระบุว่าเจ้าหน้าที่อาจดำเนินการ “อย่างเด็ดขาด” หากการเก็งกำไรยังดำเนินต่อไป
เชิงเทคนิค ราคาอยู่ในครึ่งบนของ Bollinger Bands (กรอบความผันผวน: แถบบน-ล่างที่สะท้อนการแกว่งของราคา) ซึ่งยังมีช่วงกว้าง หากหลุด 111.00 อาจเปิดทางไป 110.00 และ 109.00 ใกล้โซนแถบล่าง ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 112.61 และ 113.15
ทิศทางของเยนขึ้นกับเศรษฐกิจญี่ปุ่น นโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่น–สหรัฐ (yield spread: ช่องว่างดอกเบี้ยระยะยาว) และบรรยากาศรับความเสี่ยง โดยนโยบายการเงินผ่อนคลายมากของ BoJ ในช่วงปี 2013–2024 ทำให้เยนอ่อนค่า และการขยับออกจากแนวทางดังกล่าวในปี 2024 ทำให้ช่องว่างผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแคบลง
Options Strategies For A Capped Rally
อย่างไรก็ดี ต้องระมัดระวัง เพราะการปรับขึ้นอิงข้อตกลงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังเปราะบาง การซื้อคอลออปชัน (call option: สิทธิซื้อ) อายุสั้น โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ใกล้ 112.50 และหมดอายุปลายเมษายนหรือต้นพฤษภาคม ช่วยเปิดโอกาสรับด้านบวก พร้อมจำกัดขาดทุนสูงสุดอย่างชัดเจน ด้านความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาด “คาด” และสะท้อนในราคาออปชัน) ของออปชัน 1 เดือน ขยับขึ้นเป็น 12.8% สะท้อนความไม่แน่นอน ทำให้กลยุทธ์แบบจำกัดความเสี่ยงเหมาะสม
ความเสี่ยงที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงเยน ทำให้การขึ้นของคู่เงินถูกจำกัด โดยก่อนหน้านี้กระทรวงการคลังญี่ปุ่นเคยดำเนินการอย่างจริงจังช่วงปลายปี 2022 เมื่อ USD/JPY ทะลุ 150 สะท้อนความพร้อมในการสกัดการอ่อนค่าเร็วเกินไป อีกทั้งข้อมูลเงินเฟ้อทั่วไป (CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภค) ล่าสุดของญี่ปุ่นเดือนมีนาคม 2026 อยู่ที่ 2.4% ยังหนุนให้ BoJ ปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติแบบค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งเป็นแรงกดดันระยะยาวต่อคู่เงินนี้
ฝั่งออสเตรเลีย ตัวเลขดุลการค้าล่าสุดเกินดุลแคบกว่าคาด ส่วนหนึ่งจากราคาแร่เหล็กที่อ่อนลงเล็กน้อยในไตรมาสที่ผ่านมา บ่งชี้ว่าการแข็งค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียอาจยังไม่มีแรงพื้นฐานมากพอที่จะดันผ่าน 113.50 ได้มากนักหากไม่มีปัจจัยใหม่ เสริมมุมมองว่าคู่เงินเผชิญแนวต้านแข็งแกร่งด้านบน
ด้วยแรงหนุนและแรงกดดันที่สวนทางกัน อาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนสูงและการแกว่งในกรอบ เช่น ขายสเปรดคอลฝั่งขาลง (bear call spread: ขายคอลราคาต่ำกว่า และซื้อคอลที่ราคาสูงกว่าเพื่อจำกัดความเสี่ยง) โดยวางจุดขาย (short strike) เหนือ 113.00 เพื่อคาดว่าความเสี่ยงแทรกแซงและข้อมูลออสเตรเลียที่ชะลอจะจำกัดการขึ้น กลยุทธ์นี้รับ “พรีเมียม” (premium: ค่าเบี้ยออปชันที่ได้รับ) จากความคึกคักของตลาด และยังมีการป้องกันหากราคาพุ่งแรงเกินคาด
