ทองคำ (XAU/USD) แกว่งตัวผันผวนในกรอบเมื่อวันอังคาร ใกล้ 4,658 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดรอความคืบหน้าก่อนถึงเส้นตายของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน การซื้อขายยังไร้ทิศทางชัดเจน เพราะนักลงทุนจับตาข่าว “หยุดยิง” หรือ “ข้อตกลง”
โดนัลด์ ทรัมป์ กำหนดเส้นตายเวลา 20.00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐฯ (00.00 น. GMT วันพุธ) ให้อิหร่าน “ทำข้อตกลง หรือเปิดช่องแคบฮอร์มุซ” พร้อมขู่โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและพลเรือนของอิหร่าน หากไม่บรรลุข้อตกลง
(เส้นตาย = เวลาที่ต้องตัดสินใจ/ทำตามเงื่อนไขให้ทัน)
โฟกัสเส้นตายอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ
สำนักข่าว IRNA รายงานว่าเตหะรานปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงที่ส่งผ่านปากีสถาน และเสนอแผน 10 ข้อแทน โดยมีสาระสำคัญ เช่น ยุติสงครามถาวร ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร และกรอบความปลอดภัยสำหรับการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
(มาตรการคว่ำบาตร = การกดดันทางเศรษฐกิจ เช่น จำกัดการค้า/การเงิน)
ทองคำยังไม่เห็นแรงซื้อ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ต่อเนื่อง ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวแข็งค่า ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อ และหนุนมุมมองว่าอัตราดอกเบี้ยอาจ “สูงนาน”
(สินทรัพย์ปลอดภัย = สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อความเสี่ยงสูง เช่น ทองคำ)
(อัตราดอกเบี้ยสูงนาน = ธนาคารกลางคงดอกเบี้ยระดับสูงเป็นเวลานาน)
ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ (CPI) เดือนมีนาคมจะประกาศภายในสัปดาห์นี้ โดยคาดเพิ่ม 0.9% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) จาก 0.3% ในกุมภาพันธ์ และ 3.3% เมื่อเทียบรายปี (YoY) จาก 2.4%
(MoM = เทียบกับเดือนก่อนหน้า, YoY = เทียบกับปีก่อนหน้า)
(CPI = ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการ)
ตลาดส่วนใหญ่ลดโอกาสการปรับลดดอกเบี้ยในปีนี้ลงไปมาก
(ปรับลดดอกเบี้ย = การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลาง)
บลูมเบิร์กรายงานจีนเพิ่มการถือครองทองคำราว 160,000 ทรอยออนซ์ (ประมาณ 5 ตัน) ในเดือนมีนาคม นับเป็นเดือนที่ 17 ที่ซื้อสุทธิต่อเนื่อง ขณะที่สภาทองคำโลก (WGC) ประเมินว่าธนาคารกลางทั่วโลกซื้อสุทธิ 25 ตันในสองเดือนแรกของปี
(ทรอยออนซ์ = หน่วยชั่งน้ำหนักโลหะมีค่า 1 ทรอยออนซ์ ≈ 31.1 กรัม)
(ซื้อสุทธิ = ซื้อเพิ่มมากกว่าขาย)
ภาพเทคนิคและกลยุทธ์ออปชัน
บนกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ก่อตัวรูปแบบ “ธงขาลง” โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงอยู่ใกล้ 4,654 ดอลลาร์ และ SMA 200 ช่วงใกล้ 4,908 ดอลลาร์ แนวรับอยู่ที่ SMA 50 ช่วงราว 4,585 ดอลลาร์ ถัดไป 4,400 และ 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่ RSI แถว 50 และ MACD ติดลบเล็กน้อย
(ธงขาลง = รูปแบบราคาที่มักสื่อว่าแนวโน้มหลักยังเป็นขาลง หลังพักตัวสั้น ๆ)
(SMA = ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง ใช้บอกแนวโน้ม)
(RSI = ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย ค่าราว 50 มักแปลว่ากลาง ๆ)
(MACD = ตัวชี้วัดโมเมนตัม หากติดลบมักสะท้อนแรงกดดันฝั่งขาย)
(แนวรับ = ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุงราคา)
สภาพตลาดตอนนี้ควรให้น้ำหนักกับ “ความผันผวน” มากขึ้น เพราะราคายังแกว่งแรงและไม่เลือกทาง ทองคำถูกดึงคนละฝั่งระหว่างความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่หนุนราคา กับความจริงที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังมีท่าที “เข้มงวด”
(ความผันผวน = การแกว่งขึ้นลงของราคา)
(ท่าทีเข้มงวด/สายเหยี่ยว = เน้นคุมเงินเฟ้อ มักหมายถึงดอกเบี้ยสูง)
หาก “ความผันผวนโดยนัย” ของออปชัน XAU/USD เริ่มขยับขึ้น การซื้อ “สตราดเดิล” หรือ “สตรางเกิล” อาจเหมาะในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เพราะทำกำไรได้เมื่อราคาทะลุกรอบแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง โดยไม่ต้องเดาทิศทางผลการเจรจาตะวันออกกลาง
(ออปชัน = สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายสินทรัพย์ในราคาและเวลาที่กำหนด)
(ความผันผวนโดยนัย = ตัวเลขที่สะท้อนว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงมากแค่ไหน)
(สตราดเดิล = ซื้อออปชันซื้อ (Call) และออปชันขาย (Put) ราคาใช้สิทธิเดียวกัน)
(สตรางเกิล = ซื้อ Call และ Put คนละราคาใช้สิทธิ มักจ่ายเบี้ยต่ำกว่าแต่ต้องเหวี่ยงมากกว่า)
ข้อมูลล่าสุดของ CFTC ชี้ว่า “สถานะคงค้าง” (Open interest) ของออปชัน Call และ Put ที่เป็น “นอกเงิน” เพิ่มขึ้น สะท้อนว่าผู้เล่นรายใหญ่เริ่มวางเดิมพันรอการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่
(CFTC = หน่วยงานกำกับดูแลตลาดอนุพันธ์ของสหรัฐฯ)
(Open interest = จำนวนสัญญาที่ยังค้างอยู่ในตลาด)
(นอกเงิน = ออปชันที่ยังไม่คุ้มใช้สิทธิ ณ ราคาปัจจุบัน)
