การเจรจาหยุดยิงและปฏิกิริยาตลาด
เอสมาอีล บาเกอี โฆษกกระทรวงต่างประเทศอิหร่าน กล่าวว่าเตหะรานเตรียมคำตอบทางการทูตไว้แล้วและจะประกาศภายหลัง โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า สหรัฐอาจโจมตีโรงไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานพลเรือนอื่น ๆ หากช่องแคบไม่เปิดอีกครั้ง และไม่มีข้อตกลงภายในวันอังคาร 20:00 น. ตามเวลา ET (เวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐ) ราคาน้ำมันอ่อนตัวจากจุดสูงล่าสุดแต่ยังสูงกว่าระดับก่อนสงคราม ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการเติบโตยังอยู่ในภาพ ตลาดเริ่มเชื่อมากขึ้นว่าธนาคารกลาง โดยเฉพาะเฟด (Fed คือธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงดอกเบี้ยสูงไว้นาน หรืออาจขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งจำกัดโอกาสที่ทองจะขึ้นแรง ดัชนี ISM Services PMI เดือนมีนาคมอยู่ที่ 54 ลดลงจาก 56.1 และต่ำกว่าที่คาด 55 (PMI คือดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ใช้วัดแนวโน้มธุรกิจ; ค่าสูงกว่า 50 หมายถึงขยายตัว) สัปดาห์นี้มีข้อมูล CPI และ PCE (CPI คือดัชนีราคาผู้บริโภค; PCE คือดัชนีราคาเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลที่เฟดใช้ติดตามเงินเฟ้อ) หลังสัปดาห์ก่อนตัวเลข NFP ออกมาดีกว่าคาด (NFP คือจำนวนจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ) เชิงเทคนิค ทองพยายามยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA คือค่าเฉลี่ยราคาช่วง 100 วัน) ที่ 4,654 โดยแนวต้านถัดไป 4,800 และต่อด้วยเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันใกล้ 4,944 หากหลุด 4,654 อาจเปิดทางไป 4,350 และ 4,100 ขณะที่ RSI อยู่ต่ำกว่า 50 เล็กน้อย (RSI คือดัชนีวัดแรงซื้อขาย) และ MACD เริ่มหันขึ้น (MACD คือเครื่องมือวัดแนวโน้มและโมเมนตัม)ระดับสำคัญที่ทองต้องชิงพื้นที่
สถานการณ์ตอนนี้เป็นโจทย์ที่ขัดกัน: การเจรจาหยุดยิงลดแรงซื้อทองในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงกลับช่วยพยุงราคา การยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ $4,654 คือจุดชี้ชะตาหลักในตอนนี้ ความไม่แน่นอนเรื่องดีลสุดท้ายทำให้ “ความผันผวน” (volatility คือการแกว่งแรงของราคา) มีแนวโน้มเด่นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า แม้ VIX จะลดลงจากจุดสูงช่วงสงครามเหนือ 30 แต่ยังอยู่แถว 22 ซึ่งบอกว่าตลาดออปชันยังประเมินโอกาสแกว่งแรงอยู่ (VIX คือดัชนีวัดความกลัว/ความผันผวนที่คาดจากตลาดออปชัน) จึงทำให้กลยุทธ์อย่าง straddle หรือ strangle น่าสนใจ (ทั้งสองเป็นกลยุทธ์ออปชันเพื่อเก็งว่าราคาจะ “แกว่งแรง” ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง; straddle คือซื้อ call และ put ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน ส่วน strangle คือซื้อ call และ put คนละราคาใช้สิทธิ) นอกจากข่าวอิหร่าน ต้องจับตาความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังเรื้อรัง ซึ่งถูกผลักดันจากราคาน้ำมันที่ยังสูง สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยนโยบายเฟด (Fed funds futures คือสัญญาที่สะท้อนการคาดการณ์ดอกเบี้ยของตลาด) ตอนนี้ชี้ว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยภายในมิถุนายนอยู่ที่ 40% เพิ่มขึ้นมากจากเดือนก่อน ข้อมูล CPI และ PCE สัปดาห์นี้จะชี้ว่าแนวทาง “เข้มงวด” ของเฟด (hawkish คือเน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) จะกดโอกาสขึ้นของทองหรือไม่ หากคาดว่าหยุดยิงสำเร็จและดอลลาร์อ่อน การซื้อ call options ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าแนวต้าน $4,800 อาจให้ “อัตราทด” สูง (leverage คือใช้เงินน้อยแต่ผลกระทบต่อกำไร/ขาดทุนมาก) แต่ถ้าเชื่อว่าเงินเฟ้อร้อนจะเป็นตัวนำตลาด การซื้อ put ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าแนวรับ $4,654 อาจทำกำไรได้ ประเด็นคือเลือกวางตำแหน่งเพื่อรอปัจจัยใหญ่ตัวถัดไปของตลาด ควรนึกถึงพฤติกรรมตลาดในช่วงลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คล้ายกันในปี 2025 ช่วงแรกสินทรัพย์ปลอดภัยมักถูกขายลง แต่ไม่นานตลาดก็หันกลับไปสนใจข้อมูลเศรษฐกิจพื้นฐานอย่างเงินเฟ้อ รูปแบบนี้บอกว่า หากทองย่อลงเพราะข่าวสันติภาพ ก็อาจเป็นจังหวะซื้อถ้าเงินเฟ้อยังเป็นประเด็นหลัก
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
