การเจรจาหยุดยิงและผลกระทบต่อตลาด
Reuters รายงานข้อเสนอข้อตกลง 2 ขั้น ที่อาจเริ่มได้เร็วสุดตั้งแต่วันจันทร์ และอาจรวมถึงการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับขนส่งน้ำมัน) อีกครั้ง โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน Esmaeil Baghaei กล่าวว่าเตหะรานเตรียมคำตอบทางการทูตไว้แล้ว และจะประกาศในเวลาที่เหมาะสม ราคาน้ำมัน รวมถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ (inflation: ราคาสินค้าและบริการโดยรวมแพงขึ้น) และการเติบโต (growth: การขยายตัวของเศรษฐกิจ) ยังเป็นปัจจัยต่อการตัดสินใจของธนาคารกลาง ในญี่ปุ่น ต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้นอาจดันเงินเฟ้อ และสนับสนุนให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan: ธนาคารกลางของญี่ปุ่น) ค่อย ๆ ขึ้นดอกเบี้ย แต่ก็อาจฉุดการเติบโต เพราะญี่ปุ่นนำเข้าพลังงาน ตลาดให้น้ำหนักราว 70% ว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนเมษายน และคาดว่าจะขึ้น 2 ครั้งภายในสิ้นปี การที่ USD/JPY เคลื่อนไหวใกล้ 160.00 ทำให้ความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นจะ “แทรกแซงค่าเงิน” (intervention: รัฐเข้าซื้อขายเงินตราเพื่อกดหรือดันค่าเงิน) ยังถูกจับตา ฝั่งสหรัฐ ความคาดหวังเปลี่ยนไปเป็นว่าเฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจคงดอกเบี้ยไปถึงปี 2026 ดัชนี ISM ภาคบริการ (ISM Services PMI: ตัวชี้วัดกิจกรรมธุรกิจภาคบริการ) เดือนมีนาคมอยู่ที่ 54 ลดลงจาก 56.1 และต่ำกว่าคาดที่ 55แนวทางการเทรดเมื่อดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อน
หากมีโอกาสเกิดการหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่าน สัญญาณหลักคือดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่า การลดความตึงเครียดทำให้ความเสี่ยงโลกต่ำลง จึงลดความน่าดึงดูดของดอลลาร์ในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe-haven asset: ทรัพย์สินที่คนมักถือเมื่อกังวลความเสี่ยง) ผู้เทรด “อนุพันธ์” (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง) อาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์ เช่น ซื้อ “พุตออปชัน” (put option: สิทธิในการขายที่ราคากำหนด) บนคู่เงินที่ผูกกับดอลลาร์ หรือบน US Dollar Index สำหรับ USD/JPY ระดับ 160.00 ตอนนี้เป็นแนวต้านสำคัญ เพราะโอกาสที่หน่วยงานญี่ปุ่นจะแทรกแซงมีสูง การขาย “คอลออปชัน” (call option: สิทธิในการซื้อที่ราคากำหนด) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) ที่ 160.00 หรือสูงกว่า อาจเป็นวิธีรับ “พรีเมียม” (premium: ค่าออปชัน) โดยคาดว่าระดับนี้จะไม่ผ่านง่าย หากหยุดยิงสำเร็จ มีโอกาสสูงที่ราคาน้ำมันจะลดลง โดยเฉพาะถ้าช่องแคบฮอร์มุซซึ่งรองรับการขนส่งน้ำมันโลกประมาณ 20% กลับมาเปิดได้เต็มที่ จะช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก และลดแรงหนุนต่อดอลลาร์ การวางตำแหน่งเพื่อผลลัพธ์นี้อาจทำได้ด้วยการซื้อพุตออปชันบนสัญญาน้ำมันดิบ WTI หรือ Brent (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คือข้อตกลงซื้อขายในอนาคตที่กำหนดราคาไว้ล่วงหน้า) ความต่างของทิศทางนโยบายธนาคารกลางเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง ขณะที่ตลาดคาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยไปถึงปี 2026 ธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม ภาพรวมนี้หนุนมุมมองว่า USD/JPY มีแนวโน้มอ่อนลงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
