อัตราดอกเบี้ยแคนาดาเคลื่อนไหวตามสหรัฐ
รายงานการจ้างงานของแคนาดาในวันศุกร์คาดว่าจะฟื้นเล็กน้อยและอาจกระทบตลาด ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์คาดว่าจะมีอิทธิพลมากขึ้นช่วงปลายสัปดาห์ หากไม่มีข้อตกลงภายในเส้นตายคืนวันอังคาร นอกจากนี้จะมีการประมูลพันธบัตรอายุ 5 ปี (bond auction = รัฐออกพันธบัตรขายให้นักลงทุน) ซึ่งคาดว่าจะกระทบ “ความเสี่ยงด้านอายุพันธบัตร” (duration = ความไวของราคาพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย; ยิ่งอายุมากโดยทั่วไปยิ่งไว) ตลอดสัปดาห์ กลยุทธ์ยังเน้นถือสถานะ “ซื้อ/ได้ประโยชน์เมื่อผลตอบแทนลด” (long = ได้กำไรเมื่อราคาสินทรัพย์ขึ้น ซึ่งพันธบัตรราคาขึ้นเมื่อ yield ลง) ในพันธบัตรแคนาดาอายุ 2 ปี พร้อมติดตามสถานการณ์ตะวันออกกลางและข้อมูลสำรวจแรงงานเดือนมีนาคม (March Labour Force Survey = รายงานตลาดแรงงานของแคนาดา) บทความระบุว่าจัดทำโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ (AI tool = โปรแกรมช่วยเขียน/สรุปด้วยปัญญาประดิษฐ์) และมีบรรณาธิการตรวจทาน (reviewed by an editor = มีคนตรวจแก้ก่อนเผยแพร่) สัปดาห์นี้อัตราดอกเบี้ยแคนาดาอ่อนลง โดยผลตอบแทนทั่วทั้งเส้นอายุเพิ่มขึ้นราว 2–3 จุดพื้นฐาน ตามพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (U.S. Treasuries) หลังรายงานงานสหรัฐที่ออกมาดีกว่าคาด โดยมีตำแหน่งงานใหม่ 290,000 ตำแหน่ง ตลาดจึงประเมินว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed = ธนาคารกลางของสหรัฐ) จะลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่า 50%ข้อมูลสำคัญและการวางสถานะ
การเคลื่อนไหวใหญ่ของตลาดในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า น่าจะถูกส่งมาจากสหรัฐมากกว่าข้อมูลของแคนาดาเอง เห็นแนวโน้มคล้ายกันในปี 2025 ที่ผลตอบแทนพันธบัตรแคนาดาถูกชี้นำมากโดยการตัดสินใจนโยบายของ Fed ดังนั้นข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่กำลังจะประกาศในสัปดาห์นี้ จะเป็นตัวกระตุ้น (catalyst = ปัจจัยที่ทำให้ตลาดขยับ) ที่สำคัญที่สุดต่อ ตลาดของแคนาดา ภาพรวมในประเทศกระทบน้อยกว่า โดยจะมีรายงาน Labour Force Survey เดือนมีนาคมในวันศุกร์ คาดว่าจะฟื้นเล็กน้อย โดยคาดการณ์การจ้างงานเพิ่มราว 15,000–20,000 ตำแหน่ง ระดับนี้ไม่น่าทำให้ธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada หรือ BoC = ธนาคารกลางของแคนาดา) เปลี่ยนท่าทีระมัดระวังในตอนนี้ ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์อาจมีน้ำหนักมากขึ้น โดยความตึงเครียดในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude oil = ราคามาตรฐานน้ำมันดิบอ้างอิงของตลาดโลก) กลับขึ้นเหนือ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แรงกระแทกราคาพลังงาน (energy price shocks = ราคาพลังงานพุ่ง/ผันผวนแรง) ทำให้ตลาดผันผวนและอาจกลบสัญญาณเศรษฐกิจในประเทศ เราจะจับตาอย่างใกล้ชิด เพราะทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น ท่ามกลางปัจจัยเหล่านี้ ยังคงเอนเอียงไปทางถือสถานะ “ซื้อ” พันธบัตรแคนาดาอายุ 2 ปี ผ่านเครื่องมืออนุพันธ์ (derivatives = สัญญาการเงินที่อ้างอิงราคา/อัตรา เช่น ฟิวเจอร์สหรือสว็อป) เช่น ฟิวเจอร์ส (futures = สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) หรือสว็อป (swaps = สัญญาแลกเปลี่ยนกระแสเงินสด/อัตราดอกเบี้ย) สถานะนี้ได้ประโยชน์หากผลตอบแทนระยะสั้นลดลง ซึ่งอาจเกิดขึ้นหากนักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น (global risk aversion = คนขายสินทรัพย์เสี่ยงและหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย) หรือ BoC ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น (dovish = มีแนวโน้มลดดอกเบี้ย/ผ่อนคลายมากกว่าเดิม) อย่างไรก็ดี การประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปีที่กำลังจะมาถึง อาจกดดันให้ผลตอบแทนระยะยาวสูงขึ้นชั่วคราว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
