ฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์และดอกเบี้ย
อาลี อักบัร เวลายาติ ที่ปรึกษาของผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี เตือนว่า “ช่องแคบบับอัลมันเดบ” (Bab el-Mandeb: ช่องแคบสำคัญใกล้ทะเลแดง เป็นเส้นทางเดินเรือหลัก) อาจตกเป็นเป้าหมาย รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (Nonfarm Payrolls: ตัวเลขงานใหม่ที่ไม่รวมเกษตร ใช้วัดตลาดแรงงาน) เมื่อวันศุกร์ออกมาดี ทำให้ตลาดมองว่า “เฟด” (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐฯ) อาจคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น นักลงทุนจับตาว่าราคาจะหลุดต่ำกว่า 4,600 ดอลลาร์หรือไม่ หลังเด้งจากแถว 4,100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดรอบ 4 เดือนในเดือนมีนาคม คืนนี้จะมีดัชนี ISM ภาคบริการของสหรัฐฯ (ISM Services PMI: แบบสำรวจผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ ใช้วัดการขยายตัว/หดตัวของเศรษฐกิจ) ขณะที่สภาพคล่อง “บาง” (liquidity ต่ำ: ซื้อขายไม่หนาแน่น ราคาสวิงง่าย) เพราะหลายตลาดหยุดวันอีสเตอร์มันเดย์ เชิงเทคนิค 4,600 ดอลลาร์เป็นระดับฟีโบนัชชี 38.2% (Fibonacci: เครื่องมือวัดแนวรับแนวต้านจากสัดส่วนทางคณิตศาสตร์) โดยราคายังอยู่ต่ำกว่า EMA 200 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง (EMA: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบให้น้ำหนักกับราคาล่าสุด ใช้ดูแนวโน้ม) ส่วน MACD (ตัวชี้วัดโมเมนตัม/แนวโน้มจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณ แต่ทั้งคู่ยังเหนือระดับศูนย์เล็กน้อย RSI (ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่ที่ 52 แนวต้านอยู่ที่ 4,758 ต่อด้วย 4,791 และ 4,913 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ใกล้ 4,411 และ 4,300 ดอลลาร์ความเสี่ยงเงินเฟ้อและช็อกราคาน้ำมัน
แรงกดดันหลักต่อทองคำคือเงินเฟ้อที่ยังสูงจากราคาพลังงานที่แพง เราเห็นว่าเงินเฟ้อดื้ออยู่เหนือ 3% ในหลายช่วงของปี 2025 ทำให้เฟดต้องคงดอกเบี้ยสูง รายงานงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ยิ่งตอกย้ำว่าเฟดไม่มีเหตุผลต้องลดดอกเบี้ยเร็ว ซึ่งมักหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันทองคำ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดน้ำมันเป็นตัวเร่งความกลัวเงินเฟ้อ ทำให้เฟดทำงานยากขึ้น โดยช่องแคบฮอร์มุซเกี่ยวข้องกับราว 20% ของการใช้น้ำมันรายวันของโลก (ปริมาณน้ำมันที่ถูกลำเลียงผ่านเส้นทางนี้) การขู่คุกคามต่อ “คอขวด” (chokepoint: จุดทางผ่านแคบ ๆ ที่ถ้าติดขัดจะกระทบทั้งระบบ) ทำให้ราคาน้ำมันดิบสูง และดันเงินเฟ้อทั่วโลกโดยตรง ในอดีตเราเคยเห็น “ช็อกราคาน้ำมัน” ลักษณะนี้ เช่น การขนส่งสะดุดในทะเลแดงช่วงปี 2024 ทำให้ธนาคารกลางมีท่าที “เข้มงวด” (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) นานขึ้น ระดับสำคัญที่ควรจับตาคือ 4,600 ดอลลาร์ หากราคาหลุดลงและยืนต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน จะบ่งชี้ว่าการเด้งรอบล่าสุดล้มเหลว และแนวโน้มลงใหญ่กำลังกลับมา หากเกิดขึ้น จุดถัดไปที่น่ามองคือแนวรับแถว 4,411 ดอลลาร์ ตอนนี้ ข่าวการเจรจาหยุดยิงจะทำให้ราคาผันผวนระยะสั้น แต่ข้อมูล ISM ภาคบริการของสหรัฐฯ จะสำคัญกว่าในแนวโน้มระยะกลาง หากออกมาแข็งแกร่ง จะยืนยันว่าเศรษฐกิจยังทนทาน มีโอกาสหนุนดอลลาร์ และกดราคาทองคำกลับลงมาเร็วขึ้น สร้างบัญชี VT Markets แบบไลฟ์ และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
