ภูมิรัฐศาสตร์ น้ำมัน และดอลลาร์แคนาดา
ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ เรียกร้องให้อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (เส้นทางเดินเรือสำคัญขนส่งน้ำมัน) อีกครั้ง และเตือนว่าจะโจมตีโครงสร้างพื้นฐาน เช่น โรงไฟฟ้าและสะพาน หากไม่ดำเนินการภายในวันอังคาร บทบาทของแคนาดาในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดไปสหรัฐ ทำให้ราคาน้ำมันที่อ่อนลงกดดันค่า CAD ยูโรยังได้แรงพยุงจากท่าทีของธนาคารกลางยุโรป (ECB: ธนาคารกลางที่ดูแลนโยบายการเงินของยูโรโซน) ที่ยังคุมเข้มนโยบายอยู่ ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด และผู้กำหนดนโยบายรายอื่นกล่าวว่า นโยบายจะยังคุมเข้มจนกว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% CAD ได้รับผลจากอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada: ธนาคารกลางของแคนาดา) ราคาน้ำมัน ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลการค้า (ส่วนต่างระหว่างมูลค่าส่งออกกับนำเข้า) ความเชื่อมั่นตลาด และเศรษฐกิจสหรัฐ ธนาคารกลางแคนาดาตั้งเป้าเงินเฟ้อให้อยู่ในช่วง 1–3% และสามารถใช้มาตรการซื้อหรือขายสินทรัพย์ขนาดใหญ่เพื่อเพิ่มหรือลดสภาพคล่อง (Quantitative easing/tightening: การอัดฉีด/ดูดเงินในระบบ) เพื่อกระทบเงื่อนไขการกู้ยืม เรานึกถึงสภาพตลาดช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน เมื่อ EUR/CAD อยู่สูงดื้อ ๆ เหนือ 1.6000 ปัจจุบันคู่เงินซื้อขายต่ำกว่ามาก แถว 1.4720 สะท้อนว่าปัจจัยหลักเปลี่ยนไปมาก การเปลี่ยนแปลงนี้บอกว่าแนวทางลงทุนขาขึ้นในปี 2025 ใช้ไม่ได้แล้วมุมมองนโยบาย และผลต่อการเทรด
ราคาน้ำมันสูงในปีก่อน โดย WTI อยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลท่ามกลางความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาทั้งบวกและลบ ตอนนี้ WTI ทรงตัวแถว 86 ดอลลาร์ ภาพรวมเปลี่ยนไปและหนุน CAD ได้น้อยลง อย่างไรก็ดี การขยายท่อส่งน้ำมัน Trans Mountain ที่เพิ่งเสร็จ (โครงการเพิ่มความสามารถขนส่งน้ำมันออกจากแคนาดา) ช่วยเพิ่มกำลังส่งออกของแคนาดา ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ดีต่อ “ลูนี” (Loonie: ชื่อเล่นของดอลลาร์แคนาดา) บทวิเคราะห์ปีก่อนเน้นว่า ECB มีท่าที “เข้มงวด” (Hawkish: เน้นขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) ทำให้ยูโรแข็งค่า ตอนนี้สภาพแวดล้อมเปลี่ยนไป ตลาด “คาดราคาไว้แล้ว” ว่า ECB อาจเริ่มลดดอกเบี้ยเร็วสุดในเดือนมิถุนายน เพราะเงินเฟ้อยูโรโซนชะลอลงมาก การหันออกจากนโยบายคุมเข้มที่ลาการ์ดกล่าวถึง ทำให้เหตุผลพื้นฐานที่สนับสนุนความแข็งแกร่งของยูโรอ่อนลงเมื่อเทียบกับสกุลอื่น ฝั่งแคนาดา ธนาคารกลางแคนาดาเผชิญสถานการณ์คล้ายกัน โดยเงินเฟ้ออยู่ในกรอบเป้าหมายที่ 2.8% ทำให้ความคาดหวังเอนมาทางการลดดอกเบี้ยในแคนาดา อาจเริ่มช่วงฤดูร้อน ซึ่งโดยปกติจะกดดันค่าเงินแคนาดา ดังนั้นผู้เทรดควรพิจารณาว่าทั้งสองธนาคารกลางมีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบาย ทำให้ “จังหวะเวลา” ของการลดดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญ จากการเปลี่ยนไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินพร้อมกัน เราประเมินว่า EUR/CAD น่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ (Range-bound: ขึ้นลงในช่วงราคาเดิม) มากกว่าจะเป็นเทรนด์ชัดเจนในช่วงสัปดาห์หน้า ผู้เทรดอนุพันธ์ (Derivative: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง) อาจมองกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนต่ำ เช่น การขายสตราดเดิล (Selling straddles: ขายออปชันซื้อและขายที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังกำไรเมื่อราคาไม่แกว่งมาก) แต่ต้องระวังแรงกระแทกราคาน้ำมัน การใช้ออปชันเพื่อกำหนดความเสี่ยง เช่น เครดิตสเปรด (Credit spread: กลยุทธ์ออปชันที่รับพรีเมียมสุทธิ โดยจำกัดความเสี่ยงด้วยการซื้อออปชันอีกฝั่ง) อาจเหมาะสำหรับการวางแผนต่อเนื่องของการแกว่งตัวแถวระดับ 1.4700
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
