แนวโน้มความเสี่ยงอุปทานที่ช่องแคบฮอร์มุซ
ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางทางทะเลแคบๆ ที่เป็นทางผ่านสำคัญของเรือบรรทุกน้ำมัน) ยังคงปิดเป็นส่วนใหญ่ หลังอิหร่านโจมตีการเดินเรือตั้งแต่สงครามเริ่มเมื่อ 28 กุมภาพันธ์ เส้นทางนี้ขนส่งน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม (petroleum products: ของที่กลั่นจากน้ำมันดิบ เช่น น้ำมันเบนซิน ดีเซล และเชื้อเพลิงอากาศยาน) จากอิรัก ซาอุดีอาระเบีย กาตาร์ คูเวต และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซึ่งอาจจำกัดการปรับลงของราคาเพิ่มเติม วันอาทิตย์ OPEC+ (โอเปกพลัส: กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) ตกลงเพิ่มกำลังการผลิตอีก 206,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม รายงานระบุว่ากลุ่มพร้อมเพิ่มปริมาณอย่างรวดเร็วหากสถานการณ์ในอ่าวเปอร์เซีย (Persian Gulf: พื้นที่ทะเลสำคัญของการผลิต/ส่งออกน้ำมันตะวันออกกลาง) เปลี่ยนไป นักเทรดกำลังรอรายงานของ American Petroleum Institute หรือ API (สถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน: องค์กรที่รายงานข้อมูลสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์) ซึ่งจะออกในวันอังคาร หากสต็อกลดลงมากกว่าคาด (inventory draw: ปริมาณคงคลังลดลง) อาจชี้ถึงความต้องการที่แข็งแรง แต่ถ้าสต็อกเพิ่มมากกว่าคาด (inventory build: ปริมาณคงคลังเพิ่มขึ้น) อาจบอกถึงความต้องการอ่อนลงหรือมีอุปทานล้นตลาดกลยุทธ์ออปชันและการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ต
เหตุการณ์ในปี 2025 ที่ราคาลดลงเร็ว เตือนให้ระวังการถือสถานะซื้อ (long positions: ซื้อเพื่อหวังให้ราคาขึ้น) ที่เสี่ยงเกินไป เมื่อราคาค่อนข้างนิ่ง การขายออปชันคอลที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า 92 ดอลลาร์ และหมดอายุเดือนมิถุนายน อาจเป็นกลยุทธ์หนึ่งเพื่อรับ “พรีเมียม” (premium: เงินที่ได้จากการขายสัญญาออปชัน) ตำแหน่งนี้ได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งในกรอบ และเมื่อเวลาไหลผ่าน (time decay: มูลค่าออปชันลดลงตามเวลา) อย่างไรก็ตาม ควรป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์ที่ทำให้อุปทานสะดุด เพราะ OPEC+ ยังรักษาวินัยการผลิต (production discipline: คุมปริมาณผลิตไม่ให้เกินเป้าหมาย) ต่อเนื่องในช่วงต้นปี 2026 จึงซื้อออปชันพุทระยะยาวที่ราคาไม่แพงเพื่อป้องกันพอร์ต หากเศรษฐกิจชะลอจนราคาลงต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ ออปชันพุท (put options: สิทธิขายในราคาที่กำหนด) ช่วยเป็น “พื้นกันความเสี่ยง” ให้พอร์ต ขณะเดียวกันยังรับรายได้จากการขายคอล สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
