ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ และความต้องการดอลลาร์
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กำหนดเส้นตายวันอังคารให้อิหร่าน “เปิด” ช่องแคบฮอร์มุซ (เส้นทางเดินเรือสำคัญขนส่งน้ำมัน) และเตือนว่าจะโจมตีโรงไฟฟ้า สะพาน และโครงสร้างพื้นฐานพลเรือนอื่น ๆ ของอิหร่าน หากยังปิดต่อไป เจ้าหน้าที่อิหร่านกล่าวว่าจะตอบโต้ในระดับเดียวกัน รวมถึงการโจมตีทรัพย์สินที่เทียบเท่าของสหรัฐฯ หรือที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ และระบุว่าช่องแคบจะยังคงปิดจนกว่าจะได้ “ค่าชดเชยความเสียหายจากสงคราม” (เงินชดเชยความเสียหายจากเหตุการณ์สู้รบ) GBP/USD ลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน โดยมีปัจจัยหลักจากภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดยังไม่คาดว่า “ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England)” จะลดดอกเบี้ยในปีนี้ และกลับคาดว่าจะ “ขึ้นดอกเบี้ยรวมราว 50 เบซิสพอยต์” ภายในสิ้นปี (เบซิสพอยต์คือหน่วยย่อยของดอกเบี้ย 1 เบซิสพอยต์ = 0.01% ดังนั้น 50 เบซิสพอยต์ = 0.50%) ย้อนดูแรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วงต้นปี 2025 ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทำให้มีแรงซื้อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมาก ส่งผลให้ GBP/USD ลดลง แม้เงินปอนด์พื้นฐานยังค่อนข้างแข็งแรง ปัจจุบันเริ่มเห็นรูปแบบคล้ายกันจากความตึงเครียดในทะเลจีนใต้ ซึ่งทำให้ความต้องการดอลลาร์เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในช่วงนั้น ตลาดคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ยรวมราว 50 เบซิสพอยต์ ซึ่งช่วยพยุงเงินปอนด์ไม่ให้ร่วงแรงเกินไป ตอนนี้ก็คล้ายกัน โดยเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 3.1% เมื่อเดือนที่แล้ว ทำให้ตลาดต้องคาดอย่างน้อย “การขึ้นดอกเบี้ย” เพิ่มอีก 1 ครั้งภายในเดือนสิงหาคม แรงหนุนจาก “นโยบายการเงิน” (การกำหนดดอกเบี้ยและการคุมสภาพคล่องของธนาคารกลาง) คือสิ่งที่ทำให้ GBP/USD ไม่ร่วงลงแรงกว่านี้ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลกบริหารความเสี่ยงด้วยออปชัน
ความเปราะบางของแรงหนุนเงินปอนด์ในปี 2025 ที่ข่าวภูมิรัฐศาสตร์สามารถกดปัจจัยในประเทศได้ง่าย เป็นบทเรียนสำคัญสำหรับวันนี้ แม้เงินปอนด์ยังทรงตัวได้ แต่ “ดัชนีความผันผวน VIX ของ CBOE” (ตัวเลขที่ใช้ดูความกลัว/ความกังวลของตลาดหุ้นสหรัฐฯ) เพิ่มจาก 14 เป็น 19 ในช่วง 10 วันที่ผ่านมา สะท้อนว่าตลาดกังวลมากขึ้น หมายความว่า หากถ้อยแถลงหรือการเผชิญหน้าด้านภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้น อาจทำให้กำไรล่าสุดของเงินปอนด์หายไปอย่างรวดเร็ว เมื่อมีปัจจัยหนุน-กดดันตีกัน เทรดเดอร์ควรพิจารณาใช้ออปชันเพื่อกำหนดความเสี่ยง แทนการเปิดสถานะซื้อหรือขายตรง ๆ การซื้อ “ออปชันพุต GBP/USD อายุสั้น” (สัญญาที่ให้สิทธิขายในอนาคต ใช้ป้องกันการลงแรง และ “อายุสั้น” คือหมดอายุเร็ว) เป็นวิธีต้นทุนไม่สูงเพื่อป้องกันความเสี่ยงหากตลาดแห่ถือสินทรัพย์ปลอดภัยทันทีเมื่อความตึงเครียดแย่ลง กลยุทธ์นี้ช่วย “เฮดจ์” (ป้องกันความเสี่ยง) ด้านขาลง ขณะยังมีโอกาสได้ประโยชน์หากแนวคิด “สายเหยี่ยว” ของธนาคารกลางอังกฤษ (ท่าทีเน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง/ขึ้นดอกเบี้ย) เป็นฝ่ายชนะ ในอดีต คู่เงินนี้เคยมีแรงซื้อที่ระดับทางเทคนิคสำคัญ เช่น 1.3175 ในช่วงความไม่แน่นอนปี 2025 วันนี้ระดับ 1.2450 ทำหน้าที่เป็น “แนวรับ” (ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) ของ GBP/USD เช่นกัน หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า จะสื่อว่ากระแสเงินเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมากดทับแรงหนุนจาก “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย” (ความต่างของดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศที่มีผลต่อเงินไหลเข้าออก) สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
