เดิมพันทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังของตลาด
รายงานเสริมว่า การกระทำของสหรัฐฯ อาจถูกกำหนดโดยเป้าหมายเชิงยุทธศาสตร์นี้ และตลาดอาจไม่ได้เห็นการลดความตึงเครียดอย่างรวดเร็ว โดยวางกรณีฐานว่า สงครามจะจบในเวลา 2–3 สัปดาห์ ในเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์ต่อสหรัฐฯ หลังจากสถานการณ์เลวร้ายลงก่อน และหากยกระดับยืดเยื้อจะกระทบการคาดการณ์เศรษฐกิจ รายงานระบุว่าสหรัฐฯ กำลังมุ่งสู่ระบบป้องกันแบบใหม่ เพื่อลดการใช้ “ขีปนาวุธราคาเป็นล้านดอลลาร์” ยิงใส่ “โดรนราคาถูก” (โดรน = อากาศยานไร้คนขับ) ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมอาวุธ โดยนำบทเรียนจากยูเครนมาใช้ และกล่าวถึงความเห็นของซีอีโอ Rheinmetall ของเยอรมนี (ซีอีโอ = ผู้บริหารสูงสุด) รายการข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ระบุ ได้แก่ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมีนาคม และจำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS เดือนกุมภาพันธ์ (JOLTS = รายงานจำนวนงานว่าง/การรับคน/การลาออกของสหรัฐฯ) และยังระบุถึงถ้อยแถลงที่วางแผนไว้จากประธานเฟดสาขาชิคาโก ออสตัน กูลส์บี (เฟด = ธนาคารกลางสหรัฐฯ) ด้วยโอกาสสูงที่จะยกระดับรุนแรงใน 2–3 สัปดาห์ข้างหน้า ควรคาดว่าความผันผวนของตลาดจะพุ่งแรง ดัชนี VIX (VIX = ตัวชี้ความผันผวนที่คาดจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ) ซึ่งสูงอยู่แล้วที่ 28 อาจกลับไปทดสอบจุดสูงช่วงตื่นตระหนกแรกตอนรัสเซียบุกยูเครนปี 2022 การซื้อสัญญาออปชันแบบคอล (call options = สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาเป้าหมาย) ของ VIX เดือนเมษายนหรือพฤษภาคม เป็นวิธีตรงในการวางตำแหน่งรับสถานการณ์ “แย่ลงก่อน” ความขัดแย้งที่เน้นพลังงานตะวันออกกลาง ทำให้อนุพันธ์น้ำมันดิบสำคัญต่อการทำเฮดจ์ (อนุพันธ์ = สัญญาการเงินอ้างอิงราคา, เฮดจ์ = ลดความเสี่ยง) เมื่อเบรนท์พุ่งเกิน 115 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 20% ในเดือนมีนาคมเพียงเดือนเดียว กลยุทธ์ออปชันแบบสตราเดิล (straddle = ซื้อคอลและพุทที่ราคาเป้าหมายเดียวกัน เพื่อได้ประโยชน์จากความผันผวน) บน WTI และเบรนท์ อาจเก็บกำไรจากการแกว่งตัวรุนแรงได้ทั้งสองทาง ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่าคลังสำรองยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ อยู่ต่ำสุดนับตั้งแต่การเติมกลับในปี 2025 ทำให้กันชนรองรับ “ช็อกด้านอุปทาน” (supply shock = ภาวะของขาดหายฉับพลัน) มีน้อยการเฮดจ์เชิงยุทธวิธีและการวางตำแหน่ง
สำหรับการลงทุนที่อิงตลาดกว้าง เรามองความเสี่ยงขาลงเด่นในระยะสั้นก่อนการเด้งกลับ การซื้อออปชันแบบพุท (put options = สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาเป้าหมาย) ระยะสั้นบน S&P 500 (S&P 500 = ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ขนาดใหญ่) ที่หมดอายุปลายเมษายน เป็นเหมือนประกันหากเกิดการเทขายแรงเมื่อความขัดแย้งรุนแรงขึ้น นี่คือการเฮดจ์ระยะสั้น ไม่ใช่การทายตลาดลงระยะยาว เพื่อปกป้องพอร์ตในช่วงสำคัญนี้ การเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมอาวุธทำให้เกิดโอกาสเฉพาะกลุ่ม ควรมองข้ามผู้รับเหมาด้านกลาโหมแบบเดิม และเน้นบริษัทที่เชี่ยวชาญเทคโนโลยีโดรนและสงครามไซเบอร์ (สงครามไซเบอร์ = การโจมตี/ป้องกันผ่านระบบคอมพิวเตอร์และเครือข่าย) เพราะมีแนวโน้มได้ประโยชน์จากการลดการพึ่งระบบเก่าที่แพง การซื้อคอลออปชันของบริษัทอย่าง Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) ที่ขึ้น 30% ปีนี้ ดูเหมาะกว่าไปถือหุ้นยักษ์อย่าง Lockheed Martin (LMT) ที่อ่อนกว่า ต้องจับตาการหนีไปสินทรัพย์ปลอดภัย (flight to safety = นักลงทุนย้ายเงินไปสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่ำ) ซึ่งจะหนุนเงินดอลลาร์และทำให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับขึ้น ดัชนีดอลลาร์ DXY (DXY = ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) กำลังทดสอบจุดสูงปี 2025 และการซื้อคอลออปชันบน ETF ที่ติดตามดอลลาร์ เช่น UUP (ETF = กองทุนซื้อขายในตลาดหุ้น) ช่วยเฮดจ์ความเสี่ยงค่าเงิน หากพันธบัตรขึ้น “อัตราผลตอบแทนพันธบัตร” จะลง (ยีลด์ = ผลตอบแทนที่นักลงทุนได้จากพันธบัตร) ดังนั้นการวางตำแหน่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาล (futures = สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) อาจช่วยป้องกันแรงกระแทกจากภาวะเลี่ยงความเสี่ยงต่ออัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะประกาศจะถูกมองผ่านมุมนี้ เราคาดว่ารายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมีนาคมจะลดลงมาก โดยคาดที่ 85.0 ซึ่งไม่เห็นนับตั้งแต่ความกังวลธนาคารภูมิภาคปี 2025 หากประธานเฟดสาขาชิคาโก กูลส์บี ส่งสัญญาณว่าความขัดแย้งกำลังเปลี่ยนแนวทางนโยบายของเฟด จะทำให้ความผันผวนเพิ่มในตลาดสว็อปอัตราดอกเบี้ยและตลาดฟิวเจอร์ส (สว็อป = สัญญาแลกเปลี่ยนกระแสเงินสด เช่น ดอกเบี้ยคงที่กับลอยตัว)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
