ทรัมป์ส่งสัญญาณอาจถอนจากอิหร่าน
วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานเมื่อวันอังคารว่า ทรัมป์บอกผู้ช่วยใกล้ชิดว่าเขายินดียุติปฏิบัติการทางทหารในอิหร่าน แม้ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือขนส่งน้ำมันสำคัญ) จะยังปิดเป็นส่วนใหญ่ รายงานระบุว่า เขามองว่าการเปิดช่องแคบจะทำให้สงครามยืดออกเกิน 5–6 สัปดาห์ จึงอาจปล่อยเรื่องนี้ไว้ก่อน รายงานดังกล่าวกดให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนลงเมื่อเทียบกับสกุลหลัก เนื่องจากความต้องการ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe assets: การลงทุนที่คนมักถือเมื่อกังวล เช่น เงินดอลลาร์หรือพันธบัตรรัฐบาล) ลดลง ตลาดเอเชียปรับลงเล็กน้อย ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures: สัญญาซื้อขายในอนาคต) ของยุโรปและวอลล์สตรีทบ่งชี้ว่ามีโอกาสเปิดบวก ทรัมป์ย้ำคำขู่จะทำลายโรงงานพลังงานของอิหร่าน หากเตหะรานไม่เปิดช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพของสหรัฐ ยิงขีปนาวุธเพิ่มใส่อิสราเอล และทางการคูเวตรายงานว่าเกิดการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันที่ทอดสมออยู่ที่ท่าเรือโดฮา วันจันทร์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐ) เจอโรม พาวเวล ลดความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยทันที และกล่าวว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังอยู่ในกรอบ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ผลตอบแทนลดลง (Treasury yields: อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาล) เพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐข้อพิจารณาด้านกลยุทธ์ความผันผวน
เนื่องจากสัญญาณหลายอย่างขัดแย้งกัน เรามองว่ามีโอกาสสูงที่จะเกิดการแกว่งตัวแรงและคาดเดายากในตลาดเงิน คำพูดของประธานาธิบดีเรื่องยุติความขัดแย้งกับอิหร่านอย่างรวดเร็วสวนทางกับท่าทีผ่อนคลายของเฟด (dovish: เน้นผ่อนคลายนโยบาย เช่น ไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย) ทำให้ตลาดมีแนวโน้มผันผวน ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือที่มูลค่าอิงจากสินทรัพย์อื่น เช่น ออปชัน/ฟิวเจอร์ส) ควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรงของราคา ไม่ว่าขึ้นหรือลง เราพบว่า “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ตัวเลขที่สะท้อนว่าตลาดคาดว่าราคาจะผันผวนมากแค่ไหน โดยดูจากราคาออปชัน) ของออปชัน USD/CAD ระยะ 1 เดือนพุ่งขึ้นสู่ระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ความปั่นป่วนของตลาดพลังงานปี 2025 ซึ่งหมายความว่าตลาดกำลังตั้งราคาไว้สำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ ขณะที่นักลงทุนทำ “เฮดจ์” (hedge: ลดความเสี่ยงด้วยการถือสถานะคุ้มกัน) ทั้งกรณีมีข้อตกลงสันติภาพฉับพลันหรือความขัดแย้งบานปลาย การซื้อออปชัน เช่น “สแตรดเดิล” (straddle: ซื้อออปชันทั้งฝั่งขึ้นและฝั่งลงที่ราคาเป้าหมายเดียวกัน เพื่อหวังให้กำไรจากการแกว่งแรง) อาจเป็นวิธีที่เหมาะกับความไม่แน่นอนนี้ สถานการณ์ซับซ้อนขึ้นจากราคาน้ำมัน โดยน้ำมันดิบเวสต์เทกซัส (WTI: น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ) ยังยืนเหนือ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพราะความเสี่ยงที่ช่องแคบฮอร์มุซ ปกติแล้วสิ่งนี้มักหนุนดอลลาร์แคนาดา แต่แรงซื้อดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยกลับกลบผลดังกล่าว หากอิหร่านคลี่คลายอย่างรวดเร็ว อาจทำให้ทั้งราคาน้ำมันและดอลลาร์สหรัฐลดลงพร้อมกัน ส่งผลให้ USD/CAD ตอบสนองซับซ้อน การสื่อสารล่าสุดของเฟดเพิ่มความเสี่ยงให้ผู้ที่ถือสถานะ “ซื้อดอลลาร์” (long US dollar positions: ถือสถานะที่ได้ประโยชน์เมื่อดอลลาร์แข็งค่า) ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME (CME FedWatch: เครื่องมือที่ใช้ข้อมูลตลาดฟิวเจอร์สเพื่อประเมินโอกาสการปรับดอกเบี้ย) ตลาดฟิวเจอร์สกำหนดราคาไว้ว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนมิถุนายนต่ำกว่า 10% ซึ่งกลับทิศจากมากกว่า 50% เมื่อเดือนก่อน การเปลี่ยนไปทางผ่อนคลายนี้อาจทำให้ความแข็งแกร่งของดอลลาร์อ่อนลงอย่างรวดเร็ว หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงแม้เพียงเล็กน้อย เรื่องนี้ทำให้นึกถึงปฏิกิริยาของตลาดในช่วงต้นของความขัดแย้งในตะวันออกกลางครั้งก่อน ๆ ซึ่งมักเกิดการพุ่งขึ้นแบบ “หนีความเสี่ยง” (risk-off: นักลงทุนลดการลงทุนเสี่ยงและย้ายไปสินทรัพย์ปลอดภัย) แล้วตามด้วยการกลับตัวแรงเมื่อมีข่าวลดความตึงเครียด สถานการณ์ปัจจุบัน—คำพูดของทรัมป์ด้านหนึ่ง และการโจมตีด้วยขีปนาวุธที่ยังดำเนินอยู่ อีกด้านหนึ่ง—ทำให้ตลาดมีโอกาส “แกว่งกลับไปกลับมาแรง” (whipsaw: ราคาแกว่งแรงสลับทิศทำให้เสียจังหวะ) ดังนั้นควรเตรียมรับโอกาสที่คู่ USD/CAD จะกลับทิศทางลงอย่างรุนแรงหลังจากที่ปรับขึ้นมาเร็ว ๆ นี้ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
