แรงกดดันจากภาวะปิดรับความเสี่ยง
ในออสเตรเลีย นายกรัฐมนตรี แอนโทนี อัลบานีส กล่าวว่า ภาษีสรรพสามิตเชื้อเพลิง (fuel excise: ภาษีที่เก็บจากน้ำมันเชื้อเพลิง) ของเบนซินและดีเซลจะถูกลดลงเหลือ 50% เป็นเวลา 3 เดือน มาตรการนี้มุ่งลดภาระค่าครองชีพของครัวเรือน ขณะที่ราคาพลังงานสูงขึ้นจากการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง ดอลลาร์สหรัฐแทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยดัชนีดอลลาร์ DXY (DXY: ดัชนีวัดความแข็ง/อ่อนของดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) ทรงตัวเหนือ 100.00 การประเมินของตลาดเปลี่ยนไปจากเดิมที่คาดว่าจะลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2026 และให้น้ำหนักโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้ที่ 24.6% อ้างอิงจาก CME FedWatch (CME FedWatch: เครื่องมือที่ใช้ราคาสัญญาล่วงหน้าเพื่อคาดความน่าจะเป็นการขึ้น/ลงดอกเบี้ยนโยบายของเฟด) ในเชิงเทคนิค (technically: การวิเคราะห์จากกราฟราคาและตัวชี้วัด) AUD/USD อยู่ต่ำกว่า EMA 20 วัน (20-day EMA: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า ใช้ดูแนวโน้ม) แถว 0.6995 โดยมีแนวต้าน (resistance: ระดับที่มักมีแรงขายกดไม่ให้ขึ้นต่อ) ที่ 0.6920 และ 0.6995 แนวรับอยู่แถว 0.6750 และถัดไป 0.6660 ขณะที่ RSI 14 วัน (14-day RSI: ตัวชี้วัดโมเมนตัมเพื่อดูแรงซื้อ/ขาย) ขยับเข้าสู่ช่วง 20.00–40.00ความต่างของนโยบายธนาคารกลาง
ความต่างสำคัญตอนนี้คือ “ความต่างของนโยบาย” ระหว่างธนาคารกลาง (policy divergence: ธนาคารกลางแต่ละประเทศใช้นโยบายดอกเบี้ยไปคนละทิศทาง) ซึ่งปีก่อนไม่ชัดเท่านี้ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia: ธนาคารกลางของออสเตรเลีย) เริ่มส่งสัญญาณอาจลดดอกเบี้ย หลังข้อมูลเงินเฟ้อรายไตรมาสล่าสุดออกมาที่ 2.8% ซึ่งอยู่ในกรอบเป้าหมายของเขา ตรงข้ามกับท่าทีแข็งของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ หรือ “เฟด”) ในสหรัฐ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls: ตัวเลขการจ้างงานรายเดือน ยกเว้นภาคเกษตร) ล่าสุดเพิ่มขึ้นมากกว่า 250,000 ตำแหน่ง และเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดหมวดผันผวนอย่างอาหารและพลังงานออก) ยังสูงกว่า 3.1% ภาพนี้ทำให้เฟดไม่มีเหตุผลต้องผ่อนนโยบาย (ease policy: ลดความเข้มงวด เช่น ลดดอกเบี้ย) ส่งผลให้ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (interest rate differentials: ความต่างดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้า) ตลาดตอนนี้ตัดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยเฟดในครึ่งแรกของปี 2026 ออกไปแล้วทั้งหมด ยิ่งไปกว่านั้น ความรู้สึกของตลาด (risk sentiment: มุมมองว่าควรรับเสี่ยงหรือหลีกเสี่ยง) ที่เคยกดดันเงินออสซีปีก่อน เปลี่ยนจากความกลัวความขัดแย้งตะวันออกกลาง ไปเป็นความกังวลเศรษฐกิจจีนชะลอตัว แร่เหล็ก (iron ore: วัตถุดิบหลักสำหรับผลิตเหล็ก และเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของออสเตรเลีย) ลดลงมากกว่า 15% ในไตรมาสแรกปี 2026 มาเทรดแถว 105 ดอลลาร์ต่อตัน ซึ่งกดดันมูลค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียโดยตรง สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivative traders: ผู้ซื้อขายสัญญาที่มูลค่าอิงสินทรัพย์อื่น เช่น ออปชัน/ฟิวเจอร์ส) สภาพแวดล้อมนี้เอื้อต่อกลยุทธ์ที่ได้กำไรจากการลงต่อหรือการแกว่งแคบ ๆ (sideways consolidation: ราคาแกว่งในกรอบ ไม่ไปทางขึ้นหรือลงชัด) ในระดับต่ำ การซื้อพุตออปชัน (put options: สิทธิในการขายที่ราคาใช้สิทธิภายในเวลาที่กำหนด มักได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike prices: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชันสำหรับซื้อ/ขาย) แถว 0.6500 หรือ 0.6450 เป็นการวางเดิมพันว่าราคาจะลงต่อ อีกทางเลือกคือขายคอลออปชันนอกกรอบ (out-of-the-money call options: คอลที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน จึงยัง “ไม่คุ้มใช้สิทธิ”) หรือทำสเปรดคอลขาลง (bear call spreads: ขายคอลราคาใช้สิทธิต่ำกว่าและซื้อคอลราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดความเสี่ยง โดยมองว่าราคาไม่ขึ้นมาก) เพื่อรับรายได้ โดยเดิมพันว่าคู่เงินจะไม่พุ่งผ่านแนวต้านสำคัญมากนัก จากแนวโน้มลงที่ต่อเนื่อง ความผันผวนคาดการณ์ (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) ในออปชันของ AUD/USD อาจไม่สูงเมื่อเทียบกับช่วงพุ่งแรงในอดีต ซึ่งทำให้การซื้อพุตมีต้นทุนถูกลง เป็นทางเลือกที่คุ้มค่าเพื่อวางตำแหน่งรอการลงระลอกใหม่ไปใกล้จุดต่ำหลายปี (multi-year lows: ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี) ที่เคยเห็นปลายปี 2023 ควรติดตามถ้อยแถลงของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด เพราะการเปลี่ยนท่าทีแบบไม่คาดคิดอาจทำให้มุมมองนี้เปลี่ยนเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
