ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และปฏิกิริยาของตลาด
รายงานของ Wall Street Journal ช่วงดึกวันพฤหัสฯ ระบุว่าเพนตากอนของสหรัฐฯ วางแผนส่งทหารเพิ่มอีก 10,000 นายไปยังอิหร่าน ทั้งที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์พูดถึงการเจรจากับเตหะราน (เมืองหลวงของอิหร่าน) ตลาดยังรอข้อมูลเบื้องต้น Harmonised Index of Consumer Prices (HICP: ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบมาตรฐานของสหภาพยุโรป ใช้เทียบเงินเฟ้อระหว่างประเทศสมาชิก) ของเยอรมนีสำหรับเดือนมีนาคม เวลา 12:00 GMT โดยตลาดจับตาว่าจะส่งสัญญาณต่อแนวทางนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB: ธนาคารกลางของกลุ่มประเทศที่ใช้เงินยูโร) และความคาดหวังเรื่อง “อัตราดอกเบี้ยของยูโรโซน” อย่างไร รวมถึงผลจากราคาพลังงานและความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เหตุการณ์ตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศ (ภูมิรัฐศาสตร์) สามารถทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดแย่ลงอย่างรวดเร็ว และกดให้ EUR/USD ร่วงได้ ในระยะสั้น “ความเสี่ยงจากข่าวพาดหัว” (ข่าวด่วนที่ทำให้ตลาดผันผวนทันที) มักกลบข้อมูลเศรษฐกิจได้ง่าย เมื่อความกลัวครอบงำ เงินดอลลาร์มักแข็งค่า ซึ่งเป็นรูปแบบที่เกิดซ้ำหลายครั้ง สภาพแวดล้อมนี้ทำให้การถือ “ความผันผวน” อาจเป็นประโยชน์ต่อผู้เทรด ความผันผวน (volatility) คือระดับการแกว่งขึ้นลงของราคา ขณะนี้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) ของคู่เงินหลักยังอยู่ในระดับไม่สูงมาก ทำให้ “สัญญาออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยง” (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในอนาคต เพื่อคุมความเสี่ยง) มีต้นทุนค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกันราคาพลังงานและผลต่อธนาคารกลาง
ความสัมพันธ์ระหว่างความตึงเครียดในตะวันออกกลางกับราคาพลังงานยังสำคัญมาก ความตึงเครียดในอ่าวเปอร์เซียมักทำให้ราคาน้ำมันพุ่ง ซึ่งเคยเห็นเมื่อ Brent crude (น้ำมันดิบเบรนท์: ราคามาตรฐานน้ำมันดิบของตลาดโลก) ขึ้นไปเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลช่วงปลายปี 2023 หลังความขัดแย้งในภูมิภาค เรื่องนี้กระทบยูโรโซนโดยตรง เพราะเป็นผู้นำเข้าพลังงานรายใหญ่ และไวต่อแรงกดดันเงินเฟ้อจากเชื้อเพลิงที่แพงขึ้น ดังนั้นควรติดตาม “กรอบการตัดสินใจ” ของ ECB (reaction function: วิธีที่ธนาคารกลางมักตอบสนองต่อเงินเฟ้อ/เศรษฐกิจด้วยการปรับดอกเบี้ย) ข้อมูลล่าสุดของ Eurostat (สำนักงานสถิติของสหภาพยุโรป) สำหรับกุมภาพันธ์ 2026 แสดงว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออก) ยังอยู่ราว 2.9% สูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลาง หากเกิดแรงกระแทกราคาใหม่จากพลังงาน อาจทำให้เส้นทางนโยบายของ ECB ซับซ้อนขึ้นและเพิ่มความไม่แน่นอนต่อเงินยูโร สถานะของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe haven: สินทรัพย์ที่คนมักซื้อเมื่อกลัวความเสี่ยง) ยังคงเด่นชัด เมื่อตลาดเผชิญเหตุภูมิรัฐศาสตร์ ผู้เทรดควรคาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์มีโอกาสแข็งค่า แนวคิดนี้ทำให้การวางตำแหน่งผ่าน “ออปชันคอลฝั่งดอลลาร์” (dollar call options: สิทธิซื้อดอลลาร์ที่มักได้ประโยชน์เมื่อดอลลาร์ขึ้น) หรือการ “ชอร์ตฟิวเจอร์ส EUR/USD” (short futures: เปิดสัญญาเพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) อาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสมต่อความผันผวนระดับโลกที่เกิดขึ้นฉับพลัน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
