การลดความตึงเครียดไม่เกิดขึ้น
เนื้อหาระบุว่าไม่มีการลดความตึงเครียด โดยอิหร่านตอบโต้ และเยเมนเข้าร่วมในช่วงสุดสัปดาห์ อีกทั้งยังอ้างถึงคำยืนยันว่า “จะไม่บุกภาคพื้นดิน” แต่กลับมีการเพิ่มกำลัง เช่น หน่วย 82nd Airborne (กองพลทหารราบอากาศยานสหรัฐฯ ที่เคลื่อนย้ายเร็วทางอากาศ) และทหารเพิ่มเติม หุ้นถูกอธิบายว่าอยู่ในแนวโน้มลง โดยการเด้งขึ้นไม่สามารถพัฒนาเป็นรอบขึ้นได้ ภาพรวมการขายถูกมองว่าไหลลงต่อเนื่องทางเดียว ไม่ใช่การเทขายตื่นตระหนก (capitulation คือ การขายแบบยอมแพ้ครั้งใหญ่พร้อมปริมาณซื้อขายพุ่งผิดปกติ) และไม่มีปริมาณซื้อขายสูงผิดปกติ โดยมักเห็นแท่งเทียนรายชั่วโมงสีแดงบ่อย ๆ และความพยายามพยุงราคาที่อ่อนแรง (แท่งเทียนรายชั่วโมงสีแดง คือ กราฟแท่งเวลา 1 ชั่วโมงที่ปิดต่ำกว่าราคาเปิด สื่อว่าแรงขายชนะ) ทองและเงินถูกมองว่าเริ่มทรงตัว ขณะที่น้ำมันยังขึ้นต่อ จุด “แนวรับ” (support คือ ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) ถูกมองเป็นเป้าหมายหลัก ความไม่แน่นอนจึงอยู่ที่ “เมื่อไร” มากกว่า “ไปทางไหน” เราย้อนนึกว่า “การแทรกแซงด้วยคำพูด” (verbal intervention คือ การสื่อสาร/ประกาศที่หวังให้ตลาดเปลี่ยนทิศโดยยังไม่เห็นการลงมือจริง) เช่น การประกาศหยุดยิงฝ่ายเดียวในปี 2025 เริ่มซื้อเวลาได้น้อยลงและทำให้ตลาดเด้งได้เล็กลง ตอนนั้นการขึ้นถูกลบเกือบทันที กลายเป็นรูปแบบที่ตลาดไม่เชื่อหัวข่าวถ้าไม่มีการกระทำรองรับ แนวโน้มนี้ยังดำเนินต่อ เมื่อ S&P 500 เพิ่งประคอง “เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน” ไม่อยู่ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (50-day moving average คือ ค่าเฉลี่ยของราคาปิด 50 วันที่ใช้ดูแนวโน้ม) แม้มีข่าวลือว่าเงินเฟ้อเป็นบวก สภาพแวดล้อมตอนนี้ไม่มีสัญญาณลดความตึงเครียดที่ชัดเจน คล้ายการเพิ่มกำลังทหารที่เคยวิเคราะห์ไว้ปีก่อน ดัชนีความผันผวน VIX (Volatility Index คือ ดัชนีที่สะท้อนความคาดหวังความผันผวนของ S&P 500 และมักใช้เป็นตัววัดความกลัวในตลาด) สะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้น โดยดีดจากระดับต่ำ 14 เมื่อต้นเดือนเป็นมากกว่า 22 บ่งชี้ว่านักเทรดกำลังซื้อ “การป้องกันความเสี่ยง” มากขึ้น (protection คือ การถือสถานะ/สัญญาที่ช่วยลดความเสียหายเมื่อราคาลง) นี่ไม่ใช่ความตื่นตระหนก แต่เป็นการยอมรับว่าความเสี่ยงในระบบเพิ่มขึ้นจริงการวางสถานะเพื่อรับความเสี่ยงขาลง
ด้วยเหตุนี้ การถือ “ออปชันพุท” เพื่อป้องกันความเสี่ยงบนดัชนีตลาดกว้างอย่าง SPY จึงดูเหมาะสม (put option คือ สัญญาที่ให้สิทธิขายที่ราคาที่กำหนด มักได้ประโยชน์เมื่อราคาลง; SPY คือ กองทุน ETF ที่อิงดัชนี S&P 500) อัตราส่วน put/call ของหุ้นใน CBOE (CBOE คือ ตลาดซื้อขายออปชันรายใหญ่ในสหรัฐฯ; put/call ratio คือ สัดส่วนการซื้อพุทเทียบคอล ใช้วัดความเอนเอียงฝั่งมองลง) มีแนวโน้มสูงขึ้นและล่าสุดเกิน 0.85 สะท้อนว่าการเดิมพันขาลงเพิ่มขึ้นมาก นั่นชี้ว่าเราควรวางแผนรับการลงต่อ หรืออย่างน้อยก็ป้องกันพอร์ตที่ถือฝั่งซื้อ ความแข็งแรงของราคาน้ำมันที่ต่อเนื่อง โดย WTI (WTI crude คือ น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐฯ ที่ใช้เป็นราคาอ้างอิง) ขึ้นเหนือ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความตึงเครียดเส้นทางขนส่งที่กลับมาใหม่ กำลังกดดันแนวคิดเรื่องการยุติความขัดแย้งอย่างสงบ สถานการณ์นี้คล้ายปี 2025 ที่พลังงานแข็งแรงพร้อมกับหุ้นอ่อนแรง นักเทรดอาจพิจารณา “ออปชันคอล” บน ETF กลุ่มพลังงานเพื่อเล่นความต่างนี้ (call option คือ สิทธิซื้อที่ราคาที่กำหนด มักได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น; ETF คือ กองทุนรวมที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) พร้อมระวังหุ้นเทค ซึ่งเริ่มอ่อนกว่าตลาดอีกครั้งหลังจากแข็งแกร่งช่วงสั้น ๆ การลงของตลาดยังเป็นแบบค่อย ๆ ลง ไม่วุ่นวายมาก แต่มีการเด้งที่อ่อนและล้มเหลวซ้ำ ทำให้การ “ชอร์ตตอนเด้ง” ทำได้ยากหากต้องการความคุ้มความเสี่ยง (short คือ การขายเพื่อหวังซื้อคืนถูกเมื่อราคาลง; risk-reward คือ ความคุ้มเมื่อเทียบโอกาสกำไรกับโอกาสขาดทุน) ดังนั้น การซื้อพุทที่เหลือเวลาอย่างน้อย 45–60 วันก่อนหมดอายุ (expiration คือ วันหมดอายุของสัญญาออปชัน) ช่วยให้สถานะทนต่อการเด้งสั้น ๆ ที่ไม่น่าเชื่อถือได้ วิธีนี้ช่วยหลีกเลี่ยงความลำบากจากการพยายามจับจังหวะระหว่างวันในตลาดที่ค่อย ๆ ไหลลงมากกว่าจะเทขายหนัก
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
