การลดลงของจำนวนแท่นขุดเจาะชี้ว่าอุปทานจะตึงตัว
การลดลงนี้ต่อเนื่องจากแนวทาง “ใช้เงินลงทุนอย่างระมัดระวัง” ของผู้ผลิตน้ำมันจากหินดินดาน (shale: น้ำมัน/ก๊าซที่ได้จากชั้นหินเนื้อละเอียด ต้องใช้การเจาะและกระตุ้นหลุมขั้นสูง) ตลอดปี 2025 เมื่อจำนวนแท่นเริ่มหยุดอยู่ต่ำกว่า 450 แท่น ผู้ผลิตให้ความสำคัญกับ “กำไร” มากกว่าการขยายการผลิตแบบเร่งรีบ การขุดเจาะที่ลดลงต่อเนื่องทำให้เหตุผลเรื่องอุปทานในประเทศจะตึงตัวขึ้นในช่วงปลายปีน่าเชื่อมากขึ้น (อุปทานตึงตัวคือของมีน้อยลงเมื่อเทียบกับความต้องการ) ข่าวนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ “ปริมาณน้ำมันคงคลัง” กำลังลดลงอยู่แล้ว (คงคลังคือปริมาณที่เก็บสำรองไว้ในคลัง/ถังเก็บ) รายงานล่าสุดจากหน่วยงาน EIA (Energy Information Administration: หน่วยงานข้อมูลพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ) ระบุว่า ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐลดลง 2.8 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย นี่เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันที่คงคลังลดลง ซึ่งย้ำว่าความต้องการใช้น้ำมันยังแข็งแรง ในภาพรวมโลก ด้านอุปทานก็ยังหนุนราคา เพราะ OPEC+ (กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) ส่งสัญญาณว่าจะคง “โควตาการผลิต” (โควตาคือเพดาน/กรอบปริมาณการผลิตที่ตกลงกัน) ไปจนถึงไตรมาสสอง เมื่อโอกาสที่จะเพิ่มอุปทานแบบไม่คาดคิดจากกลุ่มนี้มีน้อย เส้นทางให้ราคาปรับขึ้นจึงชัดขึ้น การบริหารอุปทานร่วมกันแบบนี้ช่วยลดความเสี่ยงด้านลบสำคัญของราคาน้ำมัน ดังนั้นอาจพิจารณาซื้อ “คอลออปชัน” (call option: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาที่กำหนด ภายในเวลาที่กำหนด) บน “สัญญาน้ำมัน WTI ฟิวเจอร์ส” เดือนใกล้สุด (front-month: สัญญาที่จะหมดอายุใกล้ที่สุด; futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า; WTI: น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐ) เพื่อวางตำแหน่งรับโอกาสที่ราคาจะขึ้น ปัจจุบัน “ความผันผวนโดยนัย” อยู่ราว 34% (implied volatility: ค่าที่สะท้อนว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงมากน้อยแค่ไหน ซึ่งมีผลต่อราคาออปชัน) ยังไม่สูงเกินไป ทำให้การจ่าย “พรีเมียม” (premium: เงินค่าซื้อออปชัน) ยังเป็นทางเลือกได้ นอกจากนี้อาจใช้ “Bull call spread” (กลยุทธ์ซื้อคอลหนึ่งสัญญาและขายคอลอีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) เพื่อช่วยลดต้นทุนและกำหนดความเสี่ยงให้ชัดเจนแนวโน้มอุปสงค์ช่วยหนุนราคาสูงขึ้น
ฝั่งอุปสงค์ (demand: ความต้องการซื้อ/ใช้) ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าการเดินทางทั่วโลกใกล้กลับไปใกล้ระดับก่อนโควิด โดยเฉพาะภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก ทำให้มีฐานรองรับการบริโภคที่ดี เรายังจับตาสัญญาณเศรษฐกิจชะลอ แต่ข้อมูลปัจจุบันยังสนับสนุนมุมมองที่เป็นบวกต่อความต้องการพลังงาน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
