ความขัดแย้งในภูมิภาคทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานยังสูง
การโจมตียังเกิดขึ้นทั้งสองฝ่าย และมีรายงานว่าสหรัฐฯ เพิ่มกำลังทหารในพื้นที่ ทำให้ความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานยังสูง ฝั่งก๊าซ LNG (ก๊าซธรรมชาติเหลว: ทำให้ก๊าซเย็นจัดจนกลายเป็นของเหลวเพื่อขนส่ง) พายุหมุนเขตร้อนทำให้ต้องลดกำลังการผลิตที่โรงงาน LNG ในออสเตรเลีย 3 แห่ง รวมกันคิดเป็นราว 8% ของอุปทาน LNG โลก การสะดุดของ LNG นี้เกิดต่อจากแรงกระแทกก่อนหน้า จากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ (เส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับขนส่งน้ำมันและก๊าซ) และยังต่อเนื่องจากการหยุดเดินเครื่อง “โรงงานทำให้เป็นของเหลว” (liquefaction: กระบวนการเปลี่ยนก๊าซธรรมชาติให้เป็น LNG) ที่ใหญ่ที่สุดของกาตาร์หลังถูกโจมตี ทำให้อุปทานตึงตัว และกดดันราคาให้ผู้ซื้อในเอเชียสูงขึ้น ราคาน้ำมันทรงตัวหลังประธานาธิบดีสหรัฐฯ ขยายเส้นตายด้านพลังงานของอิหร่านไปถึง 6 เมษายน แต่เราเห็นว่าเป็นเพียงการหยุดพักชั่วคราว ความเสี่ยงที่ราคาจะพุ่งขึ้นยังสูง เพราะปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์หลักยังไม่จบ การขยายเวลานี้ช่วยลดความร้อนแรงทันทีในตลาด แต่แนวโน้มโดยรวมยังมีโอกาสขึ้นต่อผลต่อตลาดสำหรับผู้เทรดน้ำมันและ LNG
ขนาดของอุปทานที่เสี่ยงมีมาก มีน้ำมันหลายล้านบาร์เรลหยุดไปแล้ว และการขนส่งผ่านอ่าวเปอร์เซียยังเปราะบาง เราเห็นราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: ราคามาตรฐานอ้างอิงของตลาดโลก) ปรับขึ้นต่อเนื่องจนถึงช่วงต้นปี 2026 และแตะมากกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สะท้อนพรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังอยู่ เมื่อการโจมตีในภูมิภาคยังเกิดและสหรัฐฯ เพิ่มกำลังทหาร เราไม่คาดว่าพรีเมียมนี้จะหายไป เพียงย้อนดูปฏิกิริยาตลาดในปี 2022 ก็เห็นได้ว่าเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถดันราคาให้พุ่งเกิน 100 ดอลลาร์ได้เร็วแค่ไหน ความตึงเครียดตอนนี้คล้ายช่วงที่ไม่มั่นคงในอดีต บ่งชี้ว่าตลาดอาจประเมินความเสี่ยงของการสะดุดอุปทานแบบฉับพลันต่ำไป ประวัติศาสตร์ชี้ว่าในสถานการณ์เช่นนี้ “ความผันผวน” (volatility: ราคาขึ้นลงแรงและเร็ว) เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ วิกฤตพลังงานนี้ไม่ได้มีแค่น้ำมัน เพราะตลาด LNG ก็ถูกกดดันหนัก ความเสี่ยงด้านอุปทานเพิ่มขึ้นหลังพายุหมุนเขตร้อนทำให้โรงงาน LNG ในออสเตรเลียต้องลดกำลังการผลิต ซึ่งมีสัดส่วนราว 8% ของอุปทานโลก และยังซ้ำเติมจากการโจมตีและการปิดโรงงานที่กระทบการส่งออกของกาตาร์เมื่อปีก่อน ทำให้ตลาดตึงตัวมากขึ้น การสะดุดเหล่านี้กระทบราคาโดยตรงสำหรับผู้ซื้อรายใหญ่ในเอเชียที่พึ่งพาอุปทานดังกล่าว เราเห็นราคา JKM แบบสปอตในเอเชีย (JKM spot: ราคาซื้อขายทันทีของ LNG ในตลาดเอเชีย อ้างอิง Japan-Korea Marker) เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ในเดือนที่ผ่านมา สะท้อนความกังวลเรื่องอุปทานขาดแคลนก่อนเข้าสู่ช่วงความต้องการสูง ตลาดเปราะบาง และหากเกิดแรงกระแทกด้านอุปทานเพิ่ม ราคาอาจพุ่งแรง สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาทางการเงินที่มูลค่าขึ้นกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง เช่น น้ำมัน) สภาพแวดล้อมนี้ชี้ถึงการวางแผนรับความผันผวนขาขึ้นในช่วงสัปดาห์หน้า เรามองว่าการซื้อคอลออปชันระยะยาว (long-dated call options: สิทธิในการซื้อในอนาคตที่มีอายุสัญญานาน) หรือทำกลยุทธ์บูลคอลสเปรด (bull call spread: ซื้อคอลหนึ่งสัญญาและขายคอลอีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุน) บนสัญญาฟิวเจอร์ส WTI และเบรนท์ (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) อาจเหมาะสม กลยุทธ์เหล่านี้จำกัดความเสี่ยงไว้ชัดเจน และมีโอกาสได้ประโยชน์จากการพุ่งขึ้นของราคาที่อาจเกิดแบบฉับพลัน สร้างบัญชี VT Markets แบบไลฟ์ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
