การตอบโต้ของอิหร่านทำให้ตลาดตึงเครียด
วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานว่าเตหะรานปฏิเสธข้อเสนอที่ส่งผ่านปากีสถาน และตั้งเงื่อนไขสำหรับการเจรจา ซึ่งรวมถึงการจัดระเบียบใหม่ในช่องแคบฮอร์มุซ (เส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมัน) เพื่อให้เก็บ “ค่าผ่านทาง” การรับประกันว่าสงครามจะไม่กลับมาเริ่มใหม่ และยุติการโจมตีของอิสราเอลต่อฮิซบุลลอฮ์ รายงานเดียวกันระบุว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐคนหนึ่งมองว่าข้อเรียกร้องดังกล่าว “น่าขันและเป็นไปไม่ได้” ท่าทีนี้ทำให้กังวลว่าความขัดแย้งอาจยืดเยื้อ ส่งผลให้อุปทานน้ำมันยังสะดุด (การส่งน้ำมันเข้าตลาดไม่ราบรื่น) ในสหราชอาณาจักร ครัวเรือนอาจเผชิญเงินเฟ้อสูงต่อเนื่อง เพราะราคาพลังงานเพิ่มขึ้นจากการขนส่งที่ติดขัดผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซาราห์ บรีเดน รองผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวว่าแรงกระแทกด้านพลังงานครั้งนี้ต่างจากปี 2022 และอาจกระทบทั้งเงินเฟ้อและการจ้างงาน โดยคาดว่าจะเห็นความชัดเจนมากขึ้นในการประชุมเดือนเมษายนการวางตำแหน่งสำหรับภาวะเลี่ยงความเสี่ยงที่อาจรุนแรงขึ้น
ปอนด์สเตอร์ลิงเปราะบางเป็นพิเศษ เพราะถูกบีบอยู่ระหว่างเงินเฟ้อด้านพลังงานที่สูงขึ้นกับความลังเลของธนาคารกลางอังกฤษ การไม่อยากขึ้นดอกเบี้ยแรง ๆ ของ BoE (ดอกเบี้ยนโยบายคือดอกเบี้ยมาตรฐานที่ธนาคารกลางใช้คุมเงินเฟ้อและเศรษฐกิจ) ซึ่งเป็นบทเรียนจากความปั่นป่วนในปี 2022 ทำให้ค่าเงินมีแรงพยุงไม่มาก เราเห็นความสนใจเพิ่มขึ้นในตราสาร “อนุพันธ์” (สัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อื่น เช่น ค่าเงิน/ดัชนี) ที่ได้กำไรเมื่อราคาลดลง เช่น พุตออปชัน (สิทธิในการขายที่ราคาเป้าหมาย) ของ GBP/USD ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) ต่ำกว่า 1.3200 ความกังวลต่อช่องแคบฮอร์มุซแปลตรงเป็นเหตุผลที่ราคาน้ำมันมีโอกาสขึ้น นักลงทุนจึงสนใจอนุพันธ์น้ำมันมากขึ้น หากการติดขัดยืดเยื้อ ราคาพลังงานจะสูงต่อเนื่องและดันเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นสิ่งที่ทั้งครัวเรือนและธนาคารกลางกังวล สัญญาล่วงหน้าเบรนท์ (Brent futures: ซื้อ/ขายน้ำมันดิบเบรนท์ในอนาคต) ดีดขึ้นเกิน 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนนี้ และคาดว่าคอลออปชัน (สิทธิในการซื้อที่ราคาเป้าหมาย) จะยังเป็นที่ต้องการสูง สำหรับตลาดหุ้นโดยรวม บรรยากาศเลี่ยงความเสี่ยงนี้ชี้ว่าควรเน้นแนวทางป้องกันมากขึ้น การร่วงของสัญญาล่วงหน้า S&P 500 สะท้อนว่านักลงทุนลดการถือหุ้น ซึ่งคาดว่าจะดำเนินต่อไปในสัปดาห์ข้างหน้า จึงควรพิจารณา “เฮดจ์” (ลดความเสี่ยงพอร์ตด้วยการถือสินทรัพย์/สัญญาที่สวนทางความเสี่ยง) โดยซื้อพุตออปชันบนดัชนีหลัก เช่น FTSE 100
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
