ระดับทางเทคนิคและแนวโน้มระยะใกล้
หากคู่เงินปรับลง แนวรับอยู่ที่ SMA 20 วัน ที่ 158.24 หากหลุดระดับนี้ อาจเห็นจุดต่ำสุดรายวันของวันที่ 19 มีนาคม ที่ 157.51 โดยมี SMA 50 วัน แถว 156.56 เป็นแนวรับถัดไป หากอ่อนตัวต่อ จะโฟกัสที่ SMA 100 วัน ที่ 156.26 ระดับถัดลงไปคือ 156.00 เรามองว่า USD/JPY กำลังกดดันแนวต้าน 159.65 โดยแรงซื้อ (โมเมนตัมขาขึ้น) ทำให้มีโอกาสทดสอบอีกครั้ง อย่างไรก็ดี ปัจจัยสำคัญคือความเสี่ยงที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเมื่อเข้าใกล้ 160.00 ทำให้เกิดภาวะตึงเครียดระหว่างสัญญาณราคา กับความเสี่ยงจากนโยบายรัฐ แรงกดดันขาขึ้นอธิบายได้จากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด รายงานเงินเฟ้อ US Core PCE เดือนกุมภาพันธ์ออกมาที่ 2.9% สูงกว่าคาด ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังไม่ลดดอกเบี้ย และหนุนเงินดอลลาร์แข็งค่า ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงนโยบายเดิม แต่เพิ่มการเตือนด้วยคำพูดต่อการอ่อนค่าของเยนอย่างรวดเร็ว ทำให้ทิศทางนโยบายต่างกัน และหนุนให้คู่นี้ไต่ขึ้นความเสี่ยงการแทรกแซงและการวางสถานะออปชัน
ต้องจำการแทรกแซงแรงในช่วงฤดูใบไม้ผลิปี 2024 เมื่อคู่เงินข้าม 160.00 อย่างน้อยสองครั้ง ค่าเงินร่วงลงหลายเยนภายในไม่กี่ชั่วโมง ล้างสถานะซื้อ (long: การถือเพื่อหวังให้ขึ้น) ที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง (hedge: ทำธุรกรรมเพื่อลดความเสียหายจากความผันผวน) ประวัตินี้ชี้ว่าทางการญี่ปุ่นพร้อมลงมือ และนักเทรดควรคาดความผันผวนคล้ายกันหากผ่านระดับสำคัญนี้อีกครั้ง ในสภาพแวดล้อมนี้ ความผันผวนโดยนัยของออปชัน USD/JPY (implied volatility: ค่าที่ตลาดสะท้อนความผันผวนในอนาคตผ่านราคาออปชัน) อยู่สูง โดยดัชนี JYVIX ซื้อขายใกล้ 11.5 ซึ่งบอกว่าการซื้อ “สแตรดเดิล” (straddle: ซื้อออปชัน Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน) อาจเหมาะสม ตำแหน่งนี้ได้ประโยชน์เมื่อราคาขยับแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง ใช้รับทั้งกรณีเบรกกรอบ หรือกรณีร่วงจากการแทรกแซง สำหรับคนที่มีมุมมองชัดว่าจะขึ้น “สเปรดคอลขาขึ้น” (bull call spread: ซื้อ Call แล้วขาย Call อีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) ใช้ลุ้นขึ้นไปหา 160.00 โดยจำกัดความเสี่ยงหากมีการแทรกแซง ตรงกันข้าม การซื้อ Put (สิทธิขาย) ตรงๆ ยังเป็นทางที่ตรงที่สุดในการทำกำไรหากร่วงแรงจากการลงมือของทางการ โดย Put เหล่านี้อาจให้ผลตอบแทนมากเพราะในอดีตราคาลงเร็วมากเมื่อมีการแทรกแซง ระดับขาลงที่ควรจับตาคือ SMA 20 วัน ที่ 158.24 และจุดต่ำล่าสุด 157.51 หากหลุดแนวรับเหล่านี้ โดยเฉพาะเมื่อมีปริมาณซื้อขายสูง (volume: จำนวนการซื้อขาย) อาจเป็นสัญญาณแรกว่ามีการแทรกแซงหรือราคากำลังกลับทิศ ระดับเหล่านี้สำคัญต่อการกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ใช้สิทธิในออปชัน) ของกลยุทธ์ออปชันฝั่งลง หรือการตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss: คำสั่งปิดเพื่อลดการขาดทุน) ของสถานะฝั่งขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
